导论 1
第一节 近代中国标金市场的研究现状 1
一、1949年前的文献 2
二、1949年后的文献 2
第二节 期货市场的基本特征、功能与作用 3
一、基本特征 4
二、功能 4
三、作用 5
第三节 期货市场效率的界定 6
一、资本市场的效率 6
二、期货市场的效率 8
第四节 选题的背景、目的与意义 11
一、选题背景 11
二、目的 13
三、意义 13
第五节 研究思路与创新 14
一、期货市场功能效率分析 14
二、期货市场效率的微观视角 15
三、研究的创新点 15
第一章 世界货币本位制度 17
第一节 金本位制与纸币本位制 17
一、金本位制 17
二、金汇兑本位制 19
三、货币集团时代和纸币本位时代 22
第二节 近代中国货币本位制 23
一、银两制度 23
二、银元制度 28
第三节 近代金银比价变动及其对中国的影响 30
一、1931年前金贵银贱及其影响 31
二、1931年后白银风潮的影响 38
第二章 上海标金市场 47
第一节 历史沿革 47
一、公所时期的标金市场 47
二、公会时期的标金市场 48
三、交易所时期的标金市场 48
第二节 市场交易 49
一、交易品种 49
二、买卖方法 50
三、交易类型 50
第三节 上海标金市场与伦敦白银市场之间关系的实证分析 52
一、伦敦白银市场与上海标金市场的关系 53
二、计量模型和实证分析 55
三、结论 60
第三章 市场价格发现效率 62
第一节 价格发现与简单效率的实证分析 62
一、相关文献综述 62
二、价格发现检验的理论方法与模型 65
三、数据与结果 67
四、小结 79
第二节 期货市场和现货市场的领先、滞后关系及实证分析 80
一、实证研究的文献回顾 81
二、理论模型 83
三、数据与结果 84
四、小结 90
第四章 市场套期保值效率 91
第一节 套期保值理论 91
一、基本原理 92
二、基差与套期保值 92
三、套期保值理论 94
第二节 最优套期保值比率模型 95
一、静态的最优套期保值模型 95
二、动态的最优套期保值模型 96
三、套期保值的估算方法 97
第三节 实证分析 99
一、数据 99
二、估计最优套期保值比率 100
三、比较套期保值的绩效 101
四、其他时段的实证检验 102
五、比较不同模型的最优套期保值比率 105
六、结论 108
第五章 市场流动性分析 109
第一节 期货市场流动性的概念界定 109
一、流动性研究的文献回顾 109
二、期货市场的特点和流动性 111
三、期货市场流动性的概念 113
第二节 期货市场流动性的理论基础 114
一、期货市场流动性与金融市场微观结构理论 114
二、期货市场流动性与市场效率 115
三、期货市场流动性与价格波动 116
第三节 实证分析 117
一、期货市场流动性的重要作用 117
二、期货市场流动性的衡量指标与方法 118
三、实证分析 119
四、影响市场流动性的因素 121
第六章 近代上海商品交易市场的自律管理与政府监管 125
第一节 市场的自律管理 125
一、上海各商品交易所的组织概况 126
二、对经纪人的管理 127
三、对不正当行为的纠正和监督 130
四 交易所的信息披露 132
第二节 政府对商品交易市场的监管 132
一、旧中国商品交易市场的立法 132
二、抗战前政府对商品交易市场的监管 136
结论 142
参考文献 146
致谢 152