第1章 引论 1
第2章 基本框架 7
2.1 经济环境 7
2.2 经济参与者 9
2.3 证券市场 17
2.4 基本经济模型 22
2.5 市场均衡 23
2.6 最优性 26
2.7 本章小结 28
2.8 练习 29
第3章 Arrow-Debreu经济 33
3.1 Arrow-Debreu证券市场 33
3.2 状态价格 34
3.3 市场的完全性 35
3.4 参与者的优化 36
3.5 市场均衡 41
3.6 本章小结 45
3.7 练习 45
第4章 套利和资产定价 49
4.1 一般市场结构 49
4.2 套利 52
4.3 无套利原理 55
4.4 资产定价基本定理 56
4.5 风险中性定价和鞅 59
4.6 本章小结 62
4.7 练习 63
第5章 期权：一个套利定价的例子 67
5.1 期权 67
5.2 期权价格的性质和界 69
5.3 美式期权以及提前执行 72
5.4 完全市场中的期权定价 75
5.5 期权与市场完全化 78
5.6 本章小结 81
5.7 练习 82
第6章 期望效用函数 87
6.1 期望效用函数 88
6.2 附加假设 91
6.3 期望效用函数的拓展 94
6.4 本章小结 96
6.5 练习 96
第7章 风险厌恶 99
7.1 边际效用递减 99
7.2 风险厌恶的定义 100
7.3 风险厌恶的度量 101
7.4 风险厌恶的几个例子 104
7.5 风险厌恶的比较 106
7.6 一阶风险厌恶 107
7.7 本章小结 107
7.8 练习 108
第8章 组合选择（一） 111
8.1 解的存在性及其特征 111
8.2 投资组合的选择 114
8.3 最优组合的性质 116
8.4 本章小结 120
8.5 练习 121
第9章 组合选择（二） 125
9.1 随机占优 125
9.2 组合分离 131
9.3 共同基金分离和风险投资 137
9.4 本章小结 137
9.5 练习 138
第10章 完全市场中的资源配置与资产价格 143
10.1 完全市场中的均衡 143
10.2 最优配置和风险分担 148
10.3 代表性参与者 151
10.4 加总 155
10.5 基于消费的资本资产定价模型 156
10.6 本章小结 162
10.7 练习 163
第11章 不完全市场中的资源配置和资产定价 169
11.1 消费和证券价格 169
11.2 约束下的最优配置 171
11.3 实质完全市场 172
11.4 本章小结 175
11.5 练习 175
第12章 在均值—方差偏好下的投资组合选择 179
12.1 均值—方差偏好 179
12.2 均值—方差前沿组合 182
12.3 均值—方差前沿组合的性质 184
12.4 存在无风险资产的情形 187
12.5 本章小结 192
12.6 练习 192
第13章 资本资产定价模型（CAPM） 197
13.1 市场组合 198
13.2 市场均衡 199
13.3 CAPM给出的资产定价关系 200
13.5 作为均衡结果的CAPM 203
13.4 不存在无风险资产的CAPM 203
13.6 本章小结 207
13.7 练习 208
第14章 套利定价理论（APT） 213
14.1 资产收益风险的因子模型 213
14.2 精确因子模型和套利定价理论 215
14.3 极限套利和APT 217
14.4 极限套利和均衡 219
14.5 作为均衡结果的APT 220
14.6 本章小结 223
14.7 练习 223
第15章 完全市场下的公司财务 227
15.1 存在生产机会的Arrow-Debreu经济 227
15.2 公司的投资决策 232
15.3 融资决策 234
15.4 基本框架外的公司财务 235
15.5 本章小结 237
15.6 练习 237
结束语 240
附录A 定理证明及经济概念补充 243
A.1 定理证明 243
A.2 经济概念 250
附录B 数学附录 253
B.1 基础知识 253
B.2 优化 257
B.3 概率和统计 263
术语表 270
索引 274
参考文献 279