第1章 常见金融概念与相关理想假设 1
1.1 基本概念及模型 2
1.2 无套利原理 5
1.3 单期双叉模型 7
1.4 预期收益率和风险 9
1.5 远期合约 11
1.6 买入和卖出期权 13
1.7 小结 21
第2章 无风险资产 25
2.1 货币的时间价值 25
2.1.1 单利 26
2.1.2 周期性复利 28
2.1.3 货币现值 29
2.1.4 抵押贷款 30
2.1.5 年金 32
2.1.6 连续复利 34
2.1.7 不同复利计息方法的比较 39
2.2 债券 42
2.2.1 零息债券 43
2.2.2 息票债券 45
2.2.3 债券收益及零息债券的收益 48
第3章 风险资产 51
3.1 收益与风险 51
3.1.1 收益率 53
3.1.2 预期收益率 56
3.1.3 风险 58
3.2 双叉模型 61
3.2.1 风险中性概率 63
3.2.2 鞅性 65
3.3 资产定价初步 67
3.4 连续时间模型 73
第4章 债券投资 77
4.1 浮动利率 77
4.2 单一债券投资 78
4.3 债券的投资组合 84
4.4 期限结构 86
4.5 远期利率及货币市场 88
第5章 投资组合管理 91
5.1 自融资及可预测策略 91
5.2 两支股票组合 96
5.3 多支有价证券的组合 105
5.4 资本资产定价模型 111
5.4.1 资本市场线 111
5.4.2 β因子 112
5.4.3 债券市场线 113
第6章 远期合约和期货合约的价值 116
6.1 远期合约的定价 116
6.2 远期合约的价值 119
6.3 期货合约的定价与价值 121
6.3.1 期货对冲 124
6.3.2 最佳对冲比率 126
6.3.3 股指期货 127
第7章 现实应用——人寿保险 130
7.1 基本模型 130
7.1.1 模型 130
7.1.2 死亡密度 132
7.1.3 随机变量Tx的模型 133
7.2 人寿保险 134
7.2.1 终身及定期人寿保险 135
7.2.2 两类标准型人寿保险 142
参考文献 146