第一部分 公司理财概览 1
第1章 公司理财导论 1
1.1 公司理财与财务经理 2
1.2 企业组织形态 4
1.3 财务管理的目标 7
1.4 代理问题与公司控制 10
1.5 金融市场与公司 13
1.6 概要与总结 16
第2章 财务报表、税与现金流量 20
2.1 资产负债表 21
2.2 利润表 25
2.3 税 29
2.4 现金流量 32
2.5 概要与总结 39
第二部分 财务报表与长期财务计划 48
第3章 运用财务报表 48
3.1 现金流量与财务报表：进一步观察 49
3.2 标准财务报表 53
3.3 比率分析 56
3.4 杜邦恒等式 68
3.5 利用财务报表信息 71
3.6 概要与总结 78
第4章 长期财务计划与增长 92
4.1 什么是财务计划 92
4.2 财务计划制定模型：初步探讨 94
4.3 销售收入百分比法 97
4.4 外部融资与增长 104
4.5 关于财务计划制定模型的一些警示 111
4.6 概要与总结 112
第三部分 未来现金流量估价 122
第5章 估值导言：货币时间价值 122
5.1 终值和复利 123
5.2 现值和贴现 130
5.3 终值和现值的进一步讲解 133
5.4 概要与总结 141
第6章 贴现现金流量估价 147
6.1 多期现金流量的现值和终值 148
6.2 评估均衡现金流量：年金和永续年金 155
6.3 比较利率：复利的影响 165
6.4 贷款种类和分期偿还贷款 171
6.5 概要与总结 177
第7章 利率和债券估价 192
7.1 债券和债券估价 193
7.2 债券的其他特征 203
7.3 债券评级 208
7.4 一些不同类型的债券 209
7.5 债券市场 215
7.6 通货膨胀和利率 219
7.7 债券收益率的决定因素 222
7.8 概要与总结 226
第8章 股票估价 234
8.1 普通股估价 235
8.2 普通股和优先股的一些特点 246
8.3 股票市场 250
8.4 概要与总结 256
第四部分 资本预算 266
第9章 净现值与其他投资准则 266
9.1 净现值 267
9.2 回收期法则 271
9.3 贴现回收期 274
9.4 平均会计报酬率 277
9.5 内部报酬率 279
9.6 获利能力指数 290
9.7 资本预算实务 291
9.8 概要与总结 294
第10章 资本性投资决策 305
10.1 项目现金流量：初步考察 306
10.2 增量现金流量 307
10.3 预计财务报表与项目现金流量 309
10.4 项目现金流量的深入讲解 312
10.5 经营现金流量的其他定义 322
10.6 贴现现金流量分析的一些特殊情况 324
10.7 概要与总结 330
第11章 项目分析与评估 343
11.1 评估NPV估计值 344
11.2 情境分析与其他假设性分析 346
11.3 盈亏平衡分析 351
11.4 经营现金流量、销售量和盈亏平衡 357
11.5 经营杠杆 362
11.6 资本限额 364
11.7 概要与总结 365
第五部分 风险与报酬 374
第12章 资本市场历史的一些启示 374
12.1 报酬 375
12.2 历史纪录 379
12.3 平均报酬率：第一个启示 382
12.4 报酬率的变动性：第二个启示 383
12.5 平均报酬率的进一步讲述 391
12.6 资本市场效率 394
12.7 概要与总结 398
第13章 报酬、风险与证券市场线 406
13.1 期望报酬率和方差 407
13.2 投资组合 410
13.3 宣告、意外事项和期望报酬率 414
13.4 风险：系统的和非系统的 416
13.5 分散化与投资组合风险 417
13.6 系统风险与贝塔系数 420
13.7 证券市场线 424
13.8 证券市场线与资本成本：预习 432
13.9 概要与总结 433
第六部分 资本成本与长期财务政策 443
第14章 资本成本 443
14.1 资本成本：一些预备知识 444
14.2 权益成本 445
14.3 债务成本和优先股成本 449
14.4 加权平均资本成本 451
14.5 部门和项目资本成本 460
14.6 发行成本和加权平均资本成本 464
14.7 概要与总结 468
第15章 筹集资本 477
15.1 公司的筹资生命周期：早期筹资和风险资本 478
15.2 公开发售证券：基本程序 480
15.3 其他发行方式 481
15.4 承销商 483
15.5 IPO和抑价 487
15.6 新权益发售和公司价值 493
15.7 发行证券的成本 494
15.8 认股权 498
15.9 稀释 504
15.10 发行长期债务 506
15.11 暂搁注册 507
15.12 概要与总结 508
第16章 财务杠杆和资本结构政策 515
16.1 资本结构问题 516
16.2 财务杠杆效应 518
16.3 资本结构和权益资本成本 522
16.4 考虑公司税的MM第一定理和第二定理 526
16.5 破产成本 531
16.6 最优资本结构 533
16.7 重谈饼图 537
16.8 啄食顺序理论 539
16.9 观察到的资本结构 541
16.10 破产程序概览 543
16.11 概要与总结 547
第17章 股利和股利派发政策 555
17.1 现金股利和股利派发 555
17.2 股利政策有影响吗 558
17.3 偏爱低股利的真实世界因素 561
17.4 偏爱高股利的真实世界因素 562
17.5 真实世界因素的一个解答 563
17.6 股票回购：现金股利的替代方案 565
17.7 股利与股利派发政策：已知的与未知的 569
17.8 股票股利和股票分拆 576
17.9 概要与总结 579
第七部分 短期财务计划与管理 587
第18章 短期财务与计划 587
18.1 现金和净营运资本的追溯 588
18.2 经营周期和现金周期 589
18.3 短期财务政策的某些方面 595
18.4 现金预算 602
18.5 短期借款 604
18.6 短期财务计划 608
18.7 概要与总结 609
第19章 现金和流动性管理 620
19.1 持有现金的原因 621
19.2 了解浮游量 622
19.3 现金收账和集中 629
19.4 现金支付管理 633
19.5 闲置现金投资 635
19.6 概要与总结 638
附录19A 确定目标现金余额 643
第20章 信用和存货管理 653
20.1 信用和应收账款 654
20.2 销售条款 655
20.3 分析信用政策 659
20.4 最优信用政策 662
20.5 信用分析 664
20.6 收账政策 667
20.7 存货管理 668
20.8 存货管理技术 670
20.9 概要与总结 677
附录20A 再谈信用政策分析 684
第八部分 公司理财专题 691
第21章 国际公司理财 691
21.1 术语 692
21.2 外汇市场和汇率 693
21.3 购买力平价 698
21.4 利率平价、无偏远期汇率和国际费雪效应 702
21.5 国际资本预算 706
21.6 汇率风险 708
21.7 政治风险 711
21.8 概要与总结 712
附录A 数学用表 721
附录B 重要等式 731
附录C 部分习题答案 736
附录D 使用HP 10B和TI BA II PLUS金融计算器 740