导论 1
一、研究背景与意义 1
二、基本概念约定 5
（一）债务重组 5
（二）盈余管理 6
（三）绩效 6
（四）证券市场监管 6
三、研究思路与方法 7
（一）研究思路 7
（二）研究方法 7
（三）研究框架 8
四、研究的主要内容与创新 8
（一）研究的主要内容 8
（二）研究创新 10
第一章 我国债务重组准则变迁评析 12
一、1998年债务重组准则评析 12
（一）1998年债务重组准则制定的背景 12
（二）1998年债务重组准则的主要内容 13
（三）1998年债务重组准则的评价 14
二、2001债务重组准则评析 16
（一）2001年债务重组准则修订的原因 16
（二）2001年债务重组准则修订的主要内容 16
（三）2001年债务重组准则的评价 18
三、2006年债务重组准则评析 19
（一）2006年债务重组准则修订的主要内容 19
（二）2006年债务重组准则修订的评价 20
四、小结 22
（一）对我国债务重组准则的变迁的理论评价 22
（二）我国债务重组准则变迁的制度分析 24
第二章 文献综述 26
一、国外盈余管理动机研究 26
（一）契约动机 26
（二）资本市场动机 30
（三）政治成本动机 34
二、国内盈余管理动机研究 37
（一）高价发行股票 37
（二）达到配股资格 39
（三）亏损公司避免退市 40
（四）避税动因 41
三、盈余管理研究述评 42
四、债务重组准则与上市公司盈余管理 45
（一）国外债务重组准则相关研究 45
（二）国内有关债务重组准则修订的相关研究 47
（三）研究述评 56
第三章 债务重组的上市公司主要特征与盈余管理 59
一、2006债务重组公司主要特征分析 59
（一）发生债务重组收益公司的主要特征 60
（二）发生债务重组损失公司的主要特征 67
二、2007债务重组公司主要特征分析 70
（一）发生债务重组收益公司的主要特征 70
（二）发生债务重组损失公司的主要特征 78
三、研究结论 81
（一）上市公司利用债务重组准则变化进行了盈余管理 81
（二）债务重组准则变化只是为上市公司进行盈余管理提供了新的选择 83
（三）上市公司利用债务重组进行盈余管理是为了规避证券市场监管 84
第四章 债务重组准则变化与上市公司盈余管理 86
一、研究假设 86
二、实证研究设计 88
（一）样本选择与数据来源 88
（二）变量定义 89
（三）模型 90
三、实证分析 90
（一）描述性统计 90
（二）单变量检验 91
（三）多变量检验 93
四、研究结论 100
第五章 债务重组上市公司绩效与证券市场监管 102
一、研究假设 102
二、实证研究设计 103
（一）样本选择与数据来源 103
（二）变量定义 104
（三）检验方法 104
三、债务重组与公司会计业绩 105
（一）2006年债务重组公司会计业绩 105
（二）2007年债务重组公司会计业绩 106
（三）2006年和2007年发生债务重组收益公司会计业绩对比 110
四、债务重组与公司股票回报率 112
（一）2006债务重组收益公司股票回报率检验 112
（二）2007债务重组收益公司股票回报率检验 114
五、研究结论 115
（一）2006年债务重组公司的重组后会计业绩显著高于重组前 115
（二）2007年债务重组公司的重组后会计业绩与重组前无显著变化 116
（三）与2006年相比2007年债务重组公司的重组后会计业绩无明显差异 116
（四）2006债务重组收益公司股票回报率与市场总体无显著差异 117
（五）2007债务重组收益公司股票回报率显著高于市场总体 117
（六）债务重组上市公司绩效变化与证券市场监管 117
第六章 典型债务重组公司案例分析 119
一、东方银星的基本情况 119
（一）辉煌的历史 119
（二）上市后快速的沉沦 120
二、重组过程 122
（一）失败的的第一次重组 122
（二）艰难的再次重组 124
三、重组成功后的绩效 128
（一）重组后会计业绩 128
（二）重组后二级市场股价表现 130
四、启示 131
（一）2006年债务重组准则与盈余管理 131
（二）东方银星债务重组案例对证券市场监管的启示 131
第七章 研究结论及政策建议 138
一、研究结论 138
（一）上市公司利用债务重组准则变化进行了盈余管理 138
（二）债务重组准则变化只是为上市公司进行盈余管理提供了新的选择 139
（三）上市公司进行盈余管理的根本原因是为了规避证券市场监管 139
（四）非市场化的证券市场监管引发上市公司强烈的盈余管理动机 141
二、政策建议 142
（一）坚持满足投资者信息需求的会计准则制定目标 142
（二）改进利用会计指标的证券市场监管 143
（三）进一步推进证券市场监管政策的市场化改革 143
三、研究局限性 147
参考文献 148
附录 165