第1章 概论 1
1.1什么是银行，银行做什么？ 1
1.2流动资产和支付服务 2
1.2.1货币兑换 3
1.2.2支付服务 3
1.3资产转换 4
1.4经营风险 4
1.4.1信用风险 5
1.4.2利率与流动性风险 5
1.4.3表外业务 5
1.5监督与信息处理 6
1.6银行在资源配置过程中的作用 6
1.7阿罗-德布鲁模型中的银行业 7
1.7.1消费者 8
1.7.2企业 8
1.7.3银行 9
1.7.4一般均衡 9
1.8全书概述 10
参考文献 10
第2章 金融中介的职能 13
2.1交易成本 15
2.1.1范围经济 16
2.1.2规模经济 17
2.2存款人联盟和流动性保险 17
2.2.1模型 17
2.2.2最优配置的特性 18
2.2.3自给自足 18
2.2.4市场经济 19
2.2.5金融中介 20
2.3借款人联盟与资本成本 21
2.3.1一个逆向选择资本市场的简单模型 21
2.3.2内部融资信号与资本成本 23
2.3.3借款人联盟 24
2.3.4对进一步阅读的建议 24
2.4金融中介机构的委托监督机制 25
2.5市场债务与银行债务间的选择 29
2.5.1存在道德风险的简单信贷市场模型 29
2.5.2监督和声誉 31
2.5.3监督与资本 32
2.5.4金融架构 35
2.5.5信用风险和稀释成本 36
2.6厂商的流动性准备 38
2.7对进一步阅读的建议 39
2.8问题 40
2.8.1战略企业家和市场融资 40
2.8.2市场融资与银行融资的对比 41
2.8.3信息产生过程中的规模经济 41
2.8.4作为公共品的监督和格雷欣定律 41
2.8.5中介机构和搜索成本 43
2.8.6跨期保险 43
2.9解答 44
2.9.1战略企业家和市场融资 44
2.9.2市场融资与银行融资 45
2.9.3信息产生过程中的规模经济 47
2.9.4作为公共品的监督和格雷欣定律 47
2.9.5中介机构和搜索成本 49
2.9.6跨期保险 50
参考文献 51
第3章 银行的产业组织方法 56
3.1一个银行部门完全竞争模型 57
3.1.1模型 57
3.1.2信贷乘数方法 58
3.1.3在银行业竞争模式下单个银行的行为 59
3.1.4银行业的竞争均衡 60
3.2垄断银行的Monti-Klein模型 63
3.2.1原始模型 63
3.2.2对寡头垄断的解释 64
3.2.3实验证据 65
3.3垄断竞争 65
3.3.1自由竞争是否带来最优的银行数量？ 66
3.3.2存款利率监管对贷款利率的影响 68
3.3.3银行网络的兼容性 71
3.3.4实验证据 71
3.4银行的业务范围 72
3.5非价格竞争 72
3.5.1冒险投资 73
3.5.2综合性金融企业中的监控与激励 76
3.5.3竞争与审查 78
3.6关系银行 81
3.6.1事后信息审查 81
3.6.2均衡审查与关系银行 83
3.6.3竞争会不会给关系银行带来威胁？ 84
3.6.4跨期保险 84
3.6.5关于关系银行的经验验证 85
3.7支付卡与双边市场 87
3.7.1一个关于支付卡业务的模型 87
3.7.2使用支付卡 88
3.7.3垄断网络 89
3.7.4竞争的支付卡网络 89
3.7.5福利分析 90
3.8问题 91
3.8.1将Monti-Klein模型扩展为高风险贷款情况 91
3.8.2银行网络的兼容性 91
3.8.3双伯川德竞争 92
3.8.4存款比率监管 92
3.9结论 93
3.9.1将Monti-Klein模型扩展为高风险贷款情况 93
3.9.2银行网络的兼容性 94
3.9.3双伯川德竞争 95
3.9.4存款比例监管 95
参考文献 96
第4章 贷款人一借款人关系 104
4.1为什么风险分担无法解释银行贷款的全部特征 105
4.2有成本的状态检验 107
4.2.1激励相容合同 107
4.2.2有效的激励相容合同 108
4.2.3有效的防伪造合同 109
4.3偿还激励 110
4.3.1破产的非货币成本 110
4.3.2终止要挟 111
4.3.3司法执行的影响 113
4.3.4策略性债务偿付：主权债务人的情况 114
4.4道德风险 117
4.5不完全合同法 120
4.5.1私人债务和人力资本的不可让渡性 121
4.5.2资产流动性与借债能力 122
4.5.3软预算约束和财务结构 123
4.6作为甄别不同类型借款人之工具的抵押担保 125
4.7问题 129
4.7.1对称信息条件下的最优风险分担 129
4.7.2具有道德风险的最优债务合同 129
4.7.3随机检查模式的最优性 130
4.7.4硬债权在约束管理中的作用 131
4.7.5抵押担保与信贷配给 131
4.7.6证券化 132
4.8解答 132
4.8.1对称信息条件下的最优风险分担 132
4.8.2具有道德风险的最优债务合同 133
4.8.3随机检查模式的最优性 133
4.8.4硬债权在约束管理中的作用 135
4.8.5抵押担保与信贷配给 135
4.8.6证券化 136
参考文献 137
第5章 信贷市场均衡及其宏观意义 141
5.1均衡信贷配给的定义 142
5.2向后弯曲的信贷供给曲线 143
5.3均衡信贷配给 144
5.3.1逆向选择 144
5.3.2高成本状态测试 146
5.3.3道德风险 147
5.4更宽泛级别合约的均衡 148
5.5问题 152
5.5.1 Mankiw模型 152
5.5.2有效信贷配给 152
5.5.3过度投资 153
5.6解答 153
5.6.1 Mankiw模型 153
5.6.2有效信贷配给 153
5.6.3过度投资 154
参考文献 155
第6章 金融缺陷的宏观经济学论述 158
6.1简要历史回顾 159
6.2货币政策的传导渠道 160
6.2.1不同的传导渠道 161
6.2.2一个简单模型 162
6.2.3信贷观点和货币观点对比：假设的恰当性和经验性证据 163
6.2.4信贷观点的经验证明 165
6.3金融体系的脆弱性及经济实效 166
6.4金融发展与经济增长 170
参考文献 173
第7章 单个银行挤兑与系统性风险 178
7.1银行存款和流动性保险 179
7.1.1流动性保险模型 179
7.1.2自给自足 180
7.1.3金融市场开放所获得的配置 180
7.1.4最优（对称）配置 180
7.1.5银行存款部分准备制度 181
7.2部分准备制度和其他制度安排的稳定性 182
7.2.1不稳定性的原因 182
7.2.2对不稳定性的第一种补救：狭义银行业 183
7.2.3监管对策：中止兑现或存款保险 184
7.2.4 Jacklin的建议：股权还是储蓄 185
7.3银行挤兑与再谈判 187
7.3.1一个简单的模型 187
7.3.2有保证的现金流与无保证的现金流 187
7.3.3作为自律工具的银行挤兑 188
7.3.4资本的角色 189
7.4有效银行挤兑 189
7.5银行同业市场和特有流动性冲击的管理 191
7.5.1 Bhattacharya-Gale模型 191
7.5.2银行同业市场的作用 192
7.5.3不可观察的流动性冲击的情况 192
7.6系统性风险及其蔓延 193
7.6.1总流动性与银行危机 194
7.6.2支付系统与场外交易 195
7.6.3银行同业索赔引起的危机传导 196
7.7最终贷款人：历史回顾 198
7.7.1关于最终贷款人作用的几种观点 199
7.7.2流动性与偿债能力：协同博弈 200
7.7.3最终贷款人援助的实践活动 201
7.7.4最终贷款人的影响与其他局部安排 202
7.8问题 203
7.8.1银行挤兑与道德风险 203
7.8.2银行挤兑 203
7.8.3基于信息的银行挤兑 204
7.8.4银行的中止兑现 204
7.8.5累积流动性冲击 205
7.8.6特许权价值 206
7.9解答 207
7.9.1银行挤兑与道德风险 207
7.9.2银行挤兑 207
7.9.3基于信息的银行挤兑 208
7.9.4银行的中止兑现 208
7.9.5累积流动性冲击 210
7.9.6特许权价值 211
参考文献 211
第8章 银行业的风险管理 217
8.1信贷风险 218
8.1.1制度因素分析 218
8.1.2评估信贷风险的成本 218
8.1.3对信贷风险的监管反应 222
8.2流动性风险 224
8.2.1准备金管理 224
8.2.2将流动性风险引入Monti-Klein模型 225
8.2.3作为造市者的银行 226
8.3利率风险 229
8.3.1利率的期限结构 229
8.3.2利率风险敞口的测量 231
8.3.3资产负债管理的应用 232
8.4市场风险 233
8.4.1资产组合理论：资本资产定价模型 233
8.4.2作为资产组合经理人的银行：Pyle-Hart-Jaf fee分析方法 235
8.4.3资产组合模型的运用：资本要求的影响 238
8.5问题 241
8.5.1 Prisman， Slovin和Sushka模型 241
8.5.2利率的风险结构 242
8.5.3将CAPM运用于贷款定价 243
8.6解答 243
8.6.1Prisman， Slovin和Sushka模型 243
8.6.2利率的风险结构 245
8.6.3将CAPM运用于贷款定价 245
参考文献 246
第9章 银行监管 249
9.1对银行进行监管的理由 250
9.1.1普遍观点 250
9.1.2银行的脆弱性 251
9.1.3对储户及顾客信心的保护 252
9.1.4银行破产的成本 253
9.2一种监管角度的分析框架 253
9.3存款保险 255
9.3.1道德风险问题 256
9.3.2以风险为基础的保费制度 257
9.3.3可能对存款保险进行公正定价吗？ 258
9.3.4存款保险制度对银行业的影响 259
9.4偿债能力监管 260
9.4.1资产组合方法 260
9.4.2银行资本的成本和储蓄率监管 262
9.4.3激励方法 263
9.4.4不完全合约法 264
9.4.5巴塞尔协议Ⅱ的三个支柱 267
9.5银行失败的解决办法 268
9.5.1解决银行困境：手段和政策 268
9.5.2信息披露和经理人激励 269
9.5.3银行停业由谁来决定？ 271
9.6市场自律 273
9.6.1理论框架 273
9.6.2实验证据 274
9.7进一步阅读的建议 275
9.8问题 276
9.8.1道德风险和资本监管 276
9.9解答 277
9.9.1道德风险和资本监管 277
参考文献 278
术语表 286