第一章 金融计量学介绍 1
第一节 金融计量学的含义及建模步骤 1
一、金融计量学的含义 1
二、金融计量建模的主要步骤 2
三、金融数据的主要类型、特点和来源 3
第二节 金融计量学软件简介 6
一、金融计量学主要软件简介 6
二、本课程所用软件——Microfit 4.0和Eviews 3.1 10
本章小结 19
本章关键术语 19
本章思考题 19
本章练习题 19
第二章 最小二乘法和线性回归模型 20
第一节 最小二乘法的基本属性 20
一、有关回归的基本介绍 20
二、参数的最小二乘估计 22
三、最小二乘估计量的性质和分布 24
第二节 一元线性回归模型的统计检验 29
一、拟合优度检验 29
二、假设检验 30
第三节 多变量线性回归模型的统计检验 34
一、多变量模型的简单介绍 34
二、拟合优度检验 35
三、假设检验 36
第四节 预测 38
一、预测的概念和类型 38
二、预测的评价标准 40
第五节 模型选择 41
一、“好”模型具有的特性 41
二、用于预测的模型的选择 42
附录 42
本章小结 47
本章关键术语 47
本章思考题 47
本章练习题 48
第三章 异方差和自相关 49
第一节 异方差的介绍 50
一、异方差的定义及产生原因 50
二、异方差的后果 50
第二节 异方差的检验 51
一、图示法 52
二、解析法 52
第三节 异方差的修正 57
一、当σ2εi为已知 57
二、当σ2εi为未知 57
三、模型对数变换法 59
第四节 金融实例分析 59
第五节 自相关的概念和产生原因 62
一、滞后值与自相关的概念 63
二、自相关产生的原因 65
第六节 自相关的度量与后果 66
一、自相关的度量 66
二、出现自相关的后果 66
第七节 自相关的检验与修正 67
一、自相关的检验方法 67
二、自相关的修正方法 71
本章小结 75
本章关键术语 75
本章思考题 75
第四章 多重共线性和虚拟变量的应用 76
第一节 多重共线性的概念和后果 77
一、多重共线性的概念和产生 77
二、多重共线性的后果 78
第二节 多重共线性的检验 79
一、检验多重共线性问题是否严重 79
二、判断多重共线性的存在范围 79
三、检验多重共线性的表现形式 80
第三节 多重共线性的修正 80
一、删除不必要的变量 80
二、改变解释变量的形式 81
三、补充新数据 82
四、利用先验信息法 82
第四节 金融数据的多重共线性处理——对影响股票价格指数宏观经济因素的实证分析 82
第五节 虚拟变量模型 85
一、虚拟变量的性质和设置原则 85
二、虚拟变量模型的运用 87
第六节 回归模型的结构稳定性检验——邹氏检验 89
一、邹氏检验的过程 89
二、在Eviews软件中如何进行邹氏检验 90
第七节 回归模型的结构稳定性检验——虚拟变量法 92
第八节 实例——虚拟变量在金融数据处理中的作用 93
一、简单理论回顾 93
二、实证检验 93
本章小结 94
本章关键术语 95
本章思考题 95
本章练习题 95
第五章 时间序列数据的平稳性检验 97
第一节 随机过程和平稳性原理 97
一、随机过程 97
二、平稳性原理 98
三、伪回归现象 98
第二节 平稳性检验的具体方法 99
一、单位根检验 99
二、非平稳性数据的处理 100
第三节 协整的概念和检验 101
一、协整的概念和原理 101
二、协整检验的具体方法 102
第四节 误差修正模型 107
第五节 因果检验 109
一、格兰杰因果检验 109
二、希姆斯检验 110
第六节 实例——金融数据的平稳性检验 110
一、对数据进行平稳性检验 110
二、协整检验 112
三、因果检验…………………………………………………： 112
四、误差纠正机制ECM 113
本章小结 115
本章关键术语 115
本章思考题 115
本章练习题 115
第六章 动态模型 116
第一节 ARDL模型的概念和构造 116
一、ARDL模型的概念 116
二、ARDL建模的基本方法 117
三、实例——ARDL模型在金融数据中的应用 118
第二节 ARIMA模型的概念和构造 123
一、ARIMA模型的概念 123
二、B-J方法论 127
三、ARIMA模型的识别、估计、诊断和预测 127
四、关于B-J方法论和ARIMA模型的补充说明 133
五、实例——ARIMA模型在金融数据中的应用 133
第三节 VAR模型的概念和构造 138
一、VAR模型的概念 138
二、VAR模型的识别、估计、检验和预测 139
三、VAR模型的补充说明——VAR模型的发展 142
四、实例——VAR模型在金融数据中的应用 143
第四节 (G)ARCH模型的概念和构造 146
一、(G)ARCH模型的概念 146
二、(G)ARCH模型的识别、估计、类型和预测 148
三、实例——(G)ARCH模型在金融数据中的应用 150
附录 158
本章小结 159
本章关键术语 159
本章思考题 159
本章练习题 160
第七章 联立方程模型的概念和构造 161
第一节 联立方程模型的基本概念 162
一、内生变量、外生变量和前定变量 162
二、完备方程组 162
三、随机方程式和非随机方程式 163
四、结构式模型和简化式模型 163
五、联立性偏误 164
第二节 联立方程模型的识别 165
一、识别问题 165
二、识别规则 168
三、联立性检验 170
第三节 联立方程模型的估计 171
一、单一方程法 171
二、系统方程法 175
第四节 实例——联立方程模型在金融数据中的应用 176
一、理论回顾 176
二、实证分析 177
三、分析 179
本章小结 180
本章关键术语 180
本章思考题 180
本章练习题 181
第八章 实证性文章的写作 182
一、典型的实证性文章的框架 182
二、需要特别注意的地方 183
三、简单介绍典型的研究课题 184
附录一 关于中国封闭式基金折价的实证分析 187
附录二 我国上市公司控制权与现金流权分离——理论研究与实证检验 200
附表 211
《金融计量学》实验手册 217
实验一 异方差的检验与修正 219
实验二 虚拟变量在金融数据处理中的作用 226
实验三 金融数据的平稳性检验实验指导 231
实验四 ARDL模型的运用实验指导 239
实验五 ARIMA模型的概念和构造 245
实验六 VAR模型的概念和构造 251
实验七 (G)ARCH模型在金融数据中的应用 255
实验八 联立方程模型在金融数据中的应用 268
参考文献 274