第一部分 利率和利息的分析 3
第一章 利率和利息的计算 3
第一节 利率 3
一、利率概述 3
二、债务市场利率的种类 5
三、名义利率和实际利率 6
第二节 利率和收益率 9
一、即期利率和远期利率的关系 9
二、利率和贴现率的关系 11
三、利率和收益率的关系 13
第三节 利率和债务凭证 15
一、利率和债务凭证的价值 15
二、利率和债务凭证的将来值与现值 18
一、利率决定的理论 21
第一节 利率的决定 21
第二章 利率的决定和利率的期限结构 21
二、当代利率理论 26
第二节 利率的差异 34
一、利差的概念 34
二、利差的种类 35
第三节 利率的期限结构 37
一、利率期限结构的形式 37
二、利率期限结构的理论 37
第二部分 债务市场 47
第三章 短期债务市场 47
第一节 短期债务凭证 47
一、短期债务凭证的概念 47
二、存款单据 47
三、商业票据 49
四、回购协议 50
五、银行承兑汇票 52
六、国库券 53
第二节 短期债务凭证的发行与交易 54
一、短期债务市场的参与者 54
二、存款单据市场 56
三、商业票据市场 58
四、回购协议市场 60
五、银行承兑汇票市场 63
六、国库券市场 65
第三节 短期债务凭证的投资方法 68
一、短期债务凭证风险的比较 68
二、短期债务凭证收益的比较 68
三、新旧债务凭证的比较 69
第一节 公司中长期债务凭证 72
一、中期票据 72
第四章 公司中长期债务市场 72
二、公司债券 73
第二节 公司中长期债务凭证的发行与交易 80
一、中期票据市场 80
二、公司债券市场 80
第三节 公司债券的投资方法 93
一、公司债券的收益 93
二、普通公司债券的投资方法 95
三、可转换公司债券的投资方法 101
第五章 不动产抵押贷款市场 105
第一节 抵押贷款市场参与者 105
一、不动产抵押贷款的概念 105
二、抵押贷款发起人 105
三、抵押贷款操作人 107
四、抵押贷款承保人 108
二、传统抵押贷款市场的特点 110
一、初期的抵押贷款市场 110
第二节 传统的抵押贷款市场 110
三、抵押贷款的违约风险 113
四、传统抵押贷款的缺陷 113
第三节 抵押贷款市场的发展 114
一、可调整利率的抵押贷款 114
二、气球型／调整抵押贷款 115
三、混合抵押贷款 115
四、渐进偿付抵押贷款 116
五、价格水平调整抵押贷款 117
六、双重比率抵押贷款 117
第六章 抵押担保证券市场 118
第一节 抵押转递证券市场 118
一、抵押转递证券 118
二、抵押转递证券的现金流量 119
三、抵押转递证券的提前偿付 120
四、抵押转递证券的发行与交易 123
第二节 剥离式抵押担保证券市场 124
一、剥离式抵押担保证券 124
二、剥离式抵押担保证券的价格 124
三、剥离式抵押担保证券的发行与交易 126
第三节 担保抵押债务市场 126
一、担保抵押债务 126
二、顺序偿还档 126
三、利息累积档 128
四、浮动利率档 128
五、按计划摊销档 130
六、担保抵押债务的发放与偿还 132
一、资产担保证券的概念 133
二、资产担保证券的特点 133
第七章 资产担保证券市场 133
第一节 资产担保证券 133
三、资产担保证券的信用风险 135
第二节 资产担保证券的利益和影响 136
一、资产证券化的利益 136
二、资产证券化的影响 137
一、资产证券化的参与者 138
二、资产证券化的过程 138
第三节 资产的证券化 138
第八章 政府中长期债务市场 141
第一节 政府中长期债务凭证 141
一、市政证券 141
二、政府证券 144
第二节 政府中长期债务凭证的发行与交易 145
一、市政证券市场 145
二、政府证券市场 148
二、零息票债券投资方法 154
第三节 政府债券的投资方法 154
一、政府债券的投资和投机 154
三、持续投资方法 155
第三部分 利率衍生工具市场 163
第九章 利率和货币互换市场 163
第一节 利率和货币互换 163
一、利率互换 163
二、货币互换 166
三、利率和货币互换的变异 169
第二节 利率和货币互换的交易 176
一、利率和货币互换市场的产生与发展 176
二、利率和货币互换市场的参与者 177
三、利率和货币互换过程 178
第三节 利率和货币互换的方法 183
一、利用利率互换减少利率风险 183
二、利用货币互换减少汇率风险 183
四、利用利率和货币互换进行投机 186
三、利用利率和货币互换降低债务成本 186
五、利用债券互换增进质量或提高收益 187
第十章 利率期货市场 189
第一节 利率期货 189
一、期货的概念 189
二、利率期货的概念和类型 190
第二节 利率期货的交易过程 193
一、期货市场的交易方式 193
二、票据交换所的作用 197
三、利率期货的交割 200
四、利率期货合同行情的识读 203
五、期货交易所的概况 204
第三节 利率期货的交易方法 206
一、存货套期保值 206
二、收益套期保值 207
三、利率期货的投机 209
四、利率期货的日历差价 211
五、利率期货的市场差价 212
第十一章 利率期权市场 217
第一节 利率期权 217
一、期权的概念 217
二、利率期权的概念和类型 221
第二节 利率期权的交易过程 224
一、证券现货期权的价值 224
二、证券期货期权的价值 233
三、利率期权的交易 241
四、利率期权的交割 244
五、利率期权的交易情况 245
第三节 利率期权的交易方法 247
一、利率期权的投机 247
二、利率期权的套利 248
三、利率期权的转换 249
四、利率期权的反向转换 250
第四部 股票的收益和价格 255
第十二章 股票的收益和风险 255
第一节 股票的收益 255
一、股票收益的概念 255
二、股票的收益率 256
第二节 股票的风险 258
一、股票风险的组成 258
二、股票风险的表示 260
第三节 证券组合的选择 261
一、风险的避免 261
二、风险和收益组合的无差异曲线 263
三、有效证券组合和资本市场线 264
四、证券组合的选择 267
一、票面价值 269
第十三章 股票的价值和价格 269
第一节 股票的价格 269
二、账面价值 270
三、清算价值 270
四、内在价值 271
五、市场价格 275
第二节 股票价格平均数和股票价格指数 275
一、股票价格平均数 276
二、股票价格指数 278
三、重要的股票价格指数 280
第三节 股票价格波动理论 282
一、道氏理论 282
二、卖空利息理论 283
三、零股理论 285
四、交易量变化与价格的分析 285
五、相反看法理论 286
第五部分 股权市场 289
第十四章 股票市场 289
第一节 股票 289
一、股票的种类 289
二、股息和优先认股权 292
第二节 股票的发行与交易 294
一、股票发行市场 294
二、股票交易市场 297
三、买卖股票的程序 302
四、股票市场行情的识读 309
第三节 证券交易所 314
一、各国证券交易所的比较 314
二、纽约证券交易所 318
三、证券交易所无形化的趋势 321
一、股票市场外部的因素 330
第一节 股票投资的基本分析方法 330
第十五章 股票投资方式 330
二、股票市场内部的因素 333
第二节 股票投资的技术分析方法 335
一、股票投资的柱状图形分析 335
二、股票投资的点数图形分析 343
第三节 股票的投资方法 348
一、股票种类的选择 348
二、开立账户的选择 351
三、股票投资方法的选择 352
四、投资时机的选择 354
五、投资计划的选择 357
第六部分 股权衍生工具市场 367
第十六章 股票指数期货市场 367
第一节 股票指数期货 367
一、股票指数期货的定义 367
二、股票指数期货的类型 369
第二节 股票指数期货的交易过程 370
一、股票指数期货的交易场所 370
二、股票指数期货行情的识读 371
三、股票指数期货的交易程序 372
第三节 股票指数期货的投资方法 377
一、股票指数期货的套利 377
二、股票指数期货的套期保值 381
三、股票指数期货的投机 384
第十七章 股票和股票指数期权市场 393
第一节 股票和股票指数期权 393
一、股票期权 393
二、股票指数期权 394
第二节 股票和股票指数期权的交易过程 395
一、股票期权交易 395
二、股票期权的交易过程 397
三、股票期权行情的识读 403
四、股息的发放和股票的分割 404
五、股票指数期权市场 407
六、股票指数期权的交易过程 408
七、股票指数期权行情的识读 409
第三节 股票期权和股票指数期权的投资方法 410
一、买进股票买权或卖出股票卖权 410
二、买进股票卖权和卖出股票买权 412
三、卖出有保护的股票卖权 414
四、卖出有保护的股票买权 415
五、股票期权的差价 416
六、股票期权的套期保值 419
七、股票指数期权的投机 420
八、股票指数期权的套期保值 420
思考题 424
参考文献 428