第1章 绪论 1
1.1选题背景与研究意义 1
1.1.1选题背景 1
1.1.2研究必要性与意义 4
1.2相关领域的研究综述 7
1.2.1金融控股集团的经营效应评价 7
1.2.2金融控股集团市场风险的文献综述 8
1.2.3金融控股集团监管的文献综述 11
1.2.4产融型企业集团的相关研究 12
1.3相关概念界定及产融模式的浅析 13
1.3.1相关概念的界定 13
1.3.2产融模式的浅析 15
1.4研究主要内容与方法 20
1.4.1主要研究内容 20
1.4.2主要研究方法 21
第2章 产融型企业集团运营现状及模式比较 24
2.1我国产融型企业集团的发展现状 24
2.1.1我国产融型企业集团的概况 24
2.1.2当前我国产融型企业集团的特征 26
2.1.3我国产融型企业集团的发展动因 27
2.1.4我国产融型企业集团运行的风险 30
2.1.5产融型企业集团监管存在的问题 32
2.2国外产融型企业集团发展模式比较及启示 33
2.2.1产业型金融控股公司发展历程 33
2.2.2产融型企业集团发展的主要模式 34
2.2.3两种产融型企业集团发展模式的比较分析 36
2.3我国产融型企业集团发展的经验借鉴 38
2.3.1发展模式的选择需结合自身的经济发展情况 38
2.3.2制度与机制完善是发展模式运行的保证 39
2.3.3完善的治理结构是发展模式的基础 41
2.4国内外产融型企业集团发展的案例分析 42
2.4.1通用电气公司（GE）的发展 42
2.4.2三井集团产融结合的发展 47
2.4.3海尔集团产融结合的发展 50
2.4.4中国石油天然气集团公司产融结合的发展 54
2.4.5宝钢集团产融结合的发展 58
2.4.6联想集团产融结合的发展 61
2.4.7华润集团产融结合的发展 64
2.5本章小结 66
第3章 产融型企业集团经济效应与市场风险识别 68
3.1经济效应与市场风险的内在统一性 68
3.1.1基于监管目标理论的分析——宏观分析视角 68
3.1.2基于风险收益权衡理论的分析——微观分析视角 69
3.2产融型企业集团的经济效应 71
3.2.1产融型企业集团的规模经济效应 71
3.2.2产融型企业集团的范围经济效应 74
3.2.3产融型企业集团的内部资本市场效应 76
3.3产融型企业集团的市场风险识别 79
3.3.1产融型企业集团的基础风险 79
3.3.2产融型企业集团的风险传染及传染机理 87
3.4本章小结 88
第4章 产融型企业集团的经济效应度量 90
4.1经济效应计量模型的比较与选择 90
4.1.1规模经济效应的度量方法 90
4.1.2范围经济效应的度量方法 92
4.1.3内部资本市场效应的度量方法 93
4.2规模经济效应计量模型的参数估计 96
4.2.1实证研究样本与数据来源 96
4.2.2经济效应度量模型的参数估计 97
4.3经济效应的度量结果及分析 101
4.3.1规模经济效应度量结果及分析 101
4.3.2范围经济效应度量结果及分析 106
4.3.3内部资本市场效应度量结果及分析 110
4.4本章小结 115
第5章 产融型企业集团市场风险的实证研究 117
5.1产融型企业集团权益市场风险的实证研究 118
5.1.1权益市场风险的度量模型的构建 118
5.1.2权益市场风险相关性度量的Gaussian Copula模型构建 120
5.1.3市场度量模型的参数估计及风险评估 120
5.1.4权益市场风险相依模型的参数估计及相依结构分析 123
5.1.5权益市场风险相依性的全样本分析 125
5.2产融型企业集团利率市场风险的实证研究 146
5.2.1利率市场风险度量的总体框架 146
5.2.2利率风险度量的Flannery调整模型及构建 147
5.2.3利率风险度量的Granger因果关系模型及构建 149
5.2.4利率风险度量的Flannery调整模型参数估计结果 150
5.2.5利率风险度量的Granger因果关系检验结果 153
5.3产融型企业集团外汇市场风险的实证研究 156
5.3.1外汇市场风险度量模型的构建 156
5.3.2外汇风险度量的Flannery调整模型参数估计结果 157
5.3.3外汇风险度量的Granger因果关系检验结果 159
5.4产融型企业集团信贷市场风险的实证研究 161
5.4.1信贷风险度量模型的构建 161
5.4.2信用风险度量模型参数估计结果 164
5.5本章小结 166
第6章 产融型企业集团经济效应与市场风险关系的实证研究 168
6.1实证研究设计 168
6.2实证结果及分析 169
6.2.1基于产融型企业集团权益市场风险的分析 169
6.2.2基于产融型企业集团利率市场风险的分析 172
6.2.3基于产融型企业集团外汇市场风险的分析 173
6.2.4基于产融型企业集团信贷市场风险的分析 174
6.3本章小结 175
第7章 基于经济效应发挥与市场风险防范的产融型企业集团运营模式构建 176
7.1产融型企业集团的发展模式构建 176
7.1.1统一发展模式的确立 176
7.1.2“伞形”监管模式的建立 177
7.2产融型企业集团经济效应发挥机制的构建 178
7.2.1建立政策支持体系 178
7.2.2明确战略目标定位 179
7.2.3构建实现产业扩张的金融平台 180
7.2.4建立内部资本市场效应的放大机制 180
7.3产融型企业集团市场风险防范机制的构建 181
7.3.1加强对资本充足率的管理 181
7.3.2完善金融市场准入制度 182
7.3.3建立集中的风险管理机制 182
7.3.4建立完善的内控制度 183
7.3.5建立科学的风险管理文化 184
7.4本章小结 184
结论 186
参考文献 191
附录A作者攻读学位期间发表的论文 201
附录B权益市场风险GARCH模型估计结果 203
附录C高斯COPULA模型参数估计主程序 204
致谢 238