第1章 绪论 1
1.1研究的背景、目的和意义 1
1.1.1研究的背景 1
1.1.2研究的目的和意义 5
1.2国内外研究现状及发展动态分析 5
1.2.1非实物期权模型 6
1.2.2实物期权模型 12
1.2.3期权博弈模型 18
1.3研究的内容和结构 21
1.3.1研究的主要内容 21
1.3.2研究的框架结构 24
第2章 基于期权博弈的企业投融资决策互动的基本理论 27
2.1投资决策理论 27
2.1.1传统的投资决策方法及其评价 28
2.1.2风险分析技术及其评价 29
2.1.3实物期权方法及其评价 30
2.1.4期权博弈方法及其评价 30
2.1.5项目评估与投资决策方法的比较 32
2.2期权博弈理论 34
2.2.1基本方法、目标与思路 35
2.2.2基本依据 35
2.2.3企业价值来源 36
2.2.4基本理论构件 37
2.2.5基本分析工具 37
2.2.6一般分析框架 38
2.3融资决策理论（资本结构理论） 41
2.3.1 MM理论 41
2.3.2权衡理论 44
2.3.3代理成本理论 45
2.3.4信号传递理论 47
2.3.5融资优序理论 48
2.3.6控制权理论 49
2.3.7市场竞争理论 50
2.4本章小结 51
第3章 企业投融资决策互动的对称双头垄断期权博弈模型 52
3.1引言 52
3.2模型假设 55
3.3企业最优投融资策略 57
3.3.1最优均衡破产策略 57
3.3.2追随者最优投融资策略 59
3.3.3领导者最优投融资策略 64
3.4均衡策略分析 68
3.4.1抢先均衡 69
3.4.2序贯均衡 69
3.5本章小结 71
第4章 收益不对称下企业投融资决策互动的期权博弈模型 77
4.1引言 77
4.2模型假设 79
4.3企业最优投融资策略 81
4.3.1最优均衡破产策略 81
4.3.2追随者最优投融资策略 83
4.3.3领导者最优投融资策略 88
4.4均衡策略分析 93
4.4.1抢先均衡 93
4.4.2序贯均衡 94
4.5本章小结 95
第5章 信贷能力不对称下企业投融资决策互动的期权博弈模型 96
5.1引言 96
5.2模型假设 98
5.3企业最优投融资策略 99
5.3.1最优破产策略 100
5.3.2追随者最优投融资策略 101
5.3.3领导者最优投融资策略 104
5.4均衡策略分析 109
5.4.1抢先均衡 109
5.4.2序贯均衡 110
5.5本章小结 111
第6章 只有领导者发行债务下企业投融资决策互动的期权博弈模型 113
6.1引言 113
6.2模型假设 114
6.3企业最优投融资策略 116
6.3.1最优破产策略 117
6.3.2追随者最优投资策略 117
6.3.3领导者最优投融资策略 120
6.4均衡策略分析 123
6.4.1抢先均衡 123
6.4.2序贯均衡 124
6.5本章小结 125
第7章 代理冲突下企业投融资决策互动的期权博弈模型 126
7.1引言 126
7.2模型假设 128
7.3企业最优投融资策略 130
7.3.1最优均衡破产策略 130
7.3.2追随者最优投融资策略 132
7.3.3领导者最优投融资策略 138
7.3.4代理成本测度 143
7.4均衡策略分析 144
7.4.1抢先均衡 144
7.4.2序贯均衡 145
7.5本章小结 146
第8章 不对称信息下双头垄断企业违约决策的期权博弈模型 147
8.1引言 147
8.2模型假设 150
8.3企业价值函数 152
8.3.1最优破产临界值 152
8.3.2企业价值函数 153
8.4均衡违约策略 155
8.4.1均衡保留临界值 155
8.4.2不对称信息下的均衡违约策略 155
8.5本章小结 161
第9章 融资约束下双头垄断企业投融资决策互动的期权博弈模型 163
9.1引言 163
9.2模型假设 165
9.3三个基准：垄断企业最优投融资策略 167
9.3.1非杠杆垄断企业 168
9.3.2无融资约束杠杆垄断企业 168
9.3.3有融资约束杠杆垄断企业 170
9.4双头垄断企业最优投融资策略 174
9.4.1无融资约束双头垄断企业 174
9.4.2有融资约束双头垄断企业 176
9.5本章小结 179
第10章 不完全信息下企业投融资决策互动的期权博弈模型 181
10.1引言 181
10.2完全信息下的垄断企业 183
10.3完全信息下的寡头垄断企业 186
10.3.1双头垄断企业 186
10.3.2寡头垄断企业 188
10.4不完全信息下的寡头垄断企业 190
10.4.1双头垄断企业 190
10.4.2寡头垄断企业 193
10.5本章小结 196
第11章 寡头垄断企业投融资决策互动的期权博弈模型 198
11.1引言 198
11.2模型假设 201
11.3全权益融资 202
11.4权益与债务融资 204
11.4.1企业价值函数 205
11.4.2最优投资决策 206
11.4.3最优规模决策 207
11.4.4最优资本结构 208
11.4.5均衡策略分析 208
11.5本章小结 209
第12章 基于期权博弈的企业投融资决策互动的应用研究 210
12.1投资决策应用框架 210
12.1.1决策框架的构造 211
12.1.2期权博弈模型的应用 213
12.1.3评价结果的检验与评估 213
12.1.4修正和重新再设计过程 213
12.1.5决策框架的最终建立 213
12.2投融资交互决策应用框架 214
12.3投融资决策互动的应用案例 216
12.3.1案例背景 217
12.3.2模型设计 218
12.4本章小结 221
参考文献 226
致谢 251