自序 8
导论 8
第一章 金融控股公司的发展及其风险成因 8
第一节 国际金融运行模式变迁 8
一、国际金融分业体制的由来 8
序 8
二、国际金融分业体制的瓦解 9
三、金融混业经营的必然趋势 12
一、我国早期的混业经营体制 19
第二节 我国金融运行模式变迁 19
二、我国金融分业体制的确立 21
三、我国金融分业前提下的广泛合作 22
第三节 混业经营模式的选择：金融控股公司 25
一、混业经营的几种模式 25
二、我国金融混业经营模式的现实选择 28
第四节 中国金融控股公司的现状 30
一、中国金融控股公司的形成过程 30
二、纯粹的金融控股公司 31
三、银行控股公司 34
四、实业控股公司 36
五、政策性金融控股公司 37
第五节 金融控股公司风险的成因 39
一、特殊的内部运营机制与金融控股公司风险 39
二、外部环境约束与金融控股公司风险 43
第一节 金融控股公司治理结构一般理论 49
一、公司治理结构 49
第二章 金融控股公司治理结构与风险控制 49
二、金融控股公司治理结构 51
第二节 金融控股公司治理结构对风险控制的作用机制 53
一、股权结构对风险控制的作用机制 53
二、董事会对风险控制的作用机制 56
三、高管人员薪酬激励对风险控制的作用机制 60
四、法律环境对风险控制的作用机制 63
第三节 我国金融控股公司治理结构与风险控制现状 65
一、国有股“一股独大”——股东风险加大 65
二、“内部人控制”严重——道德风险加大 66
三、管理体制不健全——操作风险加大 67
四、多重委托代理关系——传递性风险加大 68
五、法律法规不健全——法律风险加大 70
第四节 金融控股公司风险控制的公司治理策略 70
一、优化金融控股公司的治理结构 70
二、建立有序的内部治理结构，防范内部风险 72
三、营造良好的外部治理环境，降低外部风险 73
四、提高金融控股公司系统治理的整体性，加强内部管理 77
五、构建金融控股公司整体治理链条，保持对下属 78
公司的控制权 78
附录 （台湾）金融控股公司治理实务守则 83
第三章 金融控股公司内部风险管理体系 98
第一节 金融风险管理技术的一般性描述 98
一、国际金融风险管理的发展 99
二、金融风险定量管理技术 100
三、VaR风险控制模型的特别考察 105
一、组织架构 107
第二节 金融控股公司的风险管理机制 107
二、内控机制 109
三、风险管理流程 111
四、关于识别风险方法的特别分析 113
五、对构造我国金融控股公司风险管理系统的借鉴意义 116
第三节 完善金融风险预警机制 117
一、建立金融系统内部安全网 117
二、构筑分层次的预警系统 117
三、健全科学的金融预警指标体系 118
五、建立反应灵敏、渠道畅通的预警信息系统 121
四、开发金融风险评测模型 121
第四章 风险传递、“防火墙”与风险控制 123
第一节 风险传递的途径与基础 123
一、风险传递及其表现 123
二、风险传递的主要途径及运行机制 125
三、风险传递的基础——内部交易 127
四、利益冲突风险与传递 130
五、风险传递的成因 133
一、风险传递控制的理论支持——现代投资组合理论 134
第二节 风险传递的有效控制：“防火墙”设计 134
二、国际上“防火墙”的主要形式和制度安排 136
第三节 我国金融控股公司的“防火墙”设计 142
一、设计原则 142
二、对我国“防火墙”制度建设的具体建议 144
第五章 金融控股公司风险外部监管的模式 149
第一节 金融业大融合背景下的金融监管 149
一、金融监管理念与模式演变 149
二、统一监管模式与分业监管模式的比较 150
三、功能型监管与机构型监管的比较 151
第二节 美国模式 153
一、美国金融控股公司发展的背景与现状 153
二、美国金融控股公司风险的外部监管 154
第三节 德国模式 158
一、德国金融控股公司发展的背景与特点 158
二、德国金融控股公司风险的外部监管 160
第四节 英国模式 163
一、英国金融控股公司发展的背景与现状 163
二、英国金融控股公司风险的外部监管 167
一、日本金融控股公司发展的背景与现状 170
第五节 日本模式 170
二、日本金融控股公司风险的外部监管 173
第六节 外部风险监管模式的国际比较对我国的启示 176
一、金融监管机构之间的协调 177
二、建立以资本充足状况为重点的风险预警机制 178
三、建立和完善配套的监管法律法规 180
附录 巴塞尔新资本协议第二支柱监管当局监督检查实施指引 182
第一节 金融约束、特许权价值与金融控股公司的准入风险 220
第六章 金融控股公司的准入风险与控制 220
第二节 民营金融控股公司的准入风险及其控制 222
一、民营金融控股公司的现状 222
二、民营金融控股公司准入风险的理论根源 225
三、民营金融控股公司准入风险的具体表现 232
四、民营金融控股公司准入风险的控制 234
第三节 外资金融控股公司的准入风险及其控制 237
一、外资金融控股公司准入风险的表现形式 237
二、有关国家对外资金融控股公司准入的限制 242
三、控制我国外资金融控股公司准入风险的策略 246
第七章 资本充足率风险及其控制 250
第一节 资本充足率风险的产生途径 250
一、资本金重复计算 250
二、母公司将债务或下游利润转成股权所造成的杠杆效应问题 250
三、金融控股公司内不受监管的公司的资本充足率问题 251
四、金融控股公司内部不同行业资本充足率要求不一 251
第二节 资本充足率风险对金融控股公司的危害 253
一、直接动摇了金融控股公司的抗风险能力 253
二、直接危害金融控股公司的经营模式和增长方式 253
三、将恶化金融控股公司的资源配置方式 254
第三节 金融控股公司资本充足率风险的控制 254
一、最低资本要求：在并表基础上剔除重复计算的资本充足率 254
二、监督检查：金融控股公司资本充足率的国际监管标准 266
三、市场纪律：金融控股公司资本充足率信息披露 270
第一节 金融控股公司子公司市场退出风险 274
一、银行子公司的退出风险 274
第八章 金融控股公司的退出风险与控制 274
二、证券公司的退出风险 277
三、信托投资公司的退出风险 278
四、保险公司的退出风险 279
第二节 法人有限责任、子公司市场退出及退出的道德风险 281
一、“法人有限责任”制度适用于金融控股公司吗？ 281
二、政府担保与在退出上的道德风险 283
三、退出的道德风险的具体表现 286
一、企业主体学说 289
第三节 对金融控股公司退出的道德风险加以控制的理论解释 289
二、工具学说 290
三、市场自律假设 291
四、公众信用背弃责任 291
第四节 控制金融控股公司退出的道德风险的实践 292
一、加重母公司的有限责任 292
二、设立资本救助的法规 293
三、提高盈余公积金 294
四、对子公司实行横向合并 295