第一章 新三板的基本概念和特性 2
第一节 新三板的历史渊源 2
1．“两网系统”指的是什么 2
2．代办股权转让系统 3
3．新三板的中关村科技园区试点 5
4．全国中小企业股份转让系统 6
5．新三板的扩容 8
6．新三板与老三板的区别 9
第二节 新三板的市场结构与定位 12
1．我国资本市场的多层次结构体系 12
2．新三板的市场定位 14
3．新三板的功能 15
4．新三板与主板市场的区别 16
5．新三板与中小板市场的区别 18
6．新三板与创业板市场的区别 19
7．新三板与区域性股权交易市场的区别 21
8．新三板与产权交易市场的区别 23
9．新三板和纳斯达克的区别 24
10．新三板与OTCBB的区别 25
11．新三板对资本市场的影响 26
第二章 新三板的规则和制度 29
第一节 06年的规则体系 29
1．2006年规则体系的文件 29
2．2006年新三板规则体系的意义 30
第二节 09年的规则体系 32
1．2009年规则体系的文件 32
2．2009年规则体系的主要特点 34
第三节 13年的规则体系 36
1．2013年规则体系的文件 36
2．2013年规则体系建立的背景 38
3．2013年新三板新规则的调整和创新体现在什么地方？ 39
第四节 现行制度的改革设想 42
1．完善合格投资者制度 42
2．信息披露与监管力度的进一步加强 43
3．完善退市制度 44
4．确保交易方式和分层制度的结合 46
第三章 新三板挂牌 48
第一节 企业挂牌新三板的背景和重要性 48
1．中小企业挂牌新三板的背景 48
2．挂牌新三板对企业的重要意义 49
第二节 申请新三板挂牌的条件和费用 51
1．什么样的企业适合上新三板 51
2．挂牌的条件 53
3．挂牌新三板的成本及费用 55
第三节 挂牌前的股份制改造 56
1．挂牌前企业进行股份制改造的必要性 56
2．股份制改造的方式有哪些？ 57
3．股份有限公司设立的条件和要求 58
4．股份制改造的基本流程 59
5．股份制改造所涉及的问题 61
第四节 企业申请挂牌新三板的工作流程 63
1．挂牌的基本流程 63
2．申请挂牌同时发行股票融资的公司的挂牌流程 66
第四章 新三板的市场业务操作 69
第一节 新三板市场业务的基本特点和规则制度 69
1．市场业务的特点 69
2．市场业务新规则——《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》 70
第二节 转让股票 72
1．转让方式 72
2．股票转让的相关规定 74
3．股份转让的限制 75
第三节 股票发行 77
1．股票发行的概念 77
2．定向发行的程序 78
第四节 重大资产重组 81
1．什么是重大资产重组 81
2．实施重大资产重组需要满足认定标准和相关的要求 82
3．重大资产重组的程序 84
第五节 并购战略的实施 87
1．什么是企业并购 87
2．并购的形式 88
3．并购战略实施的程序 91
4．对并购目标公司进行调查分析 92
第六节 终止挂牌和重新挂牌 94
1．什么是新三板的终止挂牌 94
2．新三板终止挂牌业务的流程 95
第五章 新三板中其他参与主体和监管部门 98
第一节 投资者 98
1．投资主体 98
2．投资者适当性管理制度 100
3．投资者如何参与和完成交易 101
4．投资者的风险 103
第二节 主办券商 104
1．主办券商的业务 104
2．主办券商的主要责任 106
3．主办券商的任职资格 107
4．取得主办券商资格的程序 108
5．主办券商的持续督导 109
6．主办券商的选择与更换 110
第三节 律师事务所 112
1．律师事务所的主要工作和职责 112
2．律师事务所的选择 113
第四节 会计师事务所 114
1．会计师事务所的工作职责 114
2．会计师事务所的选择 115
第五节 资产评估机构 116
1．资产评估机构的工作任务 116
2．资产评估机构的选择 117
第六节 新三板中的监管支持机构 117
1．全国股份转让系统公司 117
2．证券监督管理委员会 119
3．证券结算登记机构 120
第六章 新三板的现状与未来 124
第一节 新三板的现状 124
1．挂牌企业的特点 124
2．挂牌企业交易的特点 125
3．新三板股份交易受限的原因 127
第二节 新三板的分层 128
1．分层的背景和原因 128
2．市场分层的意义 130
3．新三板分层设计的难度和发展方向 131
4．国内外场外市场的分层体系 132
第三节 新三板的转板 134
1．什么是新三板转板 134
2．转板的路径 135
3．转板的绿色通道 136
4．转板制度的设计 138
5．未来挂牌企业实现转板的条件 139
6．新三板转板的审批 141
第四节 介绍上市 143
1．介绍上市的基本情况 143
2．介绍上市的必要性 144
第五节 重新明确新三板的定位，打破交易所垄断 145
1．两大交易所的困局 145
2．强化新三板的发展，打造合理的竞争格局 146
第六节 发行优先股、可转债 147
1．优先股的基本概念 147
2．什么是可转债 148
第七章 经典案例分析 152
第一节 公司申请挂牌的相关案例 152
1．华宿电气如何处理控股股东、实际控制人占用公司资金问题 152
2．北京网动科技有限公司设立时股东资格存在法律瑕疵是否会受到行政处罚 153
3．奥尔斯如何处理股东缺席股东会表决的股权转让问题 154
4．奥凯立如何处理子公司人数超过200人的问题 155
5．天房科技如何通过变更经营范围消除同业竞争 156
6．三意时代如何解决设立时注册资本不符合当时施行的《公司法》规定的问题 158
7．新网程如何处理股权同股不同价的问题 159
8．必可测如何解决股份代持的问题 160
9．信诺达如何在挂牌前解决对主要客户存在销售依赖的问题 162
10．拓川股份如何处理董事、高管亲属任公司监事的问题 163
11．盛世光明是如何收购子公司的 164
12．风格信息如何处理技术出资超比例且未评估的问题 165
13．联动设计如何解决以人力资源、管理资源出资的问题 167
14．成科机电如何处理土地取得方式与证载信息不一致的问题 169
第二节 中介机构和监管机构的相关案例 170
1．全国股份转让系统对中航新材采取监管措施 170
2．中试电力未如期披露半年度报告面临摘牌 171
3．泰谷生物董事长曹典军违规受到处分 172
4．天佑铁道更换主板券商 173
5．北京思创银联科技股份有限公司变更会计师事务所 174
6．可来博因违规操作受罚 175
7．凯英信业未及时更正报告 176
8．斯福泰克未按规定披露会计差错更正信息 177
9．中控智联年报数据与审计报告数据不一致 178
第三节 资本运作的相关案例 179
1．北京时代开创定向增发的先河 179
2．众合医药巨亏千万仍定向融资1.2 亿元 180
3．九恒星通过定向增资实现并购 181
4．金和软件和紫光华宇通过公司股权激励吸引人才 181
5．北京安控科技股份有限公司实现转板上市 182
6．上海屹通信息科技股份有限公司通过被收购实现曲线上市创业板 183
7．久其软件通过IPO登陆中小板 184
8．宝盈基金全资子公司中铁宝盈发行资管产品 185
附录 187
附录一 全国中小企业股份转让系统法律法规及规则 187
1．法律及行政法规 187
2．部门规章与规范性文件 187
3．业务规则 189
4．业务指南 192
5．文件模板 193
附录二 全国中小企业股份转让系统核心法规及业务规则 195
1．《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》 195
2．《非上市公众公司监督管理办法》 208
3．《全国中小企业股份转让系统主办券商管理细则（试行）》 218