第一章 正本清源：何为交易所 1
第一节 交易所的定义及功能 1
一、交易所的定义 1
二、交易所的职能 4
三、交易所的作用 6
第二节 交易所的类型及特征 9
一、按交易所的组织形式分类 9
二、按交易品种分类 10
三、按市场结构层次分类 18
第三节 交易所的组织架构及运行机制 20
一、交易所的组织架构 20
二、交易所的运行机制 22
第二章 来龙去脉：交易所的历史变迁 37
第一节 交易所的起源及背景 37
一、有价证券的起源 37
二、交易所的产生 41
第二节 交易所的发展历程 46
一、全球交易所的发展历程 47
二、全球主要交易所的发展史 53
三、中国交易所的发展史 56
第三节 交易所的制度变迁 64
一、国际证券交易所的制度变迁过程 64
二、中国交易所制度的变迁 68
三、交易所监管制度的演变 70
第三章 全球视野：交易所的发展现状 75
第一节 国外交易所的发展现状 75
一、国外交易所的现状考察 75
二、国际交易所的特点及经验 80
三、国际交易所的发展对我国的启示 82
第二节 我国交易所现状 85
一、我国交易所发展的现状考察 86
二、我国交易所的特点及发展局限性 98
第三节 清理整顿下我国交易所何去何从 101
一、2011年清理整顿风暴 101
二、清理整顿背景下交易所的应对及发展 108
第四章 内部机制：交易所的运行模式 110
第一节 交易制度 110
一、做市商制度 110
二、竞价制度 117
三、保证金制度 125
四、我国其他交易所交易制度 128
第二节 交易方式 129
一、定义 129
二、现货交易 129
三、期货交易 131
四、期权交易 134
五、信用交易 138
第三节 交易产品 146
一、证券类交易产品 146
二、贵金属类交易产品 155
三、大宗商品类交易产品 157
四、权益类交易产品 157
五、虚拟资产 160
六、其他交易产品 161
第四节 风险防范 162
一、交易所面临的风险 162
二、主要的风险防范机制 164
三、交易所风险防范的国际经验 169
第五章 系统支撑：交易所的产业链体系 172
第一节 产品研发 172
一、交易所产品研发的必要性及发展路径 172
二、交易所产品创新的基本规则 178
三、交易所创新产品的设计与开发 180
四、现阶段创新产品范例 182
第二节 电子信息系统建设 185
一、交易系统的蓬勃发展 186
二、信息技术与网上交易 189
三、另类交易系统的发展 192
第三节 登记结算系统 196
一、登记结算系统概述 196
二、登记结算系统风险因素分析 200
三、我国登记结算制度的改革与完善 203
第四节 其他服务机构 207
一、投资咨询机构 207
二、资信评级机构 208
三、会计师事务所 209
四、律师事务所 209
五、资产评估机构 209
第六章 规范运作：交易所的定位与监管 211
第一节 交易所的定位 211
一、交易所组织形式的两种法律定位：会员制与公司制 211
二、交易所监管职能的定位 214
第二节 交易所的平台经济 219
一、交易所的平台经济及其特征 219
二、交易所平台经济的发展策略 223
第三节 交易所的监管政策 225
一、交易所发展中的法律监管 225
二、交易所发展中的行政监管 233
三、交易所发展中的自律监管 236
第七章 前景展望：交易所的发展前景与方向 241
第一节 交易所的发展方向 241
一、全球交易所公司制改革 241
二、全球交易所并购浪潮 245
三、我国交易所的发展方向 252
第二节 交易所的发展前景 261
一、交易所走向全球化的探索 261
二、影响全球化发展的因素 264
三、全球化发展的趋势分析 266
第八章 建言献策：健全我国交易所运行体系的政策建议 268
第一节 建立统一的公信力市场 268
一、完善市场机制 268
二、渐进开放证券市场 274
三、完善市场监管体系 276
第二节 交易所是市场经济的基础工程 277
一、交易所是实体经济的“晴雨表” 277
二、交易所是各类交易产品的高速公路 282
三、交易所是监管部门的数据库 285
第三节 加快交易所国际发展步伐 286
一、交易所走向全球化是必然趋势 286
二、培育交易所全球竞争力 290
三、国际化发展战略 293
参考文献 295