《新三板上市实务新解》PDF下载

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  • 作  者:朱为绎著
  • 出 版 社:北京:中国法制出版社
  • 出版年份:2017
  • ISBN:9787509383582
  • 页数:403 页
图书介绍:李克强总理在十二届全国人大五次会议上就金融体制改革部分,首次谈到“新三板”,提出:“深化多层次资本市场改革,完善主板市场基础性制度,积极发展创业板、新三板,规范发展区域股权市场,拓宽保险资金支持实体经济渠道”。值得注意的是,这是“新三板”一词首次进入政府工作报告,而在此前的政府工作报告中均使用“多层次资本市场”。本书由资深新三板一线公司高管编写,内容紧跟时政与热点,主要对新三板最新制度、政策热点以及市场行情进行解读,并对做市商、PE做市,公募基金参与新三板,新三板并购、定增、股权激励、投后管理等相关问题进行了深入的探讨。同时本书对新三板未来政策的走向以及市场发展进行了深入的分析与预测,具有一定的前瞻性与借鉴意义。在理论研究的同时,书籍通过实务案例,例如欣泰电器、神州优车、高争民爆、安徽集友等分析具体实践问题。本书内容新颖全面、问题分析透彻。

第一篇 新三板制度 3

01 对新三板的理解 3

新三板概述 3

如何理解新三板公司的含义 4

从社会效益角度看新三板 6

新三板与IPO的区分 9

企业挂牌新三板的意义 11

新三板对中小企业的意义 12

上市公司分拆子公司挂牌新三板的意义 15

新三板企业顶层设计思路剖析 17

A股注册制最新政策对新三板的影响 19

02 新三板政策解读 21

对证监会推进新三板发展若干意见的政策点评 21

关于《证监会刘主席答记者问》的学习体会与评析 23

关于“十三五规划纲要”有关资本市场部分的政策解读 26

隋强在《新三板创新发展论坛暨首届机构峰会》的发言解读 27

《全国股转公司在全面梳理和评估现行业务规则》解读 29

关于隋强2016年8月28日演讲的解读 31

关于股转系统监事长邓映翎2016年10月18日讲话的解读 34

《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则(征求意见稿)》的解读意见 35

《关于做好挂牌公司、退市公司及两网公司201 6年年度报告披露相关工作的通知》解读 37

新三板创新层形势分析 42

03 新三板市场行情分析与热点解读 46

新三板市场基础问题 46

当前新三板市场存在的问题 48

新三板新动向与新方向 52

新三板市场是有效的吗? 55

新三板市场交易数据解读及启示 59

中概股回归对新三板的意义 60

新三板市场已经成为国资整合的重要平台 61

扶贪政策对申报IPO的影响 64

快速IPO实务案例 68

提高IPO新股中签率的秘诀 72

“拟IPO企业清理”三类股东“传闻”的理解 73

04 新三板当前存在的制度问题与建议 76

新三板投资者门槛问题 76

新三板流动性问题分析 79

投资者门槛实务案例 83

新三板市场融资遇冷问题 92

新三板市场投资者结构存在的问题 94

新三板市场供给侧改革 96

借鉴美国OTC市场集团成功经验 99

借鉴纳斯达克的制度 101

发展新三板市场降低企业杠杆率 103

股转系统应建立差异化的监管政策 105

分层后差异化制度安排和交易制度优化问题 107

修改个人投资者参与新三板定向发行条件 109

05 新三板竞价交易与退市问题 111

新三板的竞价交易问题 111

创新层企业实施竞价交易的条件 112

如何借鉴纳斯达克的退市机制 113

新三板企业退市实例 120

如何引导新三板企业主动退市摘牌 121

股转系统人事已定,新三板改革一触即发 123

第二篇 做市商制度 127

06 对做市商制度的理解 127

做市商制度推行的意义 127

新三板做市基础知识 127

做市商制度何去何从 129

新三板做市制度的不足 131

做市交易规则的完善 133

首次做市前后交易日涨幅趋势研究 135

做市商如何选择做市企业 138

券商如何考核做市部门 139

上市(挂牌)公司如何选择券商 140

不以做市为目的的挂牌就是耍流氓 141

不以交易为目的的做市也是耍流氓 142

挂牌的“僵尸”企业路在何方? 143

07 PE做市解读 144

PE机构开展新三板做市业务的研究报告 144

PE做市基本问题 147

私募机构开展做市业务的积极意义 148

PE做市给PE机构带来的机遇和挑战 150

私募机构做市商对做市商制度的影响 151

破解私募基金做市与新三板当前市场定位的矛盾 153

新三板企业做市转协议基础知识 156

混合做市另类实现方式 158

做市转协议实例 159

第三篇 分层制度 163

08 分层管理概述 163

分层制度基础知识 163

分层对新三板企业的影响 164

新三板为什么要分层? 165

分层对新三板市场的影响和建议 166

分层时代的监管思路 170

分层时代的指数建设 173

迎接新三板分层时代的正能量 173

后分层时代创新层制度供给问题 175

如何理解分层管理中的合格投资者 176

从数据看新三板创新层企业的内部分化 178

09 分层制度解读 182

关于《新三板分层管理办法》的解读 182

新三板分层方案征求意见稿解读 185

《关于做好挂牌公司分层信息揭示技术准备的通知》的解读 187

证监会新三板分层政策解读 189

第四篇 市场主体与新三板 193

10 市场主体参与新三板 193

PE投资者如何参与新三板业务 193

上市公司如何参与新三板业务 194

上市公司如何投资新三板 194

券商如何参与新三板业务 196

基金如何参与新三板业务 196

企业如何筛选战略投资者 197

银行如何开展新三板业务 198

个人投资者如何参与新三板 199

会计事务所如何开展新三板业务 200

新三板企业参与投资管理和基金产品 201

分层时代政府部门如何参与新三板 202

11 新三板的投资价值 204

新三板投资价值概述 204

当前新三板市场的投资逻辑 205

如何挖掘新三板的投资价值 214

分层时代新三板的投资逻辑和思路 215

如何选择新三板产品 217

新三板投资经理的基本素质 218

如何从财务角度进行投资 219

如何投资扶贫概念股 220

新三板创新层的投资机会 221

论“突击入股” 223

新三板原始股投资机会 224

新三板“白马股”投资价值探讨 225

警惕新三板的“价格陷阱” 227

新三板投资是否需要对赌? 229

浅析新三板与A股估值区别 230

新三板投资与A股投资的区别 234

12 公募基金投资新三板 236

新三板是否值得公募基金投资? 236

公募基金参与新三板创新层投资的可行性研究(一) 238

公募基金参与新三板创新层投资的可行性研究(二) 243

公募基金应如何参与新三板市场 248

13 新三板企业财务点评 249

新三板挂牌企业2014年年报分析报告 249

股转系统年报问询函问题研究 252

因审计师被处罚而不能按时公告问题分析 254

第五篇 新三板资本运作 259

14 新三板并购问题及案例分析 259

新三板挂牌企业的运作思路 259

新三板壳有价值吗? 261

从会计角度去思考并购 262

新三板的并购价值 263

企业在收购中应注意的会计和法律问题 264

《挂牌公司并购重组业务问答(一)》解读 266

分层时代新三板的并购机会 273

并购基金对新三板企业的好处 274

新三板挂牌公司并购基金问题 276

新三板企业被并购应该何时启动摘牌程序 277

新三板换股并购 278

上市公司并购新三板公司的正确姿势 281

并购实务案例 284

15 新三板融资、定增问题分析 315

新三板股权融资和定价问题探讨 315

新三板企业定增效率问题分析 317

新三板融资新现象 319

警惕200人股东红线 320

借鉴美国先进经验放开三板发行人数 322

新三板挂牌企业如何分散公司股权以及有关政策建议 324

16 新三板企业股权激励方案设计 327

如何设计股权激励方案 327

另类股权激励 329

17 新三板投后管理 331

新三板公司市值管理概述 331

投后管理概述 332

新三板挂牌公司的投后管理 334

为什么参加挂牌公司股东大会 335

新三板专业技能培训 336

附录 341

媒体采访 341

新三板价值榜|朱为绎:想在新三板发展?你得是家好公司 341

中科沃土基金董事长朱为绎:新三板公司批量退市将催生市场底 344

朱为绎:新三板未来一定是独立市场 349

朱为绎:“双百榜”是新三板的二次分层 352

中科沃土基金新三板投资部江涛:凛冬掘金看转板莫待花开再迎春 354

相关法律法规 362

聚焦新三板投资走差异化竞争之路 362

全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定(试行) 364

全国股转系统挂牌公司分层方案(征求意见稿) 369

关于发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)》的公告 379

全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行) 381

全国股转公司有关负责人就挂牌公司分层答记者问 387

关于发布《挂牌公司并购重组业务问答(二)》的通知 392

挂牌公司股票发行常见问题解答(一) 395

挂牌公司股票发行常见问题解答(二) 397

挂牌公司股票发行常见问题解答(三) 398

后记 403