第1章 导论 1
1.1风险管理的革命：强有力资产／负债管理的前提条件 3
1.2金融中介机构的风险 7
1.3未来的预期回报 10
1.4资产／负债管理的任务 14
1.5形成清晰的资产／负债管理理念 16
1.6挑战和未来的发展方向 18
第2章 资产／负债管理方法 21
2.1引言 21
2.2资产／负债管理方法 22
2.3金融中介机构分析 24
2.4资产转换结构 27
2.5与衍生产品定价方法之间的联系 28
2.6结论 31
第3章资产／负债管理功能 33
3.1引言 33
3.2资产／负债管理、风险管理和资本管理 34
3.3资产／负债管理的基础 35
3.4负债融资风险和资本 37
3.5非金融公司的资产／负债管理 39
3.6公司理财目标 40
3.7增加公司价值 41
3.8风险结构 42
3.9衍生性保险模型 43
3.10从业人员面临的挑战 48
3.11资产／负债管理的动态性 50
第4章 股票分析师和投资者关于资产／负债管理的考虑因素 52
4.1引言 52
4.2非金融机构的资产／负债管理 53
4.3金融服务机构的资产／负债管理 54
4.4资产／负债管理的战略意义 58
4.5结论 60
第5章 资产经理在资产／负债管理中的角色 61
5.1引言 61
5.2资产／负债管理中资金经理的选择：养老金计划 62
5.3制定资金管理规则 63
5.4固定收益产品指数的缺点 64
5.5情景分析 69
5.6非系统性市场因素的情景分析 71
5.7结论 74
第6章 另类投资工具在资产／负债管理中的应用 75
6.1引言 75
6.2作为资产的对冲基金 76
6.3对冲基金的类型 78
6.4另类投资基金的历史演化 80
6.5对冲基金在资产／负债管理中的应用 84
6.6对冲基金投资回报率与风险特征 89
第7章 保险公司的信用质量和资产／负债管理 96
7.1引 言 96
7.2评级方法 96
7.3定性因素 99
7.4定量分析 103
7.5比率分析不能涵盖所有的财务风险 122
7.6定性和定量因素的综合 123
7.7结论 124
第8章 人寿保险公司的资产／负债管理 125
8.1引言 125
8.2人寿保险产品的类型 126
8.3人寿保险投资实务 128
8.4财务报表方面的考虑因素 129
8.5历史指标和方法 130
8.62002年事件及其后果 136
8.7未来方向 137
8.8结论 142
第9章 财产／责任保险公司的资产／负债管理 144
9.1引言 144
9.2 P&C行业的常用固定收益基准 146
9.3作为基准确定工具的资产／负债管理 151
9.4股票、承保结果和杠杆作用的影响 156
9.5 P&C具体部门的特殊基准 159
9.6结论 162
第10章 保险公司资产负债表中的内嵌期权 164
10.1引言 164
10.2历史经验和损失 165
10.3预期回报率假设在保险产品定价中的作用 167
10.4保险公司签发的期权 169
10.5保险公司具有的期权 172
10.6结论 175
第11章 相关会计准则 176
11.1 SFAS-133：衍生工具和对冲会计 176
11.2 SFAS-115：债务与权益投资会计 180
11.3 SFAS-140：金融资产转让和服务及负债清偿会计 181
11.4 SFAS-150：具有负债和权益特征的特定金融工具会计 184
第12章 资产／负债管理决策的监管意义和会计要求 186
12.1对冲会计和衍生产品会计 186
12.2投资会计和流动性管理 196
12.3证券化 198
12.4第1层次和第2层次资本项目的会计处理 198
参考文献 200