第一章 资本属性 1
第一节 资本的内涵 1
一、资本的经济学含义 1
二、资本所有权的表现形式 4
三、资本的增值属性 6
第二节 资本运动 7
一、资本所有权运动 7
二、资本的组织形式 8
第三节 虚拟资本与金融泡沫 11
一、虚拟资本一般 11
二、虚拟资本的双面性 13
三、虚拟资本与金融泡沫 14
第二章 资本形成 16
第一节 资本形成与经济增长 16
一、经济增长的意义 16
二、经济增长理论中资本因素的作用 17
三、体制变迁与中国投资利用效率 22
第二节 制度变迁与多元投资主体形成 27
一、体制变迁与国民收入分配结构变化 27
二、中国投融资体制改革的基本演变轨迹 30
三、中国投融资格局的变化特点 31
第三节 金融制度变迁与资本形成 33
一、金融制度变迁对资本形成的影响 33
二、发展中国家金融抑制对资本形成的影响 34
三、金融制度变迁对中国资本形成的影响 38
第三章 资本转化机制 41
第一节 交易成本与资本转化机制 41
一、投资转化中的交易成本 41
二、信息成本、不对称信息与投资转化 43
三、交易成本与金融契约 45
第二节 资本转化制度 48
一、资本转化机制中的储蓄主体和投资主体 48
二、投资转化机制制度保障 53
三、投资转化机制和形式 57
第四章 资本市场效率 66
第一节 资本市场效率理论 66
一、有效市场假说 66
二、有效市场的分类 69
第二节 影响资本市场定价效率的因素分析 71
一、信息与定价效率 72
二、市场参与者理性与定价效率 74
三、竞争性与定价效率 78
四、市场摩擦性与定价效率 81
第三节 中国资本市场低效率的制度性障碍和功能性障碍 84
一、中国资本市场的制度性障碍 84
二、影响资本市场效率形成的功能性障碍 89
第四节 中国资本市场低效率运行分析 95
一、市场运行效率 95
二、融资功能效率 96
三、中国低效资本市场的运行特征 100
四、产业资本配置绩效 103
第五章 资本市场参与主体 113
第一节 资本市场运行中的政府行为 113
一、资本市场运行过程对政府调控的内在要求 113
二、资本市场制度缺陷与政府行为 115
三、转轨时期资本市场中的政府职能转变 118
四、现阶段中国资本市场运行中政府目标的实现方式 122
第二节 筹资者行为 124
一、资本结构优化理论 125
二、资本结构优化与融资方式选择 128
三、中国上市公司绩效与股权结构 132
四、中国公司治理结构存在的问题 137
五、公司治理模式的国际比较 139
第三节 投资银行行为 143
一、中国投资银行的发展和演进 143
二、国际投资银行业发展趋势 146
三、中国投资银行业与发达国家投资银行业的发展差距 148
四、中国投资银行业的规范经营与发展 149
第四节 投资者投资行为 151
一、机构投资者投资行为 151
二、个人投资者投资行为 156
第六章 资本市场运行制度 162
第一节 资本市场准入和退出制度 162
一、审批制、核准制与注册制的比较 162
二、注册制与审批制的理论之争 165
第二节 中国资本市场准入机制 167
一、审批制的建立与特点 167
二、中国审批制制度性缺陷与畸形市场表现 168
三、核准制的实行与特点 171
四、中国股票发行核准制缺陷及其改革方向 172
第三节 中国资本市场退出机制 174
二、资本市场缺乏退出机制的危害 175
一、资本市场的退出机制 175
三、建立资本市场退出机制的途径 177
第四节 资本市场发行定价与交易制度 178
一、基本理论简述 178
二、“新股发行定价之谜” 180
三、信息不对称与中国股票市场发行定价机制 183
四、中国股票发行定价机制的发展方向 186
一、资本市场交易规则及其功能 188
第五节 资本市场交易制度 188
二、资本市场二级市场组织结构 191
三、交易成本调节手段 193
第七章 资本市场信息披露 196
第一节 资本市场有效性对信息披露制度的要求 196
一、不完全市场与信息充分披露 196
二、信息非对称理论与信息披露制度 197
三、市场有效性与信息披露制度 200
四、证券欺诈与信息披露 201
一、有效资本市场运行信息披露的特征 202
第二节 成熟资本市场的信息披露制度 202
二、不同国家资本市场信息披露制度的比较 203
三、证券公开发行的信息披露内容 208
第三节 中国资本市场的信息披露制度 210
一、资本市场信息披露制度的法律框架 211
二、上市公司信息披露制度的原则和程序 212
三、上市公司信息披露制度的规范 213
第八章 资本市场监管 217
第一节 资本市场监管的经济理论分析 217
一、“守夜人”理论的局限 217
二、市场失灵与政府监管 218
第二节 资本市场监管体制 219
一、资本市场监管体制的类型及一般性介绍 220
二、对资本市场监管结构的进一步考察 222
三、资本市场的自律监管 227
一、中国资本市场监管体制的演变及特征 233
第三节 中国资本市场的监管体制 233
二、进一步完善中国资本市场监管的战略构想 235
第九章 资本市场国际化 238
第一节 国际资本流动与资本市场国际化发展趋势 238
一、国际资本形成 238
二、国际资本流动 241
三、金融自由化对于国际资本流动的影响 243
一、WTO规则中有关资本市场开放的内容 246
第二节 WTO规则与中国资本市场的逐步开放 246
二、与WTO相适应的我国资本市场开放进程 249
第三节 发达国家资本市场的借鉴及其对中国的启示 256
一、美国的资本市场结构及其借鉴 256
二、中国与发达国家在资本市场发展规模上的差异比较 259
三、中国与发达国家资本市场在成本收益方面的差异 262
第四节 资本市场国际化进程中的可持续发展 265
一、资本市场国际化与可持续发展 265
二、与国际资本市场规则接轨，实现真正意义上的国际化 268
参考文献 275