第一篇 基础理论篇 3
第一部分 导论 3
第一章 财务管理学及其实务体系 4
第一节 什么是财务管理 4
第二节 企业的资产负债——损益模型 5
第三节 财务管理的职能 9
第四节 企业的不同类型 10
第五节 企业财务管理目标 11
第六节 企业财务管理体系 14
第一节 有关方法论基础知识 16
第二章 财务管理学的方法论基础和相关学科基础 16
第二节 财务管理学的理论与实务体系 18
第三节 财务管理实务的专题内容 22
第一部分习题 22
第二部分 确定性环境中的财务分析和决策工具 24
第三章 确定性条件下的资本市场和财务分析工具 25
第一节 确定性环境条件 25
第二节 资本市场 25
第三节 商品价格 26
第四节 完备市场 27
第五节 定价和估值 27
第六节 现金和现金流量 28
第七节 现值的概念及其计算 30
第八节 净现值概念 33
第九节 净现值和分离定理 34
第四章 净现值和投资决策 40
第一节 净现值方法 40
第二节 投资决策的其他方法 44
第三节 投资决策的敏感性分析、场景分析和盈亏平衡分析 55
第二部分习题 55
第三部分 收益、风险和资产定价 58
第五章 收益和风险 59
第一节 收益 59
第二节 风险 69
第三节 投资组合分析 72
第四节 资本资产定价模型（CAPM） 75
第六章 资本成本和资产定价 81
第一节 权益资本成本的估计 81
第二节 资产成本分析实例——中国上市公司的资本成本 87
第三节 股权资本定价 91
第四节 债权资本定价 92
第三部分习题 98
第四部分 资本结构、企业融资与股利政策 100
第七章 关于资本结构的基础理论 101
第一节 无税环境中的MM命题 101
第二节 有税环境中的资本结构理论 104
第三节 财务困境成本 107
第四节 负债和代理成本 108
第五节 资本结构决策 108
第六节 财务杠杆与投资决策 110
第八章 企业融资基本知识简介和市场效率理论 115
第一节 基本融资工具 115
第二节 企业融资模式概要 117
第三节 融资优序问题 120
第四节 补充知识：资本市场效率理论 121
第一节 有关股利的基本理论 124
第九章 股利和企业股利政策 124
第二节 企业实务中的股利政策 126
第四部分习题 132
第五部分 期权和公司理财 134
第十章 期权基础知识及其在财务管理中的应用 135
第一节 期权的构成要素 135
第二节 期权的收益特性 136
第三节 期权定价 137
第四节 期权与公司理财 142
第十一章 衍生工具和套期保值 157
第一节 远期合约（Forward contract） 157
第二节 期货合约（Futures contract） 159
第三节 掉期（互换）合约 160
第四节 套期保值的概念 163
第五节 认股权证（Warrants） 168
第六节 可转换债券（Convertible Bonds） 169
第五部分习题 171
第六部分 企业价值目标和企业财务管理 173
第十二章 企业价值目标和财务政策制定 174
第一节 企业价值最大目标 174
第二节 股东财富最大价值目标 176
第三节 企业价值最大和股东财富最大的利益冲突与协调 178
第四节 企业财务政策制定的基本原则 179
第一节 概述 194
第十三章 企业长期财务计划、预算管理和资金管理 194
第二节 企业长期财务计划编制要点 195
第三节 企业预算管理概述 201
第四节 企业资金管理概述 204
第五节 企业长期信用管理的基本原则 210
第六部分习题 233
第七部分 营运资本管理 239
第十四章 企业营运资本管理 240
第一节 净营运资本 240
第二节 企业的现金和现金周转期 241
第三节 企业营运资本管理 246
第四节 现金管理 251
第一节 企业信用管理概要 257
第十五章 企业信用管理和短期融资 257
第二节 财务困境管理 262
第三节 企业短期融资概要 265
第七部分习题 267
第八部分 财务综合分析 270
模拟分析（A）：项目分析和融资决策 271
模拟分析（B）：HBH集团公司冷轧薄板项目投资分析 279
第一章 价值评估基础知识 323
第一节 价值评估的概念与意义 323
实务专题一：企业价值评估 323
第二篇 实务专题篇 323
第二节 价值评估的基本方法概述 326
第三节 相对估价法 329
第四节 计算资本成本 332
第五节 估算现金流量并计算企业内在价值 339
第六节 市场比率与资产价值的关系 351
第七节 价值评估理论框架的进一步探讨 354
第二章 价值评估算例 356
第一节 估算清华同方的内在价值 356
第二节 用相对估价法对清华同方进行估值 362
第一章 租赁实务知识 370
第一节 概述 370
实务专题二：租赁专题 370
第二节 租赁的类型 371
第三节 租赁的税务处理 372
第四节 租赁的会计处理 374
第五节 租赁的利与弊 374
第六节 租赁决策 377
第七节 租赁谈判与影响租金的关键财务因素 389
第八节 租赁决策中的非财务因素 392
第九节 小结 393
第二章 租赁实务案例分析——中国联通公司（A股）的CDMA项目运作 394
第一节 CDMA项目投资及融资概况 394
第二节 CDMA网络容量租赁分析 395
第三节 CDMA手机——服务捆绑销售分析 402
第四节 小结 407
实务专题三：首次公开发行股票 413
第一章 首次公开发行股票一般知识 413
第一节 中国资本市场概况 414
第二节 公司权益融资的种类 418
第三节 公司权益融资及首次公开发行股票需要考虑的因素 419
第四节 境内上市 422
第五节 我国A股市场IPO的过程 426
第六节 境外上市 439
第二章 首次公开发行股票案例 454
第一节 公司并购与重组概述 480
第一章 并购与重组的理论分析 480
实务专题四：并购（M A）专题 480
第二节 公司并购重组的动机与理论分析 487
第三节 公司并购重组的历史分析 494
第二章 并购重组策略与财务分析 499
第一节 并购的尽职调查 499
第二节 并购目标的估价 503
第三节 支付方式与融资方式 506
第四节 反收购手段 507
第五节 并购中的税收问题 512
第六节 并购中所涉及的法律问题 513
第一节 并购估价案例：换股合并交易中换股比例的确定 515
第三章 并购案例 515
第二节 中信证券收购广发证券案例 530
实务专题五：全面预算管理 549
第一章 企业战略与预算管理 550
第一节 企业预算管理制度的沿革 550
第二节 企业预算管理制度在我国的发展 552
第三节 企业战略定位与资源配置 554
第四节 战略财务管理与全面预算 554
第二章 财务计划与全面预算 557
第一节 预算与财务计划（业绩）的概念结构 557
第二节 预算的类型 559
第一节 全面预算管理的组织制度 562
第三章 全面预算管理 562
第二节 全面预算的编制过程与计算方法 564
第三节 全面预算的编制过程与计算方法示例 572
第四节 全面预算编制方法的进一步讨论 580
第五节 全面预算的控制和业绩评价 586
第四章 对全面预算管理若干重要问题的讨论 589
第一节 不确定性 589
第二节 行为偏差 589
第三节 责任会计的问题 590
第四节 预算与组织结构 591
第五章 案例：鞍钢集团新钢铁公司的全面预算管理 592
第一节 公司背景 593
第二节 推行预算管理的背景 595
第三节 新钢公司预算管理制度 600
第四节 新钢公司新预算管理制度的实施 608
实务专题六：创业投资专题 617
第一章 创业投资管理基础知识 617
第一节 创业投资概况 617
第二节 创业投资现状 634
第三节 创业企业融资 644
第二章 创业投资的经典案例 666
第一节 亚信，走过最完整的融资历程 666
第二节 金蝶超越自我的融资之路 672
参考文献 678