第一章 期权基础 1
第一节 期权概述 2
第二节 期货期权 16
第三节 世界期权市场 24
【阅读资料】期货与期权市场的经济功能 35
第二章 期权交易 38
第一节 期权合约 39
第二节 期权买卖 44
第三节 期权交易的四种基本策略 49
第四节 期权的了结 56
第五节 期权的结算 61
【阅读资料】企业在进行期权交易时应注意的问题 68
第三章 期权定价模型 71
第一节 内涵价值和时间价值 72
第二节 影响期权价格的主要因素 74
第三节 期权价格的边界 80
第四节 期权定价的基本假设与原则 84
第五节 二叉树期权定价模型 92
第六节 Black-Scholes期权定价模型 96
【阅读资料】为期权定价理论作出贡献的大师们 101
第四章 期权定价模型的分析与应用 104
第一节 期权价值的敏感性分析 105
第二节 波动率概述 116
第三节 波动率的估计方法 118
【阅读资料】波动性的计量技术 124
第五章 期权套期保值策略 126
第一节 买期保值 127
第二节 卖期保值 136
【阅读资料】资料一：美国的订单农业与期货市场 146
资料二：中国期货市场更需期权 148
第六章 期权套利策略 150
第一节 期权套利基础 151
第二节 单纯型套利 153
第三节 广义套利 158
第七章 期权投资策略：方向性投资 162
第一节 看涨策略 163
第二节 看跌策略 168
第八章 期权投资策略：波动率投资 174
第一节 波动率交易策略 175
第二节 单纯型波动率买入交易策略 176
第三节 单纯型波动率卖出交易策略 182
第四节 倾向型波动率买入策略：支撑比例价差 193
第五节 倾向型波动率卖出策略：比例价差 199
【阅读资料】资料一：CBOE波动率指数期货合约 204
资料二：外汇期权波动率上涨及其原因 206
第九章 金融期权 208
第一节 外汇期权 209
第二节 利率期权 217
第三节 股票期权 222
第十章 期权交易风险管理 237
第一节 金融衍生工具的风险与管理 238
第二节 期权交易风险分析与控制 242
【阅读资料】资料一：巴林银行的倒闭 245
资料二：30集团建议 246
附录 248
附录1 关于随机过程的介绍 248
附录2 当x≤0时N（x）取值表 250
附录3 当x≥0时N（x）取值表 251
附录4 全球部分交易所推出的期权合约 252
附录5 部分重要期权合约 253
参考文献 259
后记 260