第一篇 大揭秘 1
揭开“炼金术”的配方——资本杠杆 1
第一章 威尼斯to巴塞尔，被银行统治的全球900年 3
（一）追根溯源：寻找银行健康的“体检密码” 4
（二）转向东方：中国特色的资本监管之路 8
（三）崛起与挑战：中国经济催生银行资本“巨人” 11
第二章 再回首：昂贵的学费 18
第三章 历史经验地图 22
（一）萌芽探索：杠杆长什么样？ 22
（二）噪音时期：永动机、最优解、周期性 28
（三）现实：眼中的恐惧和希望 33
第二篇 大革命的号角 37
去杠杆革命——踏上“大破局”征途 37
第一章 打响第一枪：杠杆“炼金术”首遭质疑 39
第二章 硝烟弥漫——巴塞尔协议Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 44
（一）最初的梦想（巴塞尔Ⅰ）：资本充足率的问世 44
（二）“模型控”登场（巴塞尔Ⅱ）：高级迭代 48
（三）危机后的改革（巴塞尔Ⅲ）：痛定思痛 53
第三章 “去杠杆时代”拉开帷幕 58
（一）欧盟：革命者的圣地，坚定的统一者 59
（二）美国：纠结的“山姆”大叔 63
（三）道不同，不相为谋？欧美实施路径差异分析 65
（四）亚洲：“本土化”的典范 69
第四章 东方的硝烟：中国银监会以革命者之名 71
（一）摸着石头过河：“石器时代”的惊人发现 71
（二）巴塞尔协议引入：走向世界的开始 72
（三）后发优势：追上巴塞尔Ⅲ步伐 74
第三篇 求和解 77
以“和平”的名义——寻找杠杆最优解 77
第一章 和平的诚意：分歧在哪里？ 79
（一）先找到支点：资本杠杆之源 79
（二）老生常谈的话题：经济资本、监管资本与最优资本 82
（三）银行资本方程：影响最优资本杠杆有哪些因素？ 83
第二章 对方的底牌：最优解过程中的艰难博弈 86
（一）任性地“炼金”：不抵抗到底会怎么样？ 86
（二）第一波攻击：设定最低资本充足率后 88
（三）双方的“桃花源”：最优解的诞生 90
第三章 天灾人祸的隐患：周期之殇 91
（一）周期性：金融体系“阿喀琉斯之踵” 91
（二）银行的心理波动和行为反应 96
（三）战果揭晓：银行持有逆周期“资本武器” 97
（四）泡沫后的思考：要不要救 99
第四章 全球经验的思考 101
（一）欧洲和美国战场：不和谐的统 101
（二）局部战场：香港地区的调研数据分析 106
第五章 杠杆革命指向东方：国有资本金 108
（一）“开了挂”的别人家的股本：国有资本金的性质与作用 108
（二）超级大国的另一种模式：以人民名义的银行 111
（三）伟大复兴：中国银行业“花式碾压”欧美 112
第四篇 大爆发 117
破局后——抗争、潜伏、苦恼 117
第一章 杠杆约束下的暗流涌动：银行的抗争 119
（一）革命的代价：紧资本约束 119
（二）痛苦的抗争：危机＋惩罚双重叠加 120
（三）不屈：银行的扩张基因 121
第二章 挤压攻坚：约束VS扩张的正面交锋 126
（一）冲动基因：信贷扩张的原罪 126
（二）绥靖政策：资本约束非紧时的局势 128
（三）正面战场：资本约束紧时的碰撞 129
（四）高级方法：敏感性更强的后果 132
第三章 潜伏者：金融炼金术3.0版本证券化 135
（一）诱惑：监管资本套利的动因分析 136
（二）巧妙的伪装：如何甄别潜伏者？ 136
（三）刀锋上的舞蹈：资产证券化行为 139
（四）潜伏的代价：惩罚锄奸 140
第四章 革命成功后的困恼：信贷紧缩效应 142
（一）美国杠杆革命的教训：信贷是怎样炼没的？ 142
（二）星星之火：发展中国家的经验 145
第五章 历史上的今天：花旗银行痛的领悟 149
（一）“大震荡”辣手摧“花”：次贷风波与银行资本损失 149
（二）凋零是为了明天的怒放：老兵不死 151
第五篇 诗和远方 155
硝烟散尽——写在大破局之后 155
第一章 醒来：迷惑于眼前的苟且 157
第二章 冀望：寻找诗和远方的田野 160
（一）奔跑吧！重回记忆中的翩翩少年 160
（二）徘徊着！为了明天更好的自己 161
（三）不盲从！倾听内心真实的声音 161
（四）不畏惧！办法总比困难多 161
（五）不迷信！兼听则明，避开那片季风 162
（六）摔跤吧！朝着最优目标不顾一切 162
（七）不止步！改革者永远年轻充满活力 162
参考文献 164