第一章 股权投资基金概述 1
第一节 股权投资基金的概念 1
一、股权投资基金概念辨析 2
二、股权投资基金的主要特征 5
第二节 股权投资基金的分类 9
一、按投资阶段的不同划分 10
二、按投资方向的不同划分 14
三、按基金运作主体的不同划分 16
四、按组织形式的不同划分 23
第二章 国内外股权投资基金的发展现状 29
第一节 国外股权投资基金的发展分析 29
一、美国股权投资基金的发展分析 29
二、英国股权投资基金的发展分析 47
第二节 股权投资基金发展的国际经验借鉴 59
一、股权投资基金是经济发展的助推器 59
二、股权投资基金需要政府的合理引导 60
三、股权投资基金需要借助的外部因素 61
第三节 股权投资基金在中国的发展现状 62
一、中国股权投资基金的发展历程 62
二、中国股权投资基金的特点 69
第三章 股权投资基金对中国经济的影响 76
第一节 发挥资本市场的融资功能 76
一、发展股权投资有利于缓解中小企业融资难 76
二、股权投资基金促进中小企业发展 82
第二节 调节市场资金的流动性 86
一、社会闲散资金充裕 86
二、引导过剩资金投向实体产业 90
第三节 加速企业创新与升级 92
一、加速创新型企业发展 92
二、促进我国行业整合和结构调整 93
第四节 完善公司治理水平 96
一、我国企业治理存在的弊端 96
二、引入股权投资基金完善公司治理结构 100
第五节 提升我国在全球金融市场的地位 101
一、股权投资基金要“走出去” 101
二、助力我国企业“走出去” 104
第四章 股权投资基金运营新略概述 109
第一节 股权投资基金运营新略的理论基础 109
一、价值链理论 109
二、业务流程再造理论 113
第二节 股权投资基金运营新略的基本内涵 116
一、基于价值链的业务流程再造 116
二、股权投资基金业务流程再造的基本内涵 117
三、股权投资基金业务流程再造的意义及优势 124
第三节 股权投资基金运营新略的具体实施 124
一、股权投资基金业务流程再造过程 124
二、股权投资基金业务流程再造结果 127
第五章 股权投资基金募资新略 129
第一节 基金的资金来源 130
一、资金对股权投资基金和市场发展的推动作用 130
二、境外股权投资基金的资金来源 130
三、我国股权投资基金的资金来源 131
四、我国股权投资基金资金来源展望 132
第二节 基金的资金渠道 134
一、自有资金渠道 134
二、募集资金渠道 140
三、基金资金渠道评价 146
第三节 基金的设计 147
一、基金设计的意义 147
二、基金设计的过程 147
三、基金组织形式设计 148
四、基金一般内容设计 151
五、基金设计展望 154
第四节 基金的募资流程管理 155
一、募资时机的选择 155
二、募集原则的把控 159
三、募集的简要步骤 160
四、募资过程中的注意事项 162
五、募集时间的安排 163
六、募资过程中的重要文件 164
第五节 基金的托管 165
一、股权投资基金托管现状 165
二、股权投资基金托管展望 166
第六节 基金的审计 167
一、审计机构的选聘和更换 167
二、基金审计趋势 167
第七节 基金的信息披露 168
一、向投资人披露 168
二、向监管部门披露 168
三、IPO上市披露 168
第八节 基金的运营管理 169
一、基金执行事务合伙人的运营管理 169
二、基金的投资决策委员会的运营管理 172
三、基金的合伙人大会的运营管理 174
第九节 基金的备案监管 176
一、境外股权投资基金的监管 176
二、我国股权投资基金的备案监管 176
三、我国股权投资基金的监管展望 178
附5-1 基金募集说明书样本 179
附5-2 基金认购意向书样本 181
附5-3 有限合伙协议样本 182
第六章 股权投资基金投资新略 199
第一节 项目来源拓展 200
一、项目来源分类 200
二、项目来源评价 201
三、项目来源拓展 201
第二节 投资标准选择 206
一、天使投资标准选择 206
二、VC投资标准选择 207
三、PE投资标准选择 208
四、Pre-IPo投资标准选择 209
第三节 尽职调查 211
一、尽职调查的意义 211
二、参与尽职调查的人员 212
三、尽职调查的方式和流程 212
四、尽职调查的内容 212
五、尽职调查过程中需注意的问题 215
第四节 投资估值要点 216
一、估值概述 216
二、一般估值方法 216
三、天使投资估值方法 218
四、VC投资估值方法 219
五、Pre-IPo估值方法 221
第五节 投资谈判 224
一、投资谈判的双方选择 224
二、投资谈判的关键议题 225
三、投资谈判的目标和技巧 228
第六节 投资流程管理 229
一、项目初审 229
二、项目立项研究 230
三、签订《投资框架协议》 232
四、尽职调查 232
五、撰写投资建议书 233
六、投资决策委员会审核 234
七、正式签订《股权增资协议》（或股权转让协议） 234
八、完成投资划款和工商变更 234
第七节 风险控制流程管理 235
一、基金可能面临的风险 235
二、风险控制体系建立 237
附6-1 投资框架协议模板 243
附6-2 尽职调查提纲模板 249
附6-3 投资建议书模板 252
第七章 股权投资基金投后管理新略 259
第一节 投后管理的宗旨 259
一、实现战略协同 260
二、增加被投企业价值 260
三、控制投资风险 261
第二节 投后管理的模式选择 261
一、项目经理负责制模式 262
二、专职投后管理负责制模式 262
第三节 投后管理的侧重点 263
一、天使投后管理的侧重点 264
二、VC投后管理侧重点 264
三、PE投后管理侧重点 265
四、Pre-IPo投后管理侧重点 265
第四节 投后管理的主要内容 265
一、日常投后管理内容 266
二、增值服务主要内容 266
第五节 持续关注 301
一、持续关注的方法 302
二、持续关注的主要问题 303
第八章 股权投资基金退出新略 308
第一节 选择退出方式 308
一、首次公开发行 308
二、并购 311
三、转让 312
四、管理层回购 314
五、清算 317
六、其他 318
第二节 选择退出时机 320
一、尽量选择价格高点 320
二、考虑退出的时间成本 321
第三节 基金退出方式发展趋势 322
一、流程优化管理对退出方式的影响 322
二、IPO是目前主流退出方式 324
三、并购退出是未来发展的趋势 325
第九章 股权投资基金案例分析 330
第一节 募集资金案例——同创艾格成功募集成立农业食品私募股权基金 330
一、案例介绍 331
二、案例分析 334
第二节 投资项目案例——汇睿资本投资永辉超市 335
一、案例介绍 335
二、案例分析 340
第三节 投后管理案例——正达联合投资荣科科技 341
一、案例介绍 341
二、案例分析 346
第四节 国内上市案例——苏州国发投资海陆重工 347
一、案例介绍 348
二、案例分析 351
第五节 境外上市案例——红杉资本投资网秦 352
一、案例介绍 352
二、案例分析 356
第六节 并购退出案例——荣之联并购车网互联 357
一、案例介绍 358
二、案例分析 361
第十章 股权投资基金的法律框架 363
第一节 股权投资基金法律法规现状 363
一、美国与英国股权投资基金的法律环境 363
二、中国股权投资基金的法律环境 368
第二节 股权投资基金设立与募资相关的法律法规 374
一、股权投资基金设立与募资过程中的法律重点 374
二、股权投资基金设立与募资过程中的法律依据 377
第三节 股权投资基金投资相关的法律法规 379
一、股权投资基金投资阶段的法律重点 379
二、股权投资基金投资阶段的法律依据 388
第四节 股权投资基金投后管理相关的法律法规 389
一、股权投资基金投后管理阶段的法律重点 389
二、股权投资基金投后管理阶段的法律依据 398
第五节 股权投资基金退出相关的法律法规 399
一、股权投资基金退出阶段的法律重点 399
二、股权投资基金退出阶段的法律依据 402
第六节 股权投资基金的未来立法与监管的构想 403
一、完善股权投资基金立法体系，增强专项立法 403
二、建立有效的股权投资基金监管体系，增强监管实效 404
三、建立、健全股权投资基金市场准入机制 405
参考文献 406