第一章 初入汇市“大观园”：外汇、汇率及相关规制的变迁 1
第一节 纵横捭阖话外汇：外汇及其分类 2
一、外汇的内涵与外延 2
二、外汇的分类 4
第二节 直接间接标价格：汇率的标价方法及其分类 6
一、汇率的概念 6
二、汇率的标价方法 6
三、汇率的分类 7
第三节 与时俱进话规制：汇率制度及其发展演变 12
一、汇率制度概述 12
二、汇率制度的演进 12
三、人民币汇率制度的历史沿革 19
第四节 约束松紧当权衡：外汇管制及其放松的趋势 22
一、外汇管制的目的 22
二、外汇管制的一般措施 23
三、外汇管制的负面效应及全球外汇管制放松的大趋势 26
本章小结 27
第二章 透视汇率“西洋镜”：汇率决定理论的演进及其发展展望 29
第一节 国际收支定汇价：国际借贷学说及其评价 30
一、国际借贷学说的核心内容 30
二、国际借贷学说简评 31
第二节 汉堡价差说明啥：购买力平价学说及其评价 32
一、购买力平价学说的核心内容和假定条件 32
二、购买力平价学说的两种形式 34
三、购买力平价学说简评 36
第三节 汇率利率常互动：利率平价学说及其评价 37
一、利率平价学说的核心内容和数学表达式 38
二、利率平价学说简评 39
第四节 资产市场均衡否：货币主义汇率理论及其评价 40
一、弹性价格货币模型 41
二、粘性价格货币超调模型 42
三、资产组合平衡模型 44
四、对货币主义汇率理论体系的综合评价 47
第五节 另辟蹊径察真相：汇率理论前沿流派及其方法论比较 48
一、汇率理论的两大前沿流派简介 49
二、汇率理论前沿流派及其方法论比较 50
第六节 微观结构释难题：破解汇市四大“谜团”的新思维 51
一、外汇市场四大“谜团”及其破解之道 51
二、金融市场微观结构理论对破解汇市四大“谜团”的相对优势和局限性 55
三、本世纪以来汇率决定理论的其他创新 56
本章小结 57
第三章 汇率变幻“风云图”：影响汇率变化的基本面因素 59
第一节 国力差异是根本：各国经济增长及其与汇率的交互影响 60
一、经济增长与汇率的交互影响 60
二、经济增长的国际差别决定汇率变动的方向 62
第二节 此价起伏扰彼价：利率和汇率的交互影响 64
一、利率变动对汇率的影响 64
二、汇率变动对利率的影响 66
第三节 物价变脸趋若鹜：通货膨胀的国别差异及其对汇率的影响 67
一、通货膨胀对汇率的影响 67
二、通货膨胀的国别差异对汇率变动程度的影响 68
第四节 央行之手伸多长：各国中央银行的干预及国际协调 69
一、中央银行干预外汇市场的手段 69
二、中央银行干预外汇市场的效果 72
三、中央银行干预外汇市场的国际协调 73
第五节 暗度陈仓热钱涌：投机因素及其对汇率的影响 74
一、投机因素对汇率变动的影响 74
二、国际“热钱”流动对汇率的影响 75
第六节 天灾人祸呈乱局：政治因素、自然因素及其对汇率的影响 76
一、政治因素对汇率变动的影响 76
二、自然因素对汇率变动的影响 78
第七节 有限理性察人心：市场预期和心理因素及其对汇率的影响 79
一、市场预期对汇率的影响 80
二、心理因素对汇率的影响 81
三、预期的偏差对汇率的影响 81
本章小结 83
第四章 观测汇率“风向标”：汇率变动基本面分析指标解读 85
第一节 风生水起先溯源：最常用的基本面分析指标解读 86
一、国内生产总值 87
二、经常账户 89
三、非农就业数据及失业率 91
四、利率 92
第二节 风速雨量再跟踪：次常用的基本面分析指标解读 93
一、生产者价格指数 94
二、消费者价格指数 94
三、零售价格指数 95
四、零售额 95
第三节 参考多支温度计：辅助性的基本面分析指标解读 96
一、先行指标指数 96
二、耐用品订单 98
三、工业生产指数 98
四、消费者信心指数 99
五、采购经理人指数 100
六、预算赤字 101
七、个人收入与消费支出 101
八、住宅开工与许可 102
九、设备开工率 102
十、商业库存 103
十一、外汇储备状况与外债水平 103
第四节 因时因地识天气：如何利用各类经济指标综合分析基本面 104
一、因时因地给各类经济指标排序 104
二、灵活地给各类经济指标赋予不同的权重 104
本章小结 106
第五章 汇市起落“看门道”：汇率变化趋势的技术面分析方法 107
第一节 顺势而为择良机：趋势线及其在分析中的应用 108
一、汇率变化的趋势 108
二、汇率技术分析中的趋势线及其可信度判断 109
三、趋势线应用的延伸——通道线 113
四、判断汇率变化是否突破趋势线的基本方法及需要注意的问题 114
第二节 起落反转有规律：转势形态分析及其应用 116
一、头肩形反转形态分析及其应用 116
二、双重顶（底）反转形态分析及其应用 120
三、三重顶（底）反转形态分析及其应用 122
四、v形反转形态分析及其应用 123
五、圆弧反转形态分析及其应用 126
第三节 看破调整知前程：整理形态分析及其应用 129
一、三角形整理形态分析及其应用 129
二、旗形整理形态分析及其应用 136
三、楔形整理形态分析及其应用 139
四、矩形整理形态分析及其应用 143
第四节 数理统计可印证：技术指标分析及其应用 144
一、移动平均线分析及其应用 145
二、平滑异动移动平均线指标分析及其应用 150
三、相对强弱指标分析及其应用 152
四、随机指标分析及其应用 157
本章小结 162
第六章 两法相济“显神灵”：基本面分析与技术面分析比较及两者的互补效应 163
第一节 各有千秋宜扬长：基本面分析与技术面分析比较 164
一、基本面分析的特点 164
二、技术面分析的特点 165
第二节 彼此短板莫讳言：基本面分析与技术面分析各自的局限性 166
一、基本面分析的局限性及其无法自我克服的原因 166
二、技术面分析的三大假设前提及其在实践中的局限性 169
第三节 有机结合更奏效：基本面分析与技术面分析的互补效应 171
一、理性看待基本面分析的有用性 171
二、理性看待技术面分析的有用性 172
三、处理好基本面分析与技术面分析的互补关系 173
第四节 活用两法乃高手：著名专家融合两大分析方法的经验及启示 180
一、布鲁斯·柯夫纳的经验 180
二、索罗斯及其量子基金团队的经验 181
三、伯纳德·奥佩蒂特的经验 182
四、比尔·利普舒茨的经验 183
本章小结 184
第七章 征战汇市“基本功”（一）：外汇即期、远期、掉期、套汇交易实务 187
第一节 现货供求推波澜：即期汇率及其报价方式 188
一、即期汇率及其报价方式 188
二、基础汇率与套算汇率 190
第二节 交割短于T＋2：即期外汇交易及其操作示范 191
一、即期外汇交易的基本功能 192
二、即期外汇交易的交割日及交割规则 193
三、即期外汇交易的操作指令 194
四、企业和居民个人委托金融机构进行即期外汇交易 195
第三节 升水贴水利差定：远期汇率及其计算 197
一、远期外汇交易的含义和功能 197
二、远期外汇交易的类型 199
三、远期汇率的决定及其表示方法 200
四、远期汇率的计算 203
五、远期外汇交割日的确定 204
第四节 同额异期方向反：外汇掉期交易及其操作示范 205
一、外汇掉期交易概述 205
二、掉期交易的类型 205
三、掉期交易的报价 207
四、掉期外汇交易的功能 208
第五节 跨越时空巧寻租：套汇交易及其操作示范 210
一、套汇交易的概念 210
二、套汇交易的具体种类 211
三、套汇交易的操作程序 215
本章小结 217
第八章 征战汇市“基本功”（二）：外汇期货与外汇期权交易实务 219
第一节 价格发现造商机：外汇期货市场的功能与基本规则 220
一、外汇期货及外汇期货市场的基本功能 221
二、外汇期权及外汇期权市场的基本功能 222
三、外汇期货交易与外汇期权交易的异同 223
第二节 衍生工具标准化：外汇期货交易规则及外汇期货合约 226
一、外汇期货交易的制度和规则 226
二、外汇期货市场运转的基本流程和具体步骤 228
三、如何解读外汇期货合约 231
第三节 保值投机相伴行：外汇期货交易及其操作策略 232
一、外汇期货交易 232
二、外汇期货的交易策略 234
第四节 算计未来买卖权：外汇期权的定价原理及交易制度 245
一、外汇期权定价 245
二、外汇期权交易制度及交易程序 248
第五节 看涨看跌何以沽：外汇期权交易操作策略及其运用 249
一、外汇期权交易操作的基本策略 249
二、外汇期权交易操作策略的实际运用 253
本章小结 256
第九章 以守为攻“八卦阵”：外汇投资交易的风险防范技巧 257
第一节 陷阱与馅饼同在：外汇投资交易风险概述 258
一、会计风险 258
二、交易风险 258
三、经营风险 259
四、信用风险 259
五、流动性风险 259
第二节 临危不惧凭慧眼：如何识别外汇投资交易风险 260
一、各类风险的识别 260
二、确定受险的时间及评估风险的程度 261
第三节 降伏心魔操胜券：理性进行外汇投资交易的心态 262
一、外汇投资应避免的几种偏执心态 262
二、如何在逆境中调适投资心态 263
第四节 巧设多重防护网：外汇投资交易的避险策略与方法 264
一、外汇交易风险的避险策略 265
二、规避其他各类外汇风险的策略 270
三、规避外汇投资交易风险的若干经验 272
第五节 实战谋略共分享：规避外汇投资交易风险操作示范 274
一、企业投资者实战操作示范 274
二、个人投资者实战操作示范 280
本章小结 284
附录 285
附录A 世界主要国家和地区货币名称（中英对照） 285
附录B 世界主要外汇交易市场开盘与收盘时间表 288
参考文献 289
后记 291