第一章 投资规划环境 1
第一节 投资与投资规划 1
一、投资 1
二、投资规划 10
第二节 投资工具概览 16
一、货币市场工具 16
二、资本市场工具 18
三、投资基金 21
第三节 金融市场与金融机构 21
一、融资与金融机构 22
二、金融市场 24
三、证券的价格决定机制 27
四、交易指令 30
五、买空与卖空 33
六、交易成本 39
第二章 货币时间价值 40
第一节 单一现金流的现值与终值 40
一、货币时间价值的概念 40
二、单一现金流的终值 42
三、单一现金流的现值 43
四、复利间隔期与利率转换 44
第二节 多笔规则现金流的现值与终值 46
一、多笔现金流的现值与终值 46
二、年金与增长型年金 47
三、增长型年金的现值与终值 50
四、期初年金 53
二、净现值 57
第三节 不规则现金流的现值与终值 57
一、不规则现金流的现值和终值 57
三、内部回报率 58
第三章 投资理论与市场有效性 60
第一节 单一资产收益与风险的衡量 60
一、单一资产收益的衡量 60
二、单一资产的风险及其衡量 78
第二节 投资组合的收益与风险的衡量 91
一、两项资产构造的投资组合的收益与风险的衡量 91
二、多项资产构造的投资组合的收益与风险的衡量 107
第三节 资本资产定价模型 126
一、资本资产定价模型的假设条件 127
二、资本资产定价模型 128
三、市场模型 137
第四节 市场有效性 142
一、随机漫步与市场有效性 142
二、市场对新信息的反应 143
三、市场有效性的层次 145
四、有效市场的政策含义 146
第四章 债券市场与债券投资 147
第一节 债券 147
一、债券及其分类 147
二、债券的基本要素 149
三、国债 150
四、政府机构债券与市政债券 154
五、公司债券 155
一、债券定价的原理 157
第二节 债券定价与债券的收益率 157
二、债券的定价 160
三、债券的收益率 164
四、影响债券价格的因素 167
第三节 利率风险结构与利率期限结构 170
一、利率风险结构 170
二、利率期限结构 173
第五章 股票市场与股票投资 177
第一节 股票市场 177
一、股份公司 177
二、股票 179
三、股价指数 182
一、红利贴现模型 186
第二节 股票定价 186
二、比率分析 190
第三节 证券分析 193
一、基本分析 193
二、技术分析 194
第六章 衍生证券与外汇投资 196
第一节 期权 196
一、期权的含义与分类 196
二、期权买方与卖方的收益与利润 198
三、期权的价格与价值 204
四、类似于期权的证券 210
第二节 远期与期货 212
一、远期与期货的概念 212
二、远期价格与交割价格 214
四、期货的交易机制 215
三、期货价格与现货价格 215
第三节 外汇投资 218
一、汇率 218
二、外汇交易 221
三、汇率决定理论 223
第七章 业绩评估 229
第一节 单一投资的业绩评估 229
一、搜集相关信息和数据 229
二、挑选恰当的业绩衡量指标 230
三、评估单一投资的业绩 230
四、评估市场指数的业绩 230
一、投资组合的持有期收益率 231
五、将实际业绩表现与投资目标进行比较 231
第二节 投资组合的业绩评估 231
二、时间加权收益率与金额加权收益率 233
三、经风险调整之后的业绩衡量指标 236
附录 财务计算器在投资规划中的应用 241
一、货币时间价值菜单操作 241
二、利率转换菜单操作 245
三、摊销菜单操作 249
四、现金流菜单操作 252
五、统计菜单操作 255
六、日期菜单操作 266
七、债券菜单操作 268
后记 271