第一章 突破！新三板的前世今生 3
第一节 从老三板到全国中小企业股份转让系统 3
一、“老三板”的简介 3
二、新三板的建立 5
三、全国中小企业股份转让系统有限责任公司成立 6
第二节 新三板的最新规则体系 9
一、新三板部门规章与初步解读 9
二、新三板系统规则与制度创新 12
第三节 新三板与区域性股权交易市场 15
一、区域性股权交易市场的发展沉浮 15
二、我国多层次资本市场体系的完整版图 17
三、新三板与区域性股权交易市场的主要制度差异 20
第四节 新三板挂牌公司现状与特征 22
一、挂牌公司行业分布情况 23
二、挂牌公司的总体经营情况和成长性特征 25
三、挂牌公司主要经营指标分布情况 26
第二章 登陆！包容度极高的挂牌条件 31
第一节 新三板挂牌条件解读 31
一、如何认定“依法设立且存续满两年” 33
二、如何认定“业务明确，具有持续经营能力” 39
三、如何认定“公司治理机制健全，合法规范经营” 41
四、如何认定“股权明晰，股票发行和转让行为合法合规” 49
五、关于“主办券商推荐并持续督导” 53
第二节 新三板的挂牌程序 55
一、中介机构的聘请与其主要职责 55
二、股份制公司改造与重组 57
三、尽职调查与制作申报材料 60
四、申报、反馈与挂牌 65
第三节 监管部门关注的问题 70
一、拟挂牌公司的设立、出资、股权转让 71
二、拟挂牌公司的业务情况 77
三、会计核算和内部控制问题 84
四、关注同业竞争和关联交易 87
五、关于拟挂牌公司的公司治理问题 89
第三章 速度！按需融资的制度创新 95
第一节 新三板定向融资功能得到强化 95
一、挂牌的同时可以进行定向发行 96
二、定向增发的人员数量及身份的放松 99
三、对定向增资无限售期要求 103
四、豁免申请核准与储架发行 105
第二节 新三板定向融资统计与分析 109
一、挂牌公司定向融资总体情况 109
二、新三板挂牌企业定向增发特点 110
三、新三板定向增资的投资者与定价 112
四、新三板公司定向发行募集资金投向 120
第三节 新三板定向融资流程及注意事项 122
一、新三板股票发行流程 123
二、新三板股票发行的注意事项 127
第四节 新三板的非股权类融资方式 130
一、股权质押类融资方式 130
二、发行中小企业私募债的方式 133
第四章 转板！离现实越来越近 139
第一节 新三板挂牌公司转板并无障碍 139
一、新三板挂牌公司成功转板案例 139
二、新三板挂牌公司转板失利的案例 143
三、新三板转板绿色通道的设想 145
第二节 新三板的“另类”转板方式 151
一、上市公司控股挂牌公司 152
二、上市公司参股挂牌公司 154
第三节 新三板未来内部分层的探讨 159
一、美国OTC Markets（柜台交易集团）的分层安排 160
二、中国台湾兴柜市场的转板制度安排 165
第五章 提升！不断强化的内核交易 171
第一节 新三板交易制度创新 171
一、多元化的交易方式 171
二、引入自然人投资者 174
三、控股股东及实际控制人的限售期 176
四、其他交易规则 178
第二节 协议与竞价转让交易规则 181
一、协议转让交易规则 181
二、竞价转让交易规则 183
第三节 做市转让方式规则 185
一、挂牌公司采用和退出做市转让方式的要求 185
二、做市商的做市及持股要求 186
三、做市交易的规则 187
第六章 监管！主办券商的责任与信息披露 195
第一节 主办券商的责任与义务 195
一、主办券商在推荐挂牌前的责任 195
二、定向增资时主办券商的职责 199
三、挂牌后的终身持续督导 199
第二节 挂牌公司的信息披露要求 202
一、信息披露的原则 202
二、定期报告的披露要求 205
三、临时报告的披露要求 205
附件 211
一、新三板近三年定向发行信息一览表 211
二、新三板挂牌主要法律、法规 229
后记 271