第1章 导论 1
1.1研究目的与研究意义 1
1.1.1选题背景 1
1.1.2研究目的 4
1.1.3研究意义 5
1.2相关文献综述 6
1.2.1国外相关研究综述 6
1.2.2国内相关研究综述 14
1.3主要概念界定 24
1.4研究思路与主要内容 26
1.4.1研究思路与方法 26
1.4.2研究内容与主要观点 28
1.4.3创新点 30
第2章 货币流动性问题分析的理论基础 32
2.1货币流动性供给与需求理论 32
2.1.1货币流动性供给理论 32
2.1.2货币流动性需求理论 39
2.2货币传导机制理论 44
2.2.1康替龙的货币传导机制理论 44
2.2.2休谟的货币传导机制理论 45
2.2.3费雪的货币传导机制理论 45
2.2.4魏克赛尔的货币政策传导机制理论 46
2.2.5货币政策传导机制与货币政策有效性 48
2.3蒙代尔一弗莱明的内外均衡理论 49
第3章 中国货币流动性规模与结构分析 54
3.1中国货币流动性的内涵与测度 54
3.1.1货币流动性初步分析 54
3.1.2货币流动性的测度 56
3.2中国货币流动性基本特征 59
3.2.1总量飞速增长 59
3.2.2结构呈“X”形曲线 62
3.2.3外汇资产成为货币流动性形成的主要渠道 65
3.3中国货币流动性过剩成因分析 67
3.3.1外部原因——全球主要经济体宽松的货币政策 67
3.3.2内部原因——GDP快速增长 74
3.3.3内部原因之二——宽松货币政策 75
3.4中美货币总量与结构对比分析 76
3.4.1总量比较 77
3.4.2结构分析 77
第4章 中国货币流动性管理效应分析 82
4.1流动性管理效应判断标准 82
4.1.1与经济增长相匹配 82
4.1.2与资产价格相适应 83
4.1.3与经济周期相协调 84
4.2货币流动性管理效应实证研究的理论框架 85
4.2.1流动性与经济增长理论 85
4.2.2流动性与一般均衡理论 88
4.2.3流动性与货币经济周期理论 88
4.3中国货币流动性管理效应模型构建 90
4.3.1中国货币流动性与经济增长关系分析 91
4.3.2中国货币流动性与资产价格关系分析 95
4.3.3中国货币流动性与经济周期关系分析 100
4.4结论 110
第5章 中国货币流动性管理工具运用效果分析 112
5.1货币流动性管理工具在中国的运用 112
5.1.1货币流动性管理的工具与国际经验 112
5.1.2中国货币流动性管理的主要工具 122
5.1.3中国货币流动性管理工具运用历史回顾 124
5.2中国货币流动性管理工具运用效果测算 126
5.2.1存款准备金 126
5.2.2公开市场操作 129
5.2.3利率工具 129
5.3差别存款准备金率的实践与政策意义 133
5.3.1概念 133
5.3.2文献综述 135
5.3.3我国存款准备金率的实施效果 136
5.3.4差别存款准备金率的理论基础与经济意义 140
5.3.5差别存款准备金率在我国实行的历史与发展 143
5.3.6差别存款准备金率制度的缺陷 147
5.3.7差别存款准备金率的改进 148
5.4结论 150
第6章 中国货币流动性管理与工具运用的现实选择 152
6.1中国货币流动性管理面临的挑战 152
6.1.1货币流动性充裕隐藏潜在货币危机 152
6.1.2货币流动性过剩导致通货膨胀预期加剧 154
6.1.3高货币存量制约货币政策的有效运行 155
6.1.4国际收支不平衡限制货币政策的有效实施 157
6.2中国货币流动性管理模式设计 158
6.2.1货币流动性控制的核心——强化中国人民银行的作用 158
6.2.2货币流动性控制的基础——以M2与社会融资规模为中介目标 159
6.2.3货币流动性控制的指标——社会融资规模指标体系构建 161
6.2.4货币流动性控制的关键——外汇储备投资优化管理 164
6.3提高中国货币流动性管理效应水平的措施 166
6.3.1调整货币供应量与均衡利率 166
6.3.2控制股票市场与房价波动 167
6.3.3实施逆周期调控 168
6.3.4完善流动性管理预警监测体系 168
6.4改善中国货币流动性管理工具运用效果的措施 169
6.4.1改进差别存款准备金率调控方式 169
6.4.2转变公开市场操作方式 171
6.4.3推进利率市场化改革 171
6.5本书不足与未来研究方向 173
附录 174
参考文献 204
后记 218