第1章 绪论 1
1.1研究背景与意义 1
1.1.1研究背景 1
1.1.2研究意义 2
1.2国内外研究现状 3
1.2.1巨灾与巨灾风险 3
1.2.2巨灾风险的可保性与可负担性 4
1.2.3巨灾风险管理的工具 5
1.2.4巨灾风险管理的技术与方法 7
1.2.5述评 9
1.3研究内容与研究方法 10
1.3.1研究内容 10
1.3.2研究方法 12
1.4研究思路 13
第2章 巨灾风险管理理论基础 16
2.1灾害研究背景 16
2.1.1灾害的基本概念 16
2.1.2灾害的基本属性 17
2.1.3灾害的分类 18
2.1.4巨灾与风暴潮灾害 20
2.2风险管理研究的理论基础 25
2.2.1风险及风险区划 25
2.2.2巨灾风险 29
2.2.3巨灾风险管理模式与工具 40
2.3巨灾债券研究的理论基础 55
2.3.1巨灾债券概述 55
2.3.2巨灾债券的设计 58
2.3.3巨灾债券的运行 69
2.3.4巨灾债券的定价 70
2.4本章小结 81
第3章 风暴潮巨灾债券发行的驱动因素识别 82
3.1我国风暴潮巨灾损失时空分布特征提取 82
3.1.1风暴潮巨灾损失时间分布分析 83
3.1.2风暴潮巨灾损失空间分布分析 89
3.2我国风暴潮巨灾债券发行的需求动因分析 92
3.2.1国家财政承受力的约束 92
3.2.2商业保险赔偿的压力 95
3.2.3再保险供给的有限性 96
3.3我国风暴潮巨灾债券发行的客观基础阐释 97
3.3.1巨灾债券的特性 97
3.3.2全球巨灾债券发行的实践 98
3.3.3保险与资本市场的环境 99
3.4本章小结 102
第4章 风暴潮巨灾债券运作模式与风险分担机制构建 104
4.1风暴潮巨灾债券运作模式构建 104
4.1.1风暴潮巨灾债券运行的参与主体确定 105
4.1.2风暴潮巨灾债券微观结构分析 107
4.1.3风暴潮巨灾债券发行方式与发行规模选取 109
4.2风暴潮巨灾债券风险分担决策过程博弈分析 110
4.2.1政府公共部门与保险市场的风险分担策略求解 110
4.2.2政府公共部门与资本市场的风险分担策略求解 123
4.3风暴潮巨灾债券风险分担机制设计 134
4.4本章小结 135
第5章 风暴潮巨灾债券融资规模测度 137
5.1风暴潮巨灾风险损失分布拟合 138
5.1.1风暴潮巨灾风险损失分布特征辨析 139
5.1.2风暴潮巨灾风险损失分布特征刻画 140
5.2风暴潮巨灾风险损失分布拟合有效性检验 146
5.2.1检验方法选择 146
5.2.2基于风暴潮巨灾损失数据的实证分析 147
5.3基于GPD-VaR的风暴潮巨灾债券融资额度估计 150
5.4本章小结 151
第6章 固定利率条件下单事件触发风暴潮巨灾债券定价 152
6.1触发条件比较与选择 152
6.1.1触发条件设定 152
6.1.2定价模型构建 154
6.2单期风暴潮巨灾债券价格确定 155
6.2.1本金有风险债券价格计算 155
6.2.2本金部分有风险债券价格计算 155
6.2.3本金无风险债券价格计算 156
6.3跨期风暴潮巨灾债券价格确定 156
6.3.1本金有风险跨期债券价格计算 156
6.3.2本金部分有风险跨期债券价格计算 156
6.3.3本金无风险跨期债券价格计算 157
6.4本章小结 158
第7章 随机利率条件下单事件触发风暴潮巨灾债券定价 159
7.1风暴潮巨灾债券估值体系 159
7.1.1巨灾债券定价模型假设 159
7.1.2定价模型中的利率动态过程 160
7.1.3财产保险累积损失过程 164
7.2风暴潮巨灾债券定价模型的参数估计方法 165
7.2.1财产保险损失分布的极大似然估计法 165
7.2.2扩散过程的参数估计方法 166
7.3构建基于Vasicek与CIR的风暴潮巨灾债券定价模型 168
7.4风暴潮巨灾债券定价中的混合逼近算法 171
7.4.1逼近算法的基本原理 171
7.4.2混合逼近算法步骤 172
7.5基于Vasicek与CIR的风暴潮巨灾债券定价实证分析 174
7.5.1样本数据的选择与处理 174
7.5.2风暴潮巨灾损失分布函数选取 176
7.5.3风暴潮巨灾发生次数的索赔计数过程 179
7.5.4风暴潮巨灾债券定价各风险因子影响比较分析 182
7.6本章小结 190
第8章 随机利率条件下多事件触发风暴潮巨灾债券定价 192
8.1风暴潮巨灾债券定价模型导入 194
8.2风暴潮巨灾债券多指标损失联合分布拟合 195
8.2.1单个指标的边缘分布刻画 195
8.2.2基于Archimedean Copula函数的联合分布拟合 199
8.3风暴潮巨灾债券定价数值分析 203
8.3.1风暴潮巨灾债券定价随机利率路径模拟 203
8.3.2风暴潮巨灾债券定价数值模拟 206
8.4风暴潮巨灾债券定价的利率敏感性分析 211
8.4.1债券价格对远期利率均值的敏感性分析 211
8.4.2债券价格对利率波动率的敏感性分析 211
8.5本章小结 213
第9章 结论与展望 215
9.1研究结论 215
9.2展望 217
参考文献 219
后记 229