第1章 利息的度量 1
1.1 累积函数与实际利率 1
1.2 单利 4
1.3 复利 7
1.4 累积函数的证明 10
1.5 贴现函数 13
1.6 贴现率 15
1.7 名义利率 18
1.8 名义贴现率 21
1.9 利息力 24
1.10 贴现力 29
1.11 利率概念辨析 29
第2章 等额年金 34
2.1 年金的含义 34
2.2 年金的现值 35
2.3 年金的终值 40
2.4 年金现值与终值的关系 43
2.5 年金在任意时点上的值 45
2.6 可变利率年金的现值和终值 48
2.7 每年支付m次的年金 50
2.8 连续支付的等额年金 56
2.9 价值方程 59
第3章 变额年金 66
3.1 递增年金 66
3.2 递减年金 70
3.3 复递增年金 74
3.4 每年支付m次的变额年金 76
3.5 每年支付m次，每年递增m次的年金 78
3.6 连续支付的变额年金 80
3.7 连续支付连续递增的年金 83
3.8 连续支付连续递减的年金 86
3.9 一般连续支付连续变额现金流 87
第4章 收益率 95
4.1 现金流分析 95
4.2 币值加权收益率 102
4.3 时间加权收益率 106
4.4 再投资收益率 110
4.5 收益分配 114
第5章 债务偿还 120
5.1 等额分期偿还 120
5.2 等额偿债基金 127
5.3 变额分期偿还 134
5.4 变额偿债基金 137
5.5 抵押贷款 141
第6章 债券和股票 151
6.1 引言 151
6.2 债券定价原理 153
6.3 债券在任意时点上的价格和账面值 162
6.4 分期偿还债券的价格 166
6.5 债券属性对债券价格的影响 169
6.6 债券的收益率 177
6.7 股票价值分析 180
6.8 卖空 184
6.9 资本资产定价模型 186
第7章 远期、期货和互换 194
7.1 远期 194
7.2 期货 199
7.3 远期和期货的定价 201
7.4 合成远期 209
7.5 互换 213
第8章 期权 224
8.1 期权的基本概念 224
8.2 期权的盈亏 227
8.3 期权交易策略 232
8.4 Black-Scholes模型 247
8.5 二叉树模型 254
第9章 利率风险 264
9.1 马考勒久期 264
9.2 修正久期 269
9.3 有效久期 272
9.4 凸度 275
9.5 久期和凸度的综合应用 278
9.6 免疫 284
9.7 完全免疫 290
9.8 现金流配比 293
第10章 利率的期限结构 298
10.1 到期收益率 298
10.2 即期利率 300
10.3 远期利率 303
10.4 套利 308
第11章 随机利率 317
11.1 随机利率 317
11.2 对数正态模型 322
11.3 二叉树模型 326
参考答案 338
参考文献 381