第1章 导论 1
投资环境 2
投资过程 9
第2章 有价证券的买卖 13
买卖数量 14
时间限制 14
交易指令的种类 15
保证金账户 17
第3章 证券市场 29
定点市场和连续市场 29
美国的主要交易市场 30
信息驱动和流动性驱动的交易者 40
价格与信息 41
中央市场（central market） 41
清算过程 43
佣金 44
交易成本 46
投资银行业务 49
第4章 投资价值与市场价格 58
需求和供给曲线 58
需求—持有证券 63
卖空对上述过程的影响 65
作为一种“认同”的价格 67
市场效率 69
第5章 无风险证券估价 73
名义利率与实际利率 73
到期收益率 75
即期利率 77
贴现因子 78
远期利率 79
远期利率和贴现因子 82
复利 82
银行贴现法 84
收益曲线 84
期限结构理论 86
第6章 风险证券的估价 95
市场估价与个人估价 95
证券估价方法 97
或然支付的抽象估价 97
概率预测 101
预期持有期收益率 108
预期回报率与证券的估价 111
第7章 资产组合选择问题 113
期初和期末财富 114
无差异曲线 116
不满足与风险厌恶 118
计算资产组合的预期收益率和标准差 120
第8章 投资组合分析 128
有效集定理 128
有效集的凹面 132
市场模型 138
分散化 143
第9章 无风险借贷 150
无风险资产的定义 150
允许无风险贷出 152
允许无风险借入 159
允许同时进行无风险借贷 163
第10章 资本资产定价模型 167
假设条件 167
资本市场线 169
证券市场线 173
市场模型 179
第11章 因素模型 185
因素模型和回报率生成过程 185
单因素模型 186
多因素模型 191
估计因素模型 197
因素模型和均衡 203
第12章 套利定价理论 207
因素模型 207
对定价的影响 211
双因素模型 214
多因素模型 217
APT与CAPM的综合 217
因素的确定 221
第13章 税收和通货膨胀 226
美国的税收 226
美国的通货膨胀 241
名义收益率和实际收益率 244
利率和通货膨胀 246
通货膨胀对借入者和贷出者的影响 247
指数化 248
股票收益率和通货膨胀率 249
第14章 固定收益证券 256
储蓄存款 256
货币市场工具 260
美国政府债券 263
联邦机构债券 273
州和地方政府债券 277
公司债券 282
外国债券 289
欧洲债券 289
优先股 290
第15章 债券分析 295
收入资本化方法在债券上的应用 295
债券的性质 298
利率的风险结构 309
收益差异的决定因素 311
利用财务比率作为违约测度 312
第16章 债券资产组合管理 320
债券市场的有效性 320
债券定价理论 323
凸性 326
平均期限 327
免疫资产 332
主动的债券管理 337
债券与股票的比较 343
附录 债券市场中的经验规律 344