第一章 交换的意义——探索交换的前因后果 23
何谓交换 23
交换运作的模式 25
交换产生的方式及其目的 28
早期著名的交换范例 30
谁在进行交换 33
交换所承担的风险 35
第二章 如何正确使用交换——探索套利、避险与投机的策略运用 41
掌握优势以套取利润 42
何谓比较利益 45
如何规避交换风险 50
适度投机以争取获利 51
灵活运用套利、避险与投机 54
谨慎评估交换成本 55
必要的避险措施 58
投机式交换的风险所在 60
如何挽救交换危机 63
透过了解减少损失 64
第三章 交换的开始与终止——探究交换之实务操作准则 69
进行交换的首要步骤 71
如何合法订定交换契约 74
积极寻求监管系统的协助 77
如何正确终止交换 80
第四章 交换的精华议题——探索交换市场的运作实况 87
会计 87
增值交换 91
全部成本 91
分期偿还式交换 93
资产交换 94
调整交换 99
转让 100
基差交换 101
马戏团交换 101
商品交换 102
价格换利息交换 104
总体经济交换 107
货币交换 109
股权交换 115
艺术交换 120
远期/延迟开始交换 121
混合型交换 121
利率差价交换 121
指数差价交换 121
利率交换 121
国际交换自营商协会 124
ISDA利率交换与利率货币交换契约 125
负债交换 129
反映市场现值 133
非标准型交换 136
调整时间 136
现金流量 147
本金 157
平价交换 163
订价 163
差价交换 173
转回 173
风险 175
市场风险 175
未能配合性风险 176
法律风险 178
信用风险 179
云霄飞车交换 183
结构型票券及交易 183
交换选择权 190
合成性可转换票券 191
收益率曲线交换 191
零息交换 191
附录一 交换常用名词解释 195
附录二 本书重要参考资料 213
附录三 市场创造者资讯 219