0引言 1
0.1证券组合理论和资本性资产的定价模型 1
0.2套利定价理论和期权评价理论 2
0.3 Modigliani-Miller定理 2
1金融市场与金融证券 4
1.1金融市场 4
1.2金融证券与金融工具 4
1.3无套利定价原理 8
习题1 9
2证券组合选择问题 10
2.1证券组合选择问题概述 10
2.2证券组合的收益率和风险 10
2.3投资者对风险的偏好 13
2.4.期望效用函数的存在性 15
习题2 17
3有效前沿与最优证券组合 18
3.1 N种风险证券组合的有效前沿 19
3.2允许对无风险证券投资的有效前沿 23
3.3最优证券组合 26
3.4计算方法与例题 29
习题3 34
4资本性资产定价模型 36
4.1完善市场与市场均衡 36
4.2 CAPM的推导 40
4.3 Beta（β3）系数 43
4.4 rm与股票价格指数 49
4.5证券组合的系统风险和非系统风险 52
4.6.零β的CAPM 55
4.7 CAPM在公司决策中的应用 59
习题4 64
5其他评价模型 67
5.1单指标模型（SIM） 67
5.2多指标模型与套利定价理论（APT） 73
5.3证券组合的风险度量与安全性 77
5.4市场有效性 84
习题5 90
6期货和远期合约 92
6.1期货合约和远期合约 92
6.2期货定价理论：置存成本模型 98
6.3不完善市场上的置存成本模型 103
6.4利率平价关系 108
6.5利用远期合约作套期保值 110
习题6 112
7期权导论 114
7.1期权的相关术语 114
7.2期权的损益与期权价格的界限 115
7.3期权交易的策略组合 126
习题7 135
8期权定价的二项式模型 137
8.1一期模型的欧式看涨期权定价 137
8.2二期模型的欧式看涨期权定价 140
8.3美式期权定价 141
8.4亚式、回望和障碍期权 145
8.5多期二项式期权定价公式 149
习题8 150
9期权定价的连续模型 152
9.1伊藤引理 152
9.2连续模型和二项式模型的关系 155
9.3期权定价的Black-Scholes方程 157
9.4.欧式期权定价公式 159
9.5比较静态分析 164
9.6有连续红利支付的股票上的欧式期权 167
9.7通货期权 168
9.8在期货合约上的期权 169
9.9期权和公司证券的关系 170
9.10期权理论在实物资产投资上的应用——实物期权 175
9.11套利定价基础定理 178
习题9 185
10公司资本结构和资本成本理论 186
10.1公司的资本结构与公司价值 186
10.2资本的加权平均成本 191
10.3既有个人税又有公司税时公司的价值 196
10.4破产费用和公司评价 198
习题10 202
11外汇风险分析 203
11.1经济暴露及度量 203
11.2外汇风险和资本结构 216
习题11 226
习题答案 228
参考文献 236
索引 238