第一章 财务报表分析在股票投资决策中的重要性 1
第一节 上市公司、股票投资者与财务报表 1
一、三者的概念 2
二、三者之间的关系 3
第二节 股票投资者所面临的风险 5
一、股票投资风险的划分 5
二、股票投资风险的特征 8
三、股票投资风险的防范 9
第三节 财务报表分析在股票投资决策中的重要性 11
一、财务报表分析是股票投资分析的关键环节 12
二、财务报表分析在股票投资决策中的重要性 12
第二章 股票投资者财务报表分析的新理念 16
第一节 上市公司的财务信息披露 16
一、上市公司财务信息披露的发展 16
二、上市公司财务信息披露的基本理论：有效市场理论 18
三、上市公司财务信息披露的原则 21
第二节 我国上市公司财务信息披露的局限性 22
一、我国上市公司信息披露的基本框架 23
二、我国上市公司财务信息披露的核心——财务报表体系 26
三、我国上市公司披露的财务报表信息存在一定的局限性 29
第三节 股票投资者财务报表分析的新理念 32
一、传统财务报表分析的局限性 32
二、股票投资者对上市公司财务报表分析的新理念 34
第三章 构建股票投资者财务报表分析的理论框架 43
第一节 股票投资者财务报表分析需要理论指导 43
一、股票投资者缺乏理论指导的报表分析误区 43
二、股票投资者进行财务报表分析需要理论的指导 45
第二节 财务报表阅读的理论基础 47
一、财务报告目标 47
二、财务报表的基本假设 50
三、财务报表编制基础——权责发生制 54
四、会计信息质量特征 55
五、会计计量属性 60
六、会计要素的确认和计量 62
七、财务报表编制程序 67
第三节 股票投资者财务报表分析理论框架 70
一、财务报表分析的一般理论 70
二、构建股票投资者财务报表分析的理论框架 78
第四章 基于股票投资决策的财务情况预判 85
第一节 财务情况预判之宏观环境分析 85
一、宏观经济环境分析 86
二、行业竞争环境分析 87
三、竞争优势及竞争战略分析 98
第二节 财务情况预判之会计调整 104
一、舞弊预警信号的识别 105
二、股票投资者应予重点关注的舞弊预警信号 111
三、评价关键会计政策和会计估计 116
四、股票投资者对财务报表舞弊的识别与会计调整 119
第五章 基于股票投资决策的财务报表结构分析 128
第一节 资产负债表分析 128
一、资产负债表项目分析 128
二、资产负债表变动情况及原因分析 151
三、资产负债表总体结构分析 157
第二节 利润表分析 159
一、利润表项目质量分析 160
二、利润表增减变动情况分析 167
三、利润表构成变动情况分析 168
四、利润表总体结构分析 169
五、分部报告阅读与分析 171
第三节 现金流量表分析 175
一、现金流量表主表的分析 176
二、现金流量表附注阅读与分析 192
第四节 所有者权益变动表分析 200
一、所有者权益变动表主要项目分析 200
二、所有者权益变动表的趋势及结构分析 203
三、上市公司股利决策对所有者权益变动影响的分析 204
第六章 基于股票投资决策的财务报表指标分析 210
第一节 评价上市公司盈利能力的指标分析 210
一、经营业绩指标分析 211
二、资产资本回报指标分析 212
三、市场价值指标分析 213
第二节 评价上市公司财务安全性的指标分析 216
一、反映短期偿债能力的流动性指标分析 217
二、反映长期偿债能力的财务杠杆指标分析 219
三、反映实际支付能力的自由现金流量分析 222
第三节 评价上市公司资产运营效率的指标分析 223
一、单项资产周转率 223
二、分类资产周转率 226
三、总资产周转率 227
第四节 评价上市公司成长性的指标分析 228
一、反映盈利能力增长的指标分析 228
二、反映资产资本规模扩张的指标分析 230
三、反映对股东支付能力的指标分析 232
第五节 上市公司财务报表指标综合评价 232
一、杜邦分析法 233
二、沃尔比重评分法 234
三、现代财务综合评分法 236
第七章 基于股票投资决策的财务前景预测 240
第一节 财务前景的定性预测 240
一、未来宏观环境预测 241
二、未来现金利润的趋势预测 242
第二节 财务前景的定量预测 242
一、现金利润预测的起点和假设 243
二、现金利润预测模型 246
三、情景分析和敏感性分析 248
第三节 财务困境的预测模型 250
一、财务困境预测对股票投资决策的重要性 250
二、财务困境预测模型 251
第八章 基于股票投资决策的财务报表分析案例 256
第一节 青岛海尔股份有限公司概况 256
一、青岛海尔股份有限公司介绍 256
二、青岛海尔股份有限公司2011年年度财务报表 261
第二节 公司财务情况预判 272
一、公司宏观环境分析 272
二、公司会计调整 275
第三节 公司财务报表结构分析 275
一、资产负债表分析 275
二、利润表分析 287
三、现金流量表分析 298
四、所有者权益变动表分析 310
第四节 公司财务报表指标分析 313
一、反映盈利能力的指标分析 313
二、反映财务安全性的指标分析 318
三、反映资产运营效率的指标分析 321
四、反映成长性的指标分析 323
五、公司财务报表指标综合评价 325
第五节 公司财务前景预测及公司投资价值评判 328
一、公司财务前景定性预测 328
二、公司财务前景的定量预测及对公司投资价值的评判 330
参考文献 335
后记 337