第一章 导论 1
第一节 选题背景与研究意义 1
一、选题背景 1
二、研究意义 8
第二节 研究目标、思路与结构安排 10
一、研究目标与思路 10
二、结构安排 12
第三节 研究方法与创新点 15
一、研究方法 15
二、可能的创新点 16
三、不足之处 19
第二章 文献综述 21
第一节 文献梳理 21
一、金融稳定是否应该纳入货币政策目标 21
二、货币政策与银行风险承担间存在怎样的关系 25
三、货币政策与宏观审慎政策间是各司其职还是相互协调 31
第二节 文献总结与反思 34
第三章 “顺周期”杠杆视角： “顺周期”性杠杆与货币政策的风险承担渠道 41
第一节 货币政策风险承担渠道：定义与特征 43
一、货币政策风险承担渠道的提出与发展 43
二、货币政策风险承担渠道与广义信贷渠道的区别与联系 45
第二节 货币政策风险承担渠道的理论研究回顾与新启示 48
一、货币政策风险承担渠道的相关理论研究 48
二、基于“顺周期”性杠杆与政府异质性担保现象的理论研究新启示 50
第三节 基本模型 52
一、模型设定 53
二、均衡 54
三、定理与推论 56
第四节 实证研究设计 62
一、实证模型设定 62
二、变量选取 63
三、数据来源与描述统计分析 66
第五节 实证结果与分析 68
一、货币政策风险承担渠道与“顺周期”杠杆效应检验 68
二、政府异质性担保对杠杆“顺周期”性的影响 72
三、政府异质性担保对银行风险承担的影响 73
四、实证结论与理论预测的比较 75
五、稳健性检验 76
第六节 本章小结 77
第四章 央行预期管理视角：央行预期管理政策、通胀预期波动与银行风险承担 78
第一节 央行预期管理政策：概念界定及其与金融稳定关系 79
一、央行预期管理政策的定义 79
二、央行预期管理与传统政策操作工具的区别与联系 81
三、央行预期管理政策与金融稳定 83
第二节 我国央行预期管理政策的实施 86
一、我国央行预期管理政策的总体特征 86
二、货币政策操作工具的调整 88
三、我国央行关于货币政策和金融稳定问题的沟通 89
第三节 我国通货膨胀预期估计 91
一、通货膨胀预期的估计模型：信息黏性的菲利普斯曲线 91
二、通货膨胀预期的估算方法 95
三、我国通货膨胀预期的实证计算与估计结果 96
第四节 央行预期管理、通胀预期波动与银行风险承担 99
一、实证模型设定 99
二、变量选取与数据来源 100
三、实证结果与分析 101
四、关于实证结果的进一步讨论 104
第五节 本章小结 106
第五章 影子银行视角：货币政策、影子银行与银行风险承担的表外化转移 108
第一节 影子银行：定义与特征 110
一、影子银行概念的提出与界定 110
二、影子银行的特征：与传统商业银行的比较 111
三、影子银行的运作模式 113
第二节 我国影子银行的发展现状及商业银行体系内的影子银行形式 117
一、我国影子银行的一般形态及其发展现状 117
二、我国影子银行的特点：与欧美影子银行体系的比较 121
三、我国商业银行体系内的几种影子银行形式 122
第三节 我国货币政策实施与商业银行体系内影子银行业务的发展 124
一、文献中关于影子银行诞生与发展原因的解释 124
二、我国货币政策实施与商业银行体系内影子银行业务的发展 127
第四节 货币政策、影子银行业务与银行风险承担的表外化转移：DSGE模型构建 130
一、模型特征 130
二、模型环境 130
三、均衡条件 144
第五节 数值模拟与分析 144
一、参数校准 144
二、数值模拟与分析 146
三、数值分析小结 153
第六节 关于模型结论的实证检验 154
一、实证检验设计与数据说明 154
二、实证模型与检验 155
第七节 本章小结 159
第六章 宏观审慎政策、货币政策与银行风险承担 160
第一节 宏观审慎政策：概念与特征 161
一、概念的提出与发展 161
二、宏观审慎政策的目标 163
三、宏观审慎政策的工具 165
第二节 宏观审慎政策的实践 168
一、国际宏观审慎政策的实践 168
二、我国宏观审慎政策的实践 170
三、宏观审慎政策的国际合作 171
第三节 宏观审慎政策、货币政策与银行风险承担 172
一、货币币政策在应对银行风险承担中的不足 172
二、宏观审慎政策与“顺周期”性杠杆 172
三、宏观审慎政策与政府担保 173
四、宏观审慎政策与银行表外风险承担 174
五、宏观审慎政策与货币政策的协调与搭配 175
第四节 本章小结 175
第七章 结论与政策建议 177
第一节 主要结论 178
第二节 政策意义 181
参考文献 183