第一篇 导论 2
第1章 为什么要研究货币、银行和金融市场 2
1.1 研究金融市场的原因 3
1.2 研究银行和其他金融机构的原因 4
1.3 研究货币和货币政策的原因 6
1.4 研究国际金融问题的原因 10
1.5 我们在研究货币、银行和金融市场过程中使用的方法 11
1.6 网络练习 12
1.7 结束语 14
本章小结 14
问题与思考题 15
网络练习 15
网络参考 15
附录1A 对于总产出、总收入、物价水平和通货膨胀率的定义 16
第2章 金融体系概览 19
2.1 金融市场的功能 20
2.2 金融市场的结构 21
2.3 金融市场工具 23
2.4 金融市场的国际化 28
2.5 金融中介机构的功能：间接融资 30
2.6 金融中介机构的类型 34
2.7 金融体系的监管 36
本章小结 38
问题与思考题 39
网络练习 39
网络参考 40
第3章 什么是货币 41
3.1 货币的含义 42
3.2 货币的功能 42
3.3 支付体系的演变 45
3.4 货币的计量 47
3.5 货币数据的可靠性如何 50
本章小结 51
问题与思考题 51
网络练习 52
网络参考 52
第二篇 金融市场 55
第4章 理解利率 55
4.1 利率的计量 56
4.2 利率和回报率的区别 64
4.3实际利率和名义利率的区别 67
本章小结 70
问题与思考题 70
网络练习 71
网络参考 71
第5章 利率行为 72
5.1 资产需求的决定因素 73
5.2 债券市场的供给和需求 74
5.3 均衡利率的变动情况 77
5.4 货币市场的供给和需求：流动性偏好理论 84
5.5 流动性偏好理论中的均衡利率变动 86
本章小结 91
问题与思考题 91
网络练习 92
网络参考 92
第6章 利率的风险和期限结构 93
6.1 利率的风险结构 94
6.2 利率的期限结构 98
本章小结 107
问题与思考题 108
网络练习 109
网络参考 109
第7章 股票市场、理性预期理论和有效市场假说 110
7.1 普通股股票价格的计算 111
7.2 市场中股票价格的确定机制 113
7.3 理性预期理论 114
7.4 有效市场假说：金融市场中的理性预期理论 117
7.5 行为金融 122
本章小结 123
问题与思考题 124
网络练习 125
网络参考 125
第三篇 金融机构 129
第8章 金融结构的经济学分析 129
8.1 世界各国金融结构的基本谜团 130
8.2 交易成本 132
8.3 信息不对称：逆向选择和道德风险 133
8.4 次品车问题：逆向选择如何影响金融结构 133
8.5 道德风险如何影响债权合约和股权合约的选择 138
8.6 道德风险如何影响债务市场的金融结构 140
8.7 利益冲突 145
本章小结 145
问题与思考题 146
网络练习 146
网络参考 146
第9章 金融危机与次贷崩溃 147
9.1 导致金融危机的因素 148
9.2 历史上美国金融危机的发生机制 150
9.3 2007～2008年的次贷危机 154
9.4 新兴市场经济体中金融危机的发生机制 158
本章小结 166
问题与思考题 167
网络练习 168
网络参考 168
第10章 银行业与金融机构管理 169
10.1 银行的资产负债表 170
10.2 银行的基本业务 173
10.3 银行管理的基本原则 175
10.4 信用风险管理 182
10.5 利率风险管理 185
10.6 表外业务活动 187
本章小结 190
问题与思考题 190
网络练习 191
网络参考 191
第11章 银行监管的经济学分析 192
11.1 信息不对称与银行监管 193
11.2 20世纪80年代美国储贷协会危机和银行危机 206
11.3 世界范围内的银行危机 207
11.4 次贷危机后金融监管向何处去 208
本章小结 210
问题与思考题 210
网络练习 211
网络参考 211
第12章 银行业：结构与竞争 212
12.1 银行体系的发展历史 213
12.2 金融创新和“影子银行体系”的发展 215
12.3 美国银行业的结构 223
12.4 银行并购与全美范围的银行业 225
12.5 银行业与其他金融服务业的分离 228
12.6 储蓄机构：监管和结构 230
12.7 国际银行业务 232
本章小结 234
问题与思考题 235
网络练习 235
网络参考 236
第13章 非银行金融机构 237
13.1 保险业 238
13.2 养老基金 243
13.3 财务公司 246
13.4 证券市场机构 247
13.5 共同基金 248
13.6 对冲基金 250
13.7 私募股权投资基金和风险投资基金 252
13.8 政府金融中介机构 253
本章小结 254
问题与思考题 255
网络练习 256
网络参考 256
第14章 衍生金融工具 257
14.1 避险 258
14.2 远期利率合约 258
14.3 金融期货合约和金融期货市场 259
14.4 期权 264
14.5 互换 269
14.6 信用衍生产品 271
本章小结 273
问题与思考题 274
网络练习 275
网络参考 275
第15章 金融行业内的利益冲突 276
15.1 利益冲突及其重要性 277
15.2 职业道德和利益冲突 277
15.3 利益冲突的种类 278
15.4 市场可以限制利益冲突的利用吗 283
15.5 为了解决利益冲突问题已采取了哪些措施 285
15.6 克服利益冲突的政策的评估框架 286
本章小结 290
问题与思考题 291
网络练习 291
网络参考 292
第四篇 中央银行和货币政策的实施 295
第16章 中央银行和联邦储备体系 295
16.1 物价稳定目标和名义锚 296
16.2 货币政策的其他目标 297
16.3 物价稳定应该是货币政策的首要目标吗 298
16.4 美国联邦储备体系的起源 300
16.5 联邦储备体系的结构 301
16.6 联邦储备体系的独立性 307
16.7 欧洲中央银行的结构与独立性 309
16.8 其他国家中央银行的结构与独立性 311
16.9 解释中央银行的行为 312
16.10 联邦储备体系应该保持独立性吗 314
本章小结 315
问题与思考题 316
网络练习 317
网络参考 317
第17章 货币供给过程 318
17.1 货币供给过程的三个参与者 319
17.2 联邦储备体系的资产负债表 319
17.3 基础货币的控制 320
17.4 多倍存款创造：一个简化的模型 325
17.5 决定货币供给的因素 329
17.6 货币供给过程综述 330
17.7 货币乘数 331
本章小结 336
问题与思考题 336
网络练习 337
网络参考 338
第18章 货币政策工具 339
18.1 准备金市场和联邦基金利率 340
18.2 公开市场操作 345
18.3 贴现政策 347
18.4 法定存款准备金要求 351
18.5 欧洲央行的货币政策工具 352
本章小结 353
问题与思考题 353
网络练习 354
网络参考 354
第19章 货币政策的实施：战略与策略 355
19.1 货币目标制 356
19.2 通货膨胀目标制 359
19.3 带有隐性名义锚的货币政策 363
19.4 策略：政策工具的选择 366
19.5 中央银行对资产价格泡沫的反应：次贷危机的教训 371
19.6 联邦储备体系的政策演化：历史的考察 373
本章小结 381
问题与思考题 381
网络练习 382
网络参考 383
第五篇 国际金融与货币政策 387
第20章 外汇市场 387
20.1 外汇市场 388
20.2 长期汇率 390
20.3 短期汇率：供求分析 393
20.4 解释汇率的变动 394
本章小结 401
问题与思考题 401
网络练习 402
网络参考 402
附录20A 利率平价条件 402
第21章 国际金融体系 406
21.1 外汇市场干预 407
21.2 国际收支 410
21.3 国际金融体系下的汇率制度 411
21.4 资本管制 418
21.5 IMF的职责 419
21.6 国际因素和货币政策 421
21.7 盯住还是不盯住：作为货币政策战略的汇率目标制 423
本章小结 427
问题与思考题 428
网络练习 429
网络参考 429
第六篇 货币理论 433
第22章 货币需求 433
22.1 货币数量论 434
22.2 货币流通速度是一个常数吗 435
22.3 凯恩斯的流动性偏好理论 437
22.4 凯恩斯理论的进一步发展 439
22.5 弗里德曼的现代货币数量论 442
22.6 弗里德曼理论与凯恩斯理论的区别 443
22.7 货币需求的实证分析 445
本章小结 446
问题与思考题 447
网络练习 447
网络参考 448
第23章 总需求和总供给分析 449
23.1 总需求 450
23.2 总供给 452
23.3 总供给和总需求分析中的均衡 455
本章小结 461
问题与思考题 461
网络练习 462
网络参考 462
第24章 货币政策传导机制：实证分析 463
24.1 评估实证分析的框架 464
24.2 货币政策传导机制 473
24.3 对货币政策的启示 481
本章小结 483
问题与思考题 483
网络练习 484
网络参考 485
第25章 货币与通货膨胀 486
25.1 货币与通货膨胀：实证研究 487
25.2 通货膨胀的含义 488
25.3 有关通货膨胀的观点 488
25.4 通货膨胀性货币政策的根源 491
25.5 相机抉择政策与非相机抉择政策的争论 499
本章小结 502
问题与思考题 503
网络练习 503
网络参考 504
术语表 505