摘要 1
引言 1
一、问题的缘起与研究意义 1
二、国内外研究现状 7
三、研究思路与研究方法 12
第一章 证券业自律管理及其“公权化”异化 14
第一节 证券业自律管理的本义 15
一、行业自律管理组织的“私主体”本义 16
二、证券业自律管理权的“私权利”本义 31
第二节 证券业自律管理权的正当性分析 39
一、证券业自律管理权的正当性理由 39
二、证券业自律管理权内容的正当性及其限制 48
第三节 证券业自律管理“公权化”的表象 54
一、证券业自律管理的“公权化”寓意 54
二、证券交易所自律管理“公权化”的表象 61
三、中国证券业协会自律管理“公权化”的表象 81
四、证券业自律管理目标“公权化”的表象 86
第二章 证券业自律管理“公权化”国际发展趋势考察 91
第一节 美国证券业自律管理“公权化”的演变路径 91
一、1933年前美国证券市场充分的行业自律管理 91
二、1934年美国证券交易监管委员会（SEC）的成立与干预 95
三、1975年《证券交易法修订案》中SEC监管权的扩大 97
四、2007年美国金融业监管局（FINRA）的成立及其“公权化”质疑 99
第二节 英国证券业自律管理体制的确立及变化 101
一、18世纪至1986年前英国证券市场充分的行业自律管理 101
二、1986年《金融服务法》后FSA监管的逐渐干预 104
三、21世纪英国金融监管局权力的不断扩张 106
第三节 日本证券业自律管理“公权化”的演变路径 108
一、1943年前日本证券市场的行业自律管理阶段 108
二、“二战”后日本政府的统一金融监管体制 109
三、20世纪90年代后的日本金融监管体制改革 110
四、2006年日本《金融商品交易法》后的证券业自律管理 112
第三章 证券业自律管理“公权化”演变的原因 115
第一节 行业自律管理的限度和利益冲突 115
一、证券业自律管理的限度 115
二、证券业自律管理中的利益冲突 128
第二节 金融监管与公共利益的国家干预 141
一、政府金融监管政策的主张 141
二、金融市场公共利益的维护 145
第三节 证券市场结构的变化及其经济环境 148
一、传统证券市场向另类证券市场的发展 148
二、现代证券市场结构的自由化、全球化和电子化 154
第四节 经济监管理念下的自律与他律博弈 163
一、亚当·斯密的“自由放任监管理念” 164
二、凯恩斯的“国家干预监管理念” 167
三、弗里德曼的“新自由主义”理论 170
四、斯蒂格利茨的“新凯恩斯主义” 173
第四章 证券业自律管理“公权化”路径依赖的分析 176
第一节 金融制度变迁的路径依赖原因 176
一、制度惯性：路径依赖 176
二、制度变迁“路径依赖”的重要因素 178
第二节 美国证券业自律管理“公权化”演变中的路径依赖 179
一、“自由主义”文化的深远影响 179
二、政治力量的“妥协” 181
三、市民社会与第三部门的建立 182
第三节 中国证券业自律管理“公权化”变迁中的路径依赖 184
一、集权主义、官本位文化——公权力的崇拜 184
二、政治制度因素 186
三、市民社会的缺失 188
第五章“公权化”下自律管理“存废论”与“有效论”之辨析 190
第一节 证券业自律管理“消亡论”之辨析 190
一、证券业自律管理制度的废除、维持论争辩 191
二、“公权化”下证券业自律管理的弱化、消亡辨析 195
第二节 证券业自律管理的生存条件 197
一、证券业自律监管是否已无关紧要 197
二、证券业自律管理的改革成为必然 200
三、证券业自律管理生存的条件保障 202
第三节 中国“公权化”下证券监管体制有效性的质疑和原因分析 206
一、金融危机中中国证券监管模式的有效论 207
二、中国“公权化”金融市场未受冲击的原因质疑和剖析 209
第六章 证券业自律管理“公权化”矫正的路径选择 216
第一节 证券监管理念的修正及政府监管权力的合理让渡 216
一、证券监管理念修正的意义 216
二、美国证券监管理念的变化和反思 221
三、中国证券监管理念的转变与修正 225
四、政府证券监管的合理定位 232
第二节 证券交易所公司化改革及其自律监管的合理定位 238
一、国外证券交易所公司制改革实践对中国的启示 238
二、中国证券交易所公司化改制的必然趋势 241
三、公司化改制后证券交易所自律管理的合理定位 245
四、建构中国证券交易所跨境市场的联合交易监管 250
第三节 中国证券业协会自律管理改革的现实路径 252
一、统一的非政府自律监管机构地位的确立 252
二、证券业协会自律管理权实现的根本保障 260
三、证券业协会自律管理的现实途径 262
四、美国证券自律管理组织中独立证券仲裁纠纷的解决机制及其对中国的启示 268
五、实现和保障自治的证券业协会治理结构的建设 272
结语 274
参考文献 278
后记一 291
后记二 293