第1章 投资环境 1
1.2 收益和风险的度量 1
1.3 必要收益率的决定因素 10
1.4 风险和收益之间的关系 17
第2章 资产配置决策 23
2.1 个人投资者生命周期 24
2.2 资产组合管理过程 27
2.3 建立投资策略的必要性 28
2.4 投资策略的构成要素 31
2.5 构建投资策略 39
2.6 资产配置的重要性 39
第3章 在全球市场进行投资决策 47
3.2 全球投资工具 48
3.3 另类投资的历史风险收益 60
第6章 有效资本市场 67
6.1 资本市场为什么应该是有效的 68
6.2 有效市场假说 69
6.3 有效市场假说的验证 70
6.4 行为金融 87
6.5 有效资本市场的意义 89
第7章 资产组合管理 95
7.1 背景假设 95
7.2 马科维茨资产组合理论 96
第8章 资产定价模型 115
8.1 资本市场理论概述 115
8.2 资本资产定价模型 124
8.3 假设条件的放松 133
8.4 对CAPM模型的其他实证检查 137
8.5 市场组合：理论和实践 140
第9章 风险和收益的多因素模型 143
9.1 套利定价模型 144
9.2 多因素模型和风险评估 152
第10章 财务报表分析 165
10.1 主要财务报表 166
10.2 财务比率分析 171
10.3 财务比率计算 173
10.4 内部流动性评估 173
10.5 经营业绩评估 178
10.6 风险分析 187
10.7 增长潜力分析 198
10.8 财务比率比较分析 201
10.9 非美国国家的财务报表分析 203
10.1 0财务报表质量 203
10.1 1 财务报表分析的价值 204
10.1 2财务比率的特殊运用 205
第12章 股票市场的宏观分析和微观估值 209
12.1 市场分析要素 209
12.2 宏观市场分析 210
12.3 微观估值分析 219
12.4 采用收益乘数法进行估值 229
12.5 每股预期收益估计 232
12.6 股票市场收益乘数估计 241
12.7 世界市场的微观估值 250
第13章 行业分析 253
13.1 为什么进行行业分析 254
13.2 商业周期和行业 257
13.3 结构性要济变化和行业 260
13.4 行业生命周期评估 262
13.5 行业竞争度分析 263
13.6 行业收益率估计 265
13.7 运用相对估值法进行行业分析 275
13.8 其他相对估值比率 286
13.9 全球行业分析 291
第14章 公司分析和股票估值 293
14.1 公司分析与股票估值 294
14.2 经济、行业和结构变化对公司分析的影响 296
14.3 公司分析 297
14.4 内在价值估计 301
14.5 公司每股收益估计 314
14.6 公司收益乘数估计 317
14.7 其他相对估值指标 324
14.8 成长型公司分析 329
14.9 增加值法 334
14.1 0实地考察和访谈艺术 342
14.1 1 何时卖出股票 342
14.1 2分析师受到的影响 343
14.1 3全球公司和股票分析 344
第15章 股票组合管理策略 347
15.1 消极管理与积极管理 348
15.2 股票组合消极管理策略 349
15.3 股票组合积极管理策略 356
15.4 价值型投资与成长型投资 367
15.5 投资风格分析 371
15.6 资产配置策略 375
第16章 技术分析 383
16.1 技术分析的基本假设 384
16.2 技术分析的优势 385
16.3 技术分析面临的挑战 386
16.4 技术交易规则和指标 387
第18章 债券分析和估值 401
18.1 债券估值基础 402
18.2 债券收益率的计算 405
18.3 未来债券价格的计算 410
18.4 用即期利率进行债券估值 414
18.5 利率的决策因素 416
18.6 根据即期利率曲线计算远期利率 425
18.7 期限结构理论 428
18.8 债券价格波动的决定因素 432
18.9 含权债券的收益率差 456
第19章 债券组合管理策略 459
19.1 债券组合绩效、风格和策略 459
19.2 债券组合消极管理策略 462
19.3 债券组合积极管理策略 465
19.4 核心增值管理策略 479
19.5 资金匹配管理策略 481
1 9.6 或有和结构化管理策略 492
第20章 衍生市场和衍生证券 499
20.2 衍生证券投资 499
20.3 远期合约和期权合约的关系 508
20.4 衍生工具在投资组合管理中的应用 515
第21章 远期和期货合约 521
21.1 远期和期货交易概述 521
21.2 运用远期和期货合约进行对冲 525
第22章 期权合约 529
22.1 期权市场和期权合约概述 530
22.2 期权定价基础 538
22.3 期权定价：扩展与前沿 553
22.4 期权交易策略 558
第23章 互换合约、可转换证券和其他嵌入式衍生品 571
23.1 OTC利率协定 572
23.2 互换合约扩展 582
23.3 权证和可转换证券 587
23.4 其他嵌入式衍生工具 594
23.5 实物期权 602
第24章 专业资产管理、另类资产和行业道德 607
24.1 资产管理行业：结构与演变 607
24.2 私人管理和咨询公司 611
24.3 投资公司的组织和管理 614
24.4 另类资产投资 624
第25章 投资组合业绩评估 641
25.1 投资组合经理的必备能力 642
25.2 投资组合业绩评估早期技术 643
25.3 投资组合业绩评估综合指标 643
25.4 投资组合业绩评估指标的应用 654
25.5 投资组合业绩评估：一些拓展 660
25.6 影响投资组合业绩评估指标运用的因素 672
22.7 债券组合业绩评估 675
25.8 投资业绩报告 679