第一部分 全球金融体系概述 2
第1章 金融体系在全球经济中的功能和作用 2
1.1 金融体系简介 2
1.2 全球经济与金融体系 3
1.3 全球金融体系和金融市场执行的经济功能 6
1.4 全球金融体系内金融市场的类型 9
1.5 联结所有金融市场的因素 12
1.6 动态的金融体系 13
1.7 本书的计划 14
本章小结 14
思考题 15
参考文献 16
第2章 金融资产、货币、金融交易和金融机构 17
2.1 引言 金融资产的作用 18
2.2 金融资产的本质和特征 18
2.3 金融资产是如何被创造出来的 19
2.4 金融资产和金融体系 22
2.5 金融体系内的借款和贷款 23
2.6 作为金融资产的货币 25
2.7 金融交易的发展 28
2.8 主要金融机构的相对规模与类型 30
2.9 资金的非中介化 32
2.10 银行主导和市场主导金融体系 33
本章小结 34
思考题 35
参考文献 35
第3章 金融信息市场 37
3.1 引言 金融市场中信息的重要性 38
3.2 关于有效市场与不对称信息的大争论 38
3.3 债务证券的价格和收益率：信息的来源 47
3.4 股票价格和股息收益率：信息的来源 48
3.5 有关证券发行者的信息 50
3.6 经济和金融总体形势 51
本章小结 52
思考题 52
参考文献 53
附录3A 金融系统中的资金流量 53
第4章 金融体系以及货币与资本市场的前景 60
4.1 引言 变化中的金融市场 61
4.2 改变当今货币资本市场的金融因素 61
4.3 改造金融体系的经济和人口构成因素 62
4.4 近来的趋势所形成的挑战和机遇 65
4.5 金融监管在金融服务合并与整合时期的新角色 71
4.6 支付系统：现在和未来 73
4.7 当今和未来对金融机构监管的需求 74
本章小结 76
思考题 77
参考文献 77
第二部分 利率和金融资产的价格 80
第5章 利率的决定因素：竞争理论 80
5.1 引言 利率与信用的价格 80
5.2 经济中利率的作用 81
5.3 古典利率理论 82
5.4 利率的流动性偏好或现金余额理论 86
5.5 利率的可贷资金理论 90
5.6 利率的理性预期理论 94
本章小结 96
思考题 97
参考文献 97
第6章 利率和金融资产价格的测量与计算 99
6.1 引言 利率与资产价格 99
6.2 利率的计量单位 100
6.3 批发性货币市场利率 100
6.4 债券及其他长期债务性证券的利率 102
6.5 债务性证券的利率与价格 106
6.6 永久性金融工具的回报率 108
6.7 机构贷款者收取的利率 110
本章小结 115
思考题 115
参考文献 116
第7章 通货膨胀、收益率曲线和久期：对利率和资产价格的影响 117
7.1 引言 118
7.2 通货膨胀和利率 118
7.3 通货膨胀和股票价格 123
7.4 通货膨胀调整型证券的发展 124
7.5 贷款到期 127
7.6 市场分割和优先偏好的争论 131
7.7 收益率曲线的运用 134
7.8 久期：衡量到期的另一种方法 135
本章小结 142
思考题 143
参考文献 143
第8章 利率的风险结构：违约、提前支付、税收以及其他利率决定因素 145
8.1 引言 146
8.2 适销性 146
8.3 流动性 147
8.4 违约风险和利率 147
8.5 处理违约风险的新方法：信用衍生工具 154
8.6 优先赎回权和赎回风险 155
8.7 提前支付风险与贷款支持证券的收益率 158
8.8 证券收益的税收 159
8.9 可转换证券 162
8.10 金融体系下的利率结构 163
本章小结 164
思考题 165
参考文献 166
第9章 利率预测与对冲：互换、金融期货与期权 167
9.1 引言 167
9.2 隐含利率的预测和资产价格 168
9.3 利率互换 168
9.4 金融期货合约 171
9.5 期权合约 177
9.6 期货和期权交易的场所 182
9.7 风险、成本以及衍生品交易规则 183
本章小结 183
思考题 184
参考文献 185
附录9A 布莱克-斯科尔斯期权定价模型 185
第三部分 货币市场和中央银行 190
第10章 货币市场与政府以及证券交易商在市场中的角色 190
10.1 引言 短期信贷市场 190
10.2 货币市场的特点 191
10.3 货币市场中政府的介入 196
10.4 政府证券的一级交易商 201
10.5 货币市场中交易商的借贷活动 202
本章小结 207
思考题 207
参考文献 208
第11章 货币市场中的商业银行、大公司以及联邦信贷机构 209
11.1 引言 210
11.2 银行在货币市场中的角色 210
11.3 银行系统提供的联邦基金 211
11.4 可转让定期存单 214
11.5 国际银行的欧洲货币存款 217
11.6 银行承兑汇票 222
11.7 评估银行家所需资金的货币市场的成本 223
11.8 对货币市场上银行行为的总结评论 224
11.9 大公司在货币市场中：商业票据 224
11.10 货币市场中的联邦机构 231
本章小结 234
思考题 235
参考文献 236
第12章 联储及世界上其他中央银行的作用与功能 237
12.1 中央银行导论 238
12.2 在经济和金融体系中中央银行的作用 238
12.3 中央银行的目标和渠道 239
12.4 联邦储备体系（美国的中央银行）的历史 243
12.5 联储是怎样组织的 245
12.6 当今联邦储备体系的作用 251
12.7 中央银行货币政策的核心焦点：利率、准备金和货币 252
12.8 准备金的组成以及存款和货币乘数 253
本章小结 256
思考题 256
参考文献 257
第13章 中央银行货币政策工具及其目标 258
13.1 货币政策工具与目标引言 258
13.2 一般性与选择性信贷控制 259
13.3 中央银行的一般性信贷控制 259
13.4 中央银行使用的选择性信贷控制 272
13.5 利率目标 274
13.6 联邦储备和经济目标 277
13.7 目标冲突与货币政策的局限性 282
本章小结 283
思考题 284
参考文献 284
第四部分 金融机构：组织、业务及其监管 288
第14章 商业银行业：结构、产品和管理 288
14.1 银行业引言 288
14.2 美国商业银行业的结构 289
14.3 银行业的趋同趋势 293
14.4 商业银行的投资组合特征 295
14.5 当前商业银行业绩管理 303
14.6 银行货币的创造和消除以及银行会计 306
本章小结 309
思考题 310
参考文献 311
第15章 非银行储蓄机构：储蓄贷款协会、储蓄银行、信用社和货币市场基金 312
15.1 引言 313
15.2 储蓄贷款协会 313
15.3 储蓄银行 318
15.4 信用社 321
15.5 货币市场基金 325
本章小结 328
思考题 328
参考文献 329
第16章 共同基金、保险公司、投资银行以及其他金融公司 330
16.1 引言 331
16.2 共同基金（投资公司） 331
16.3 养老基金 337
16.4 人寿保险公司 343
16.5 财产和意外灾害保险公司 349
16.6 金融公司 353
16.7 投资银行 355
16.8 其他的重要金融机构 356
16.9 当前影响所有金融机构的趋势 358
本章小结 359
思考题 360
参考文献 361
第17章 金融机构的监管 362
17.1 金融机构监管简介 363
17.2 对金融机构实施监管的原因 363
17.3 商业银行的监管 366
17.4 对非银行储蓄机构的监管 376
17.5 对保险公司的监管 379
17.6 对养老基金的监管 379
17.7 对财务公司的监管 380
17.8 对投资公司的监管（共同基金） 381
17.9 对金融机构监管趋势总的看法 381
本章小结 384
思考题 385
参考文献 386
第五部分 金融市场中的政府和公司 388
第18章 联邦、州与地方政府在金融市场中的运作 388
18.1 金融市场中政府作用简介 388
18.2 货币和资本市场上联邦政府行为 389
18.3 金融市场中的州和地方政府 401
本章小结 413
思考题 414
参考文献 415
第19章 企业借款：公司债券、资产支持证券、银行贷款和其他形式的公司债务 417
19.1 公司借贷引言 417
19.2 货币和资本市场中影响企业行为的因素 418
19.3 公司票据和债券的特征 419
19.4 公司发行的资产支持证券 424
19.5 公司债券的投资者 425
19.6 公司债券的二级市场 426
19.7 公司债券的销售 427
19.8 公司债券市场的借款数量 430
19.9 对厂商的银行贷款 432
19.10 商业按揭贷款 433
本章小结 434
思考题 435
参考文献 436
第20章 公司股票市场 437
20.1 股票市场引言 437
20.2 公司股票的特点 438
20.3 股票市场投资者 440
20.4 权益作为一种融资方式 443
20.5 股票市场价格发现的过程 445
20.6 第三市场：交易所上市证券的场外交易 448
20.7 私募股权市场 450
20.8 投资银行业务和新股的销售 450
20.9 一个统一的国际股票市场的发展 451
20.10 评价股票：可供选择的方法 454
本章小结 455
思考题 456
参考文献 456
第六部分 金融市场中的消费者 458
第21章 消费者贷款和借款 458
21.1 消费者贷款和借款的引言 458
21.2 作为放款人的消费者 459
21.3 作为借款人的消费者 462
21.4 物业套现贷款 464
21.5 信用卡和借记卡 465
21.6 消费者借款的决定因素 466
21.7 消费者贷款机构 467
21.8 提供消费者贷款时要考虑的因素 469
21.9 信用评分技术 469
21.10 财务披露和消费者信贷 470
21.11 《信贷歧视法》 473
21.12 消费者破产法的变动 474
本章小结 474
思考题 475
参考文献 476
第22章 住房按揭贷款市场 477
22.1 住房按揭贷款市场引言 477
22.2 新建住房价格的近期趋势和按揭贷款条款 478
22.3 按揭贷款市场的结构 479
22.4 提供按揭贷款的机构 480
22.5 金融机构在按揭贷款市场中所扮演的角色 482
22.6 在按揭贷款市场中的政府行为 483
22.7 按揭贷款工具的创新 487
22.8 住房按揭贷款的定价和其他问题 488
本章小结 491
思考题 492
参考文献 493
第七部分 国际金融系统 496
第23章 国际交易与货币价值 496
23.1 引言 496
23.2 国际收支账户 497
23.3 国际贸易与金融中的不同货币单位问题 501
23.4 外汇价值的确定 504
23.5 货币远期市场 509
23.6 远期外汇市场的功能 510
23.7 外汇期货市场 512
23.8 管理货币风险的其他创新理论 513
23.9 外汇市场中的政府干预 514
本章小结 515
思考题 516
参考文献 516
第24章 国际银行业 518
24.1 引言 518
24.2 国际银行业的业务范围 519
24.3 国际银行提供的服务 520
24.4 在美国的外资银行 523
24.5 对美国银行从事国际银行业务的监管 524
24.6 国际银行业的未来 525
24.7 21世纪的展望和挑战 528
本章小结 529
思考题 530
参考文献 530
术语表 532
译者后记 547