第一篇 可转债发展和研究概况 3
第1章 可转债及其特征 3
1.1 引言 3
1.2 可转债的概念及构成要素 3
1.3 可转债的特征 7
1.4 可转债与其他金融产品的异同 8
1.5 本章小结 9
第2章 国内外可转债市场发展概况 10
2.1 引言 10
2.2 国外可转债发展历史 10
2.3 中国可转债发展概况 14
2.4 中国可转债市场与其他国外市场比较分析 17
2.5 可转债在公司融资中的应用分析 18
2.6 我国可转债发展面临的机遇和困难 20
2.7 本章小结 23
第3章 可转债理论研究概述 24
3.1 引言 24
3.2 可转债定价研究概况 24
3.3 可转债风险度量和管理研究概况 29
3.4 可转债融资动机研究概况 30
3.5 可转债其他主题研究概述 31
3.6 本章小结 34
第二篇 可转债价值分析与经典定价方法 37
第4章 可转债价值影响因素分析 37
4.1 引言 37
4.2 我国可转债的基本要素及价值影响分析 38
4.3 我国可转债价格影响因素 42
4.4 我国可转债价值低估现象和成因 44
4.5 本章小结 45
第5章 基于Black-Scholes期权定价理论的可转债定价方法 46
5.1 引言 46
5.2 几何分数布朗运动及参数估计 47
5.3 期权定价若干定理和理论 50
5.4 欧式期权B-S公式推导 54
5.5 基于B-S公式的可转债定价组合模型 56
5.6 可转债交换期权模型 58
5.7 可转债定价因素模型 60
5.8 息票、红利和交易费用对可转债定价的影响及其修正 63
5.9 本章小结 65
第6章 可转债数值定价方法 67
6.1 引言 67
6.2 树图方法 67
6.3 有限差分方法 71
6.4 有限元方法 75
6.5 蒙特卡罗方法及其他方法 79
6.6 本章小结 81
第7章 考虑违约风险的可转债定价模型 82
7.1 引言 82
7.2 结构模型 82
7.3 Tsiveriotis-Fernandes模型 84
7.4 Ayache-Forsyth-Vetzal模型 86
7.5 其他含违约风险的可转债定价模型 88
7.6 本章小结 90
第三篇 可转债定价理论扩展研究 93
第8章 基于总体最小二乘拟蒙特卡罗方法的可转债定价 93
8.1 引言 93
8.2 总体最小二乘法和拟蒙特卡罗方法 93
8.3 算法步骤 96
8.4 实证分析 97
8.5 本章小结 103
第9章 模糊环境下基于修正B-S模型的可转债定价 104
9.1 引言 104
9.2 准备知识 105
9.3 基于修正B-S模型的可转债定价分析 107
9.4 可转债模糊定价模型 110
9.5 算法分析 113
9.6 计算实例 115
9.7 本章小结 117
第10章 状态转换环境下含违约风险的可转债定价 118
10.1 引言 118
10.2 状态转换下可转债定价模型 118
10.3 股权稀释效应和债务杠杆效应探讨 123
10.4 数值算法简介 125
10.5 数值算例 129
10.6 本章小结 133
第四篇 可转债风险度量和管理 137
第11章 金融风险度量方法与可转债风险管理 137
11.1 引言 137
11.2 金融风险度量方法简介 138
11.3 VaR主要估计方法简介 143
11.4 我国可转债主要风险来源 145
11.5 本章小结 147
第12章 基于拟蒙特卡罗方法的可转债风险度量 148
12.1 引言 148
12.2 可转债的价格波动过程及风险度量 148
12.3 基于Moro算法的拟蒙特卡罗方法 150
12.4 算法实现 152
12.5 实证和比较分析 152
12.6 本章小结 155
第13章 模糊环境下可转债风险度量 156
13.1 引言 156
13.2 模糊理论简介 156
13.3 可转债模糊风险度量指标及风险模型评价指标 158
13.4 算法设计 159
13.5 应用分析 161
13.6 本章小结 165
第14章 分形市场假说下可转债风险度量 166
14.1 引言 166
14.2 分形维参数估计方法简介 166
14.3 分形维参数估计方法比较 169
14.4 分形过程下可转债风险度量及算法设计 172
14.5 应用研究 173
14.6 本章小结 176
第15章 总结与展望 177
15.1 总结 177
15.2 展望 179
参考文献 183