第一篇 全球股票市场与股指期货市场发展概论 3
第一章 全球股票市场发展概述 3
1.1 20世纪90年代的股票市场 3
1.2 21世纪的股票市场 8
1.3 中国内地股市在全球股市中的地位 11
第二章 全球股指期货市场发展概述 13
2.1 交易量迅猛增长 14
2.2 北美重新取得龙头老大地位 15
2.3 新产品后来居上 17
2.4 亚洲新兴市场发展迅速 18
第三章 股指期货市场与现货市场相对分离的演化分析 21
3.1 期货市场发展路径的变化 21
3.2 期货市场的多样性选择 24
3.3 大多数股指期货合约在期交所上市 25
3.4 交易所掀起整合浪潮 31
3.5 中国内地应该推出股指期货 33
第二篇 股票指数现货市场与期货市场有效性比较及定价研究 37
第四章 现货市场与衍生品市场关系研究及定价理论回顾 37
4.1 引言 37
4.2 现货市场和衍生市场关系研究回顾 41
4.3 定价理论回顾 57
4.4 主要研究结论和章节结构 62
第五章 现货市场与期货市场交易者策略和价格有效性比较 69
5.1 引言 69
5.2 市场微观结构理论 70
5.3 模型假设与符号说明 73
5.4 交易者策略分析 77
5.5 现货市场与期货市场价格有效性比较 97
5.6 本章总结 99
6.1 引言 102
第六章 现货市场与期货市场信息传播实证研究 102
6.2 现货市场与期货市场效率关系 104
6.3 研究方法 109
6.4 日间数据检验 113
6.5 日内数据检验 123
6.6 本章总结 140
第七章 现货市场与期货市场价格发现实证研究 142
7.1 引言 142
7.2 价格发现 145
7.3 研究方法 148
7.4 日间数据检验 156
7.5 日内数据检验 166
7.6 本章总结 173
第八章 现货市场与期货市场流动性比较 175
8.1 引言 175
8.2 市场流动性 176
8.3 研究方法 180
8.4 实证检验 183
8.5 本章总结 188
9.1 引言 189
第九章 基于期货合约的定价模型 189
9.2 基本随机过程及微分定理 191
9.3 基于期货合约的股票定价微分方程 195
9.4 本章总结 207
第十章 现货市场与期货市场价格预测能力比较 209
10.1 引言 209
10.2 研究方法 210
10.3 实证检验 213
10.4 本章总结 243
11.1 研究综述 247
第三篇 股指期货与现货市场的价格波动比较及控制研究 247
第十一章 股指期货与标的指数波动率比较研究 247
11.2 数据与研究方法 249
11.3 实证检验结果 250
11.4 结论与建议 263
第十二章 股指期货合约基准保证金设置研究 265
12.1 研究综述 265
12.2 世界主要股指期货市场保证金水平 275
12.3 中国股指期货基准保证金设置的思路与数据特性 278
12.4 各指数期货基准保证金的设置 283
12.5 结论 286
第十三章 股指期货合约停板与熔断机制研究 288
13.1 研究综述 288
13.2 “自履行合约”设计理念下的保证金与限价的关系 290
13.3 中国股指期货合约停板与熔断机制设置 296
13.4 结论与建议 299
附录 301
参考文献 307
后记 333