第1堂课 价值投资，黄金量尺 1
价值投资本质：寻找价值与价格的差异 1
价值投资基石：安全边际 2
价值投资的三角：投资人、市场、公司 4
股市中的价值规律 5
价值投资能持续战胜市场 7
影响价值投资的5个因素 8
第2堂课 评估一只股票的价值 11
股本收益率高的公司 11
利用“总体盈余”法进行估算 13
利用现金流量进行评估 14
运用概率估值 16
股价对价值的背离总会过去 19
实质价值才是可靠的获利 20
找出价格与价值的差异 21
一些重要的价值评估指标 23
第3堂课 时间的价值：复利 27
复利是投资成功的必备利器 27
长期投资获利的根源是复利 29
持有时间决定着收入的概率 30
投资者要为股票周转率支付更多的佣金 32
累进效应与复利效益的秘密 33
第4堂课 买入并长期持有投资理论 35
集中股力，长线投资 35
长期投资能减少摩擦成本 36
长期投资有利于实行“三不主义” 37
长期投资能推迟并减少纳税 39
长期投资有助于战胜机构主力 40
挖掘值得长线投资的不动股 41
巴菲特长期持有的股票类型 43
第5堂课 最高规则聚集于市场之中 45
让“市场先生”为你所用 45
反其道而行，战胜市场 47
正确掌握市场的价值规律 49
不要顾虑经济形势和股价跌涨 50
有效利用市场无效理论，战胜市场 52
如何从通货膨胀中获利 53
历史数据并不能说明未来的市场发展 54
第6堂课 被华尔街忽视但最有效的集中投资 56
精心选股，集中投资 56
集中投资，快而准 57
集中投资，关注长期收益率 59
准确评估风险，发挥集中投资的威力 60
在赢的概率最高时下大注 61
确定集中投资的目标企业 62
多元化是针对无知的一种保护 62
巴菲特持有的股票组合类型有哪些公司 63
集中投资的两大主要优势 64
控制股票持有数量的标准 65
第7堂课 聚焦新经济下的新方法 67
购买公司而不是买股票 67
不要混淆投资与投机的差别 68
需要注意的商业准则三大特征 69
高级经理人必备的三种重要品质 71
财务准则必须保持的四项关键性要素 72
公司市场准则中的两条相关成本方针 74
树懒式的投资模式 75
巴菲特投资指数基金的三点建议 76
第8堂课 选择企业的基本准则 78
选择有竞争优势的企业 78
选择盈利高的企业 80
选择价格合理的企业 81
选择有经济特许权的企业 83
选择超级明星经理人管理的企业 84
选择具有超级资本配置能力的企业 85
消费垄断企业是优先选择的投资对象 86
第9堂课 如何识别超级明星企业 89
抓准公司发展的潜力 89
中小型企业也值得拥有 90
解读公司重要的财务分析指标 91
公司有良好的基本面 92
业务能长期保持稳定 94
选择有优秀治理结构的公司 95
第10堂课 公司管理层优秀的8个标准 98
寻找优秀的管理层很关键 98
公司管理层影响着公司内在价值 99
有很优秀的资金配置能力 100
能够帮助企业渡过难关 101
能够成为企业的一部分 102
可以把回购股票看作是风向标 103
评估企业管理者的两项硬指标 104
好的董事会能够控制经营风险 105
第11堂课 什么行业最值得投资 107
投资易于了解的行业 107
生意不熟不做 108
寻找长期稳定产业 110
寻找具有竞争优势的产业 111
顺风行业更值得投资 112
选准行业“领头羊” 114
选择具有核心竞争力的产业 115
第12堂课 损益表项的8条信息 116
好企业的销售成本越少越好 116
长期盈利的关键指标是毛利润/毛利率 117
特别关注营业费用 119
衡量销售费用及一般管理费用的高低 120
远离那些研究和开发费用高的公司 121
不要忽视折旧费用 122
利息支出越少越好 123
计算经营指标时不可忽视非经常性损益 124
第13堂课 资产负债表项的11条重要信息 128
没有负债的才是真正的好企业 128
现金和现金等价物是公司的安全保障 129
债务比率过高意味着高风险 130
负债率依行业的不同而不同 131
负债率高低与会计准则有关 132
并不是所有的负债都是必要的 133
零息债券是一把双刃刀 134
银根紧缩时的投资机会更多 135
固定资产越少越好 136
无形资产属于不可测量的资产 137
优秀公司很少有长期贷款 138
第14堂课 现金流量表里面的9个秘密 140
自由现金流充沛的企业才是好企业 140
有雄厚现金实力的企业会越来越好 141
自由现金流代表着真金白银 142
伟大的公司必须现金流充沛 143
有没有利润上交是不一样的 144
资金分配实质上是最重要的管理行为 145
现金流不能只看账面数字 146
利用政府的自由现金流盈利 147
自由现金流有赖于优秀经理入 148
第15堂课 宏观经济与股市互为晴雨表 150
利率变动对股市的影响 150
通货膨胀对股市的双重影响 151
经济政策对股市的影响 153
汇率变动对股市的影响 154
经济周期对股市的影响 156
上市公司所属行业对股价的影响 157
第16堂课 选择成长股的7项标准 159
盈利才是硬道理 159
选择能持续获利的股票 160
选择安全的股票 161
发掘高成长性的股票 162
成长股的盈利估计 163
成长型企业的相似性 164
企业正常盈利水平 165
第17堂课 挑选经营业务容易了解的公司股票 166
业务是企业发展的根本 166
不要超越自己的能力圈边界 167
业务内容首先要简单易懂 167
过于复杂的业务内容只会加重你的风险 168
你要能了解它的新型业务 169
第18堂课 如何判断买入时机 171
要懂得无视宏观形势的变化 171
判断股票的价格低于企业价值的依据 172
买入点：把你最喜欢的股票放进口袋 174
好公司出问题时是购买的好时机 175
价格具有吸引力时买进 176
第19堂课 抛售股票，止损是最高原则 179
牛市的全盛时期卖比买更重要 179
抓住股市“波峰”的抛出机会 180
所持股票不再符合投资标准时要果断卖出 181
找到更有吸引力的目标时卖掉原先的股票 182
巴菲特设立止损点 183
巴菲特在股价过高时操作卖空 184
卖掉赔钱股，留下绩优股 185
并非好公司就一定要长期持有 186
第20堂课 持股原则，甩掉暂时得失 188
长期持有与短期持有的税后复利收益比较 188
长期持有与短期持有的交易成本比较 189
长期持有亦需要灵活变动 191
长线持有无须过分关注股价波动 193
第21堂课 巴菲特的套利法则 195
通过购并套利使小利源源不断 195
把握套利交易的原则 196
像巴菲特一样合并套利 198
巴菲特相对价值套利 199
封闭式基金套利 200
固定收入套利 201
评估套利条件，慎重地采取行动 203
巴菲特规避套利风险的方法 204
第22堂课 巴菲特规避风险的10项法则 206
面对股市，不要想着一夜暴富 206
遇风险不可测则速退不犹豫 207
特别优先股保护 208
等待最佳投资机会 209
运用安全边际实现买价零风险 210
巴菲特神奇的“15%法则” 211
购买垃圾债券大获全胜 212
随市场环境的变化而变化 213
可以冒险但是也要有赢的把握 215
独立承担风险最牢靠 216
第23堂课 巴菲特提醒你的投资误区 217
警惕投资多元化陷阱 217
研究股票而不是主力动向 218
“价值投资”的误区 219
炒股切忌心浮气躁 220
没有完美制度 221
买贵也是一种买错 222
没有制定适当的投资策略 223
钱少并不是做短线投资的理由 224
第24堂课 误入股市陷阱 226
不光彩的“会计费用” 226
识破信用交易的伪装 227
不要为“多头陷阱”所蒙蔽 228
面对收益寸土不让 230
超越“概念”崇拜 231
识破财务报表的假象 232
市场信息的不对称现象 234
闭着眼睛投资 235
第25堂课 投资与投机的区别 237
不熟不买，不懂不做 237
让财富像滚雪球般增长 238
利用市场情绪，把握投资机遇 240
通货膨胀是投资的最大敌人 241
慎重对待高科技企业 243
避免过度负债 244
优秀企业的危机是最好的投资时机 246
大小无所谓，关键是要懂 247
第26堂课 你的人生由自己打造 250
你的人生由你打造 250
兴趣是最好的老师 253
审视内心，寻找目标所在 255
唤醒你潜藏的力量 258
崇尚工作而非报酬 262
技艺的练习没有捷径 264
别太急，给自己一点时间考虑 267
第27堂课 取人之长，补己之短 269
教育的本质是对人性的理解 269
不懂的时候“查一查” 271
知识是用来使用而不是炫耀的 273
成为一个领域的专家 276
友情是生活必不可缺的调味品 279
辨清你周围的天使和魔鬼 281
取人之长，补己之短 283
第28堂课 总有一天，你也会成为老板 286
热情好似一把火 286
空谈不如实干 288
用激情带动整个集体 291
从不厌倦的秘密 294
每一天都是新的 297
事必躬亲的优与劣 299
疑人不用，用人不疑 302