第一章 导论 1
第一节 选题的背景 1
第二节 本书相关研究文献综述 2
一、国外相关研究述评 3
二、国内相关研究述评 14
第三节 研究的范畴、思路、方法和内容结构 18
一、研究基本范畴的界定 18
二、本书研究的思路及方法 18
三、本书研究的内容结构 20
第四节 研究的困难及创新之处 21
一、本书研究的重点和难点 21
二、本书的基本观点及创新之处 21
第二章 我国资本市场功能及结构发展现状的总体分析 22
第一节 资本市场功能的总体理论分析 22
一、马克思关于资本市场功能的论述 22
二、西方学者对资本市场的功能研究 24
三、国内关于资本市场的功能研究 27
第二节 我国资本市场功能发展现状及存在不足的总体分析 30
一、我国资本市场功能发展现状 30
二、资本市场法律法规的发展现状 32
三、我国资本市场功能表现的不足 33
第三节 我国资本市场结构的发展现状 37
一、股票市场的发展现状 37
二、债券市场的发展现状 40
三、基金市场的发展现状 41
第四节 我国资本市场结构的功能现状 44
一、股票市场的功能现状 44
二、债券市场的功能现状 51
三、基金市场的功能现状 55
第三章 我国资本市场结构的功能绩效评价理论基础 57
第一节 资本市场总体功能绩效评价的理论概述 57
一、资本市场有效性假说 57
二、资本市场有效性假说检验 58
第二节 我国股票市场功能绩效评价的理论模型 63
一、股票市场影响经济增长的消费需求机制——股票的财富效应 63
二、股票市场影响经济增长的投资需求机制——托宾Q理论 64
第三节 我国债券市场功能绩效评价的理论模型 65
一、宏观变量对债券回报的回归分析法分析 65
二、哈罗德—多马经济增长模型 67
第四节 我国基金市场功能绩效评价的理论模型 69
一、现代证券组合模型 69
二、单因素整体绩效评估模型 71
三、基于APT的多因素基金绩效评价模型 74
四、基金的选股与择时能力 76
第四章 我国资本市场结构的功能绩效实证计量分析 79
第一节 我国资本市场总体功能绩效实证计量分析 79
一、C-D函数扩展模型的实证计量分析 79
二、AK模型的实证计量分析 83
第二节 我国股票市场的功能绩效实证计量分析 87
一、股票市场和经济增长的相关性分析 87
二、股票市场的Fama弱有效性实证分析 96
第三节 我国债券市场功能绩效实证计量分析 99
第四节 我国基金市场功能绩效实证计量分析 102
一、基金规模与经济增长的相关性分析 102
二、基金风险、收益、选股和择时能力的实证计量分析 104
第五章 影响我国资本市场结构的功能绩效因素分析 112
第一节 影响我国资本市场功能绩效总体性因素分析 112
一、信息披露机制不完善 112
二、证券品种结构比例失调 113
三、资本市场层次结构缺损 115
四、资本市场规范化水平低 116
五、市场演化的制度性缺失 117
第二节 影响我国股票市场的功能绩效波动的因素分析 118
一、股票市场内部结构失衡 118
二、投资者构成比例失衡 119
三、股票发行制度缺陷 120
四、监管机制不完善 121
五、市场操纵盛行 121
第三节 影响我国债券市场功能绩效因素分析 122
一、债券市场的制度性缺陷 122
二、我国债券市场发展尚处于初级阶段 123
三、投资者结构不合理 123
四、债券市场的投资者定位错误 123
五、机构投资者趋同，类型相对单一 125
六、债券市场分割，债券结构失衡和监管失效 125
第四节 影响我国基金市场功能绩效因素分析 126
一、基金投资行为存在显著的“羊群效应” 126
二、投资范围有限，资产管理能力不高 127
三、基金内部治理结构不甚合理 127
四、监督机构监管不力 128
第六章 我国资本市场结构的优化目标与对策 129
第一节 国际成熟资本市场结构 129
一、美国资本市场结构 129
二、英国资本市场结构 132
第二节 我国资本市场功能目标 136
一、资源优化配置 137
二、资金分割 137
三、风险管理 137
四、价格信号 138
五、激励机制 138
六、经济增长 139
七、体制改革 139
第三节 我国资本市场结构优化的目标及评价指标 140
一、我国资本市场结构优化的目标 140
二、我国资本市场结构优化的评价指标 142
第四节 我国资本市场结构的优化对策 143
一、我国资本市场结构的国际比较 144
二、优化我国资本市场结构的对策 146
第五节 我国资本市场的监管 150
一、完善资本市场法律法规 150
二、加强行业的自律管理 152
三、强化市场参与主体的内部监督 154
四、发挥外部监督机制的作用 154
参考文献 156
后记 167