第1章 信用革命——资本是关键 1
信用的功能正在改变 1
资本是关键 4
经济资本 6
监管资本 9
附录：IRB风险权重中的信贷资产组合模型 16
第Ⅰ篇 信贷资产组合管理过程 19
第2章 现代投资组合理论及其组合建模过程的要素 21
现代投资组合理论 21
现代投资组合理论应用到信贷资产组合时所面临的挑战 26
信贷资产的建模要素 29
第3章 信贷资产组合管理的数据、要求和来源 32
违约概率 33
违约事件中的回收率和利用率 72
违约相关性 80
第4章 信贷资产组合模型 86
结构模型 87
显性因素模型 104
精算模型 109
信贷资产组合模型的分析比较 114
信贷资产组合模型的实证比较 118
金融机构正在使用哪些模型？ 124
附录 穆迪-KMV Portfolio Manager的技术性讨论 125
违约相关性 125
便利估值 126
组合价值分布的确定 134
输出 135
第Ⅱ篇 信贷资产组合的管理工具 139
一级银团贷款市场 141
第5章 贷款销售和交易 141
二级贷款市场 147
第6章 信用衍生品 150
信用衍生品的分类法 150
信用衍生品市场 156
使用信用衍生品管理信贷资产组合 158
信用衍生品定价 162
第7章 证券化 176
CDO的组成 177
“传统”CDO与“合成式”CDO的结构 178
CDO的应用 182
金融机构运用证券化的原因和程度 184
监管处理 185
第Ⅲ篇 资本分配和配置 189
总经济资本的测度 191
第8章 资本分配和配置 191
资本对业务单元的分配 194
资本对交易的分配 198
绩效测度——资本配置必要的先决条件 202
资本配置的优化 209
附录：操作风险的计量 212
过程方法 215
因素方法 215
精算方法 216
附录 信贷资产组合管理中的统计学基础知识 218
统计学基本知识 218
统计学的应用 239
重要的概率分布 244
索引 253