第一部分 资产证券化入门 1
第一章 证券化及资产支持证券介绍 3
资产证券化的基本概念 4
资产证券化的流程 8
抵押贷款证券化 16
资产支持证券(ABS)的架构:业绩评估及检验标准入门 21
证券化:2007—2008年金融危机时期的特征 29
本章小结 39
第二章 2007年之后的证券化市场 43
市场表现 43
对信用评级机构的影响 48
本章小结 51
第二部分 资产证券化交易实施指南 53
第三章 交易架构的设计及执行 55
资产证券化的基本流程 55
本章小结 82
第四章 信用评级流程及法律审查 83
选择信用评级机构 83
开展法律尽职调查 85
开始起草交易文件 91
设立SPV 95
交易建模 99
确定资本结构及交易触发水平 104
筹备营销推介材料 110
定价、交割及结算(delivery) 112
本章小结 114
第五章 静态合成型CDO的现金流“瀑布”模型 117
本章小结 126
第三部分 证券化交易的实施模板及任务清单 127
第六章 交易模板及任务清单 129
“红海主系列基金有限公司”证券化交易结构图例 129
基础资产池 131
交易意向书草稿 138
实施流程 144
结构设计要点 145
评级机构的准备工作及调查问卷 147
贷款层面数据:评级机构的任务清单 156
评级现场调查 158
法律顾问调查 159
资产转让证明书格式 162
投资者及评级机构推介模板 165
内部信用评级映射图:价值区间 166
评级机构推介:企业内部银行的发起流程 167
贷款过户计划书 170
“红海”的贷款转让及账务处理 174
签署文件:“红海”的资产证券化项目 176
“红海”的证券化项目审核:财务部 177
交割的账务处理流程 180
次级证券交易传票 181
优先级证券交易传票 182
内部过户(internal transfer)的账务处理流程 183
受托人、支付机构及服务商的调查问卷 183
本章小结 185
作者简介 186