导论 1
一、选题背景和研究意义 1
二、国内外研究现状 5
三、主要研究内容和方法 14
四、可能的创新与不足 16
第一章 国债市场流动性的理论分析 18
第一节 国债的理论分析 18
一、国债的概念与特征 18
二、国债的负担与限度 20
三、国债的宏观经济效应 22
第二节 流动性的理论分析 25
一、宏观层次的流动性及其度量 25
二、中观层次的流动性及其度量 28
三、微观层次的流动性及其度量 30
四、三种层次流动性之间的关系 34
第三节 国债市场流动性的理论分析 36
一、国债市场流动性的界定及其维度特征 36
二、国债市场流动性的度量 40
三、国债市场流动性影响因素的理论分析 58
第二章 中国国债市场的历史演变 60
第一节 中国国债一级市场的历史演变 60
一、中国国债一级市场的诞生起步阶段（1949～1967年） 60
二、中国国债一级市场的特殊历史阶段（1968～1977年） 62
三、中国国债一级市场的恢复发行阶段（1978～1987年） 63
四、中国国债一级市场的基本形成阶段（1988～1998年） 64
五、中国国债一级市场的加速发展阶段（1999年至今） 66
第二节 中国国债二级市场的历史演变 68
一、中国国债二级市场的诞生起步阶段（1988～1991年） 68
二、中国国债二级市场的探索调整阶段（1992～1996年） 72
三、中国国债二级市场的基本形成阶段（1997～2009年） 76
四、中国国债二级市场的创新完善阶段（2010年至今） 83
第三章 中国国债市场流动性的实证分析 92
第一节 中国国债二级市场的现状描述 92
一、中国国债的分类 92
二、中国国债二级市场的概况 94
第二节 银行间国债市场流动性水平的实证分析 97
一、样本数据的选取与处理 97
二、模型的设定 98
三、实证结果的分析 105
第四章 影响中国国债市场流动性水平的因素分析 107
第一节 影响国债市场流动性水平的市场资金因素分析 107
一、宏观经济政策对国债市场流动性水平的影响 107
二、金融市场对国债市场流动性水平的影响 113
三、国债回购交易对国债市场流动性水平的影响 114
第二节 影响国债市场流动性水平的品种结构因素分析 118
一、品种结构因素对中国国债市场流动性水平的影响 118
二、中国各类国债交易品种的现状与定价 119
三、中国国债市场品种结构的分析 132
第三节 影响国债市场流动性水平的投资者因素分析 134
一、投资者因素对中国国债市场流动性水平的影响 134
二、中国国债二级市场上交易主体的类型 135
三、中国国债市场投资者的分析 136
第四节 影响国债市场流动性水平的市场制度因素分析 143
一、市场制度因素对中国国债流动性水平的影响 143
二、中国国债一级市场制度的分析 144
三、中国国债二级市场制度的分析 149
四、中国国债的登记、托管与结算制度的分析 156
第五章 美国国债市场流动性的经验借鉴 160
第一节 美国国债市场的概况 160
一、美国国债市场的规模 160
二、美国国债的品种 163
三、美国国债的投资者 165
第二节 美国国债一级市场的特点 168
一、美国国债发行规模的管理制度 169
二、美国国债发行的方式与流程 169
三、美国国债的预发行与续发行制度 173
第三节 美国国债二级市场的特点 174
一、美国国债的收益率曲线 174
二、美国国债二级市场的交易制度与方式 180
三、美国国债的结算收付 182
第六章 改善中国国债市场流动性的对策建议 184
第一节 完善中国国债市场的架构与管理 184
一、调整中国国债市场的架构 184
二、深化货币市场的改革 187
三、充分发挥国债市场信息的积极作用 188
第二节 完善中国国债市场的品种结构 190
一、完善中国国债发行的期限结构 190
二、丰富中国国债的交易类型 192
三、创新国债的利率结构 194
第三节 完善中国国债市场的投资者结构 196
一、调整投资者参与国债交易的动机 196
二、丰富国债交易的投资者类型 198
三、发展投资国债的专项基金 199
第四节 完善中国国债交易的制度与方式 200
一、健全现有的预发行与续发行国债制度 200
二、改进国债市场的做市商交易制度 203
三、完善国债交易的中介参与机制 205
附录 207
参考文献 210