第一章 美国社会保障基金概述 1
第一节 美国社会保障基金的建立和发展 1
表1-1 美国托马斯·佩因设想的全国基金来源（英磅） 9
表1-2 美国托马斯·佩因设想的全国基金分配（英磅） 9
表1-3 美国1995年和2003年6月联邦社会保障受益分配数据 17
表1-4 美国各州建立的主要社会保障项目 20
表1-5 2002年12月美国新泽西州社会保障受益数据 21
第二节 美国社会保障基金管理模式 41
表1-6 美国法律对从1986年开始达到62岁的各种退休年龄的积分的变更 49
第二章 美国联邦社会保障基金 56
第一节 美国联邦社会保障基金筹集 56
表2-1 美国应税收入基数最高值和工薪税税率 61
表2-2 美国联邦社会保障应税比例 64
第二节 美国联邦社会保障基金支出 68
第三节 美国联邦社会保障基金投资 75
表2-3 2002年底和2003年底美国OASI信托基金购买的债券利率和债券形成的资产 76
表2-4 2002年底和2003年底美国DI信托基金购买特别债券和公共债券利率和债券形成的资产的资产 78
表2-5 美国联邦社会保障信托基金OADI投资收益率 80
表2-6 美国三个方案的人口和经济关键要素的精算假设 83
表2-7 2003年美国信托基金实际状况与先前年度报告估算值比较 84
表2-8 1996～2003年美国GDP增长率和失业率 85
表2-9 2003年美国信托基金的收支平衡状况 87
表2-10 1999～2013年美国联邦社会保障基金投资运营状况及预测 87
表2-11 1940～2080年美国主要人口指标的历史数据和未来假设 90
表2-12 1950～2080年美国人口结构 92
表2-13 美国不同年份出生的人口群体的预期寿命（中值方案） 93
表2-14 美国主要经济指标预测 95
表2-15 1945～2080年美国参保劳动力与领取社会保障收益人员 97
表2-16 2005～2080年美国参保劳动力与领取收益人数的中间方案预测值 98
表2-17 2004～2080年美国信托基金比率的估算 100
表2-18 2004～2078年美国未来75年社会保障基金精算平衡状况 102
第四节 美国联邦社会保障基金制度改革及其争论 104
第一节 美国州和地方政府社会保障基金筹集与发放 108
第三章 美国州和地方政府社会保障基金管理 108
第二节 美国州和地方政府社会保障基金投资 113
表3-1 1990～2003年美国退休基金市场规模与构成 114
表3-2 州和地方政府投资组合及其变化 115
表3-3 州和地方政府社会保障基金投资收益 116
表3-4 州和地方政府公共养老基金筹资比率 117
表3-5 新泽西州及其地方政府社会保障基金证券市场投资收益状况 119
第三节 美国州社会保障基金投资体制改革 119
图3-1 公共退休金计划基金的外部管理费用和共同基金的细化咨询费用 120
第四章 美国私有退休基金管理 127
第一节 美国私有退休基金种类 127
第二节 美国私有退休基金缴费与领取 138
第三节 美国私有退休基金投资运营 143
表4-1 2003年美国金融中介机构资产分布 145
表4-2 1990～2003年个人账户基金投资构成和总体规模 146
表4-3 1996～2003年个人退休账户持有的各种类型共同基金 147
表4-4 1992～2003年按个人退休账户的类型划分的个人退休账户持有的共同基金 148
表4-5 1998～2003年罗思个人退休账户 149
表4-6 1997～2003年SIMPLE个人退休账户 149
表4-7 1996～2003年确定缴费型退休基金持有的共同基金资产 151
表4-8 不同类型的确定缴费型退休基金持有的共同基金 152
图4-1 401（k）计划的资产规模 153
图4-2 401（k）计划在共同基金中的资产占共同基金总资产的比重 153
图4-3 457计划投资状况 154
表4-9 403（b）在共同基金中的投资 154
表4-10 2003年确定缴费型退休基金持有的共同基金资产 155
图4-4 投资于共同基金的退休基金资产 156
图4-5 1990～2003年退休账户基金在共同基金中的每年新增净流量 158
图4-6 1990～2003年退休账户基金在长期基金中的每年新增净流量 159
表4-11 1997～2003年退休账户持有的共同基金的净现金流量 160
表4-12 标准·普尔500指数的股票在不同时期的收益率 161
表4-13 1946～1996年美国三种证券的年平均收益率 161
表4-14 1926～1995年美国不同证券品种的投资年均收益率 162
表4-15 1976～1983年美国几种不同基金投资收益率 162
第五章 中国社会保障基金投资管理 164
第一节 全国社会保障基金投资管理 164
图5-1 全国社会保障基金理事会组织结构 166
表5-1 1997～2003年全国社保基金各组合的投资方向一览 168
第二节 社会统筹与个人账户相结合的基本养老保险投资管理 172
第三节 企业年金投资管理 177
第四节 农村社会养老保险基金投资管理 183
表5-2 近年农保基金变化表 184
第五节 中国社会保障基金投资管理的政策取向 194
第六章 中美社会保障基金投资的比较与借鉴 213
第一节 中美社会保障基金投资管理环境比较与借鉴 213
第二节 中美社会保障基金投资管理体制比较与借鉴 222
第三节 中美社会保障基金投资运营比较与借鉴 228
表6-1 全国社会保障基金在一级市场申购的证券品种的情况 236
表6-2 新股、增发、配股股票跌破发行价、增发价、配股价一览表 238
表6-3 全国社会保障基金从二级市场买入的证券的价格走势 240
参考文献（按在正文中出现的顺序排列） 247
后记 252