第1章 导论 1
1.1研究的背景和意义 1
1.2基本概念界定 2
1.3研究方法和本书结构 9
1.4主要贡献和进一步研究的问题 12
第2章 信用衍生品定价理论文献回顾及评价 15
2.1结构模型 15
2.2简化模型 22
2.3综合模型 29
2.4经验事实模型 30
2.5小结 33
第3章 信用衍生品定价的结构模型 35
3.1引言 35
3.2基于GBM的信用衍生品定价结构模型 35
3.3基于AJD过程的信用衍生品定价结构模型 39
3.4 AJD过程下具有动态回收率的结构模型 45
3.5小结 47
第4章 信用衍生品定价的综合模型 49
4.1引言 49
4.2一个简单的综合模型 49
4.3资产过程带跳跃的综合模型 52
4.4跳跃扩散过程下具有时变跳跃强度的综合模型 57
4.5时变跳跃强度下具有动态回收率的综合模型 62
4.6小结 63
第5章 基于Copula函数的组合信用衍生品定价模型 65
5.1引言 65
5.2 Copula函数的定义和相关预备知识 65
5.3常见的Copula函数 69
5.4最佳Copula函数选取的一致性原则 77
5.5基于高斯单因素Copula的组合定价模型 86
5.6基于随机相关性的Copula模型拓展 92
5.7基于KJD分布的因素Copula模型 96
5.8小结 99
第6章 基于VG分布的一般Copula模型 100
6.1引言 100
6.2相关研究综述 101
6.3标准因素Copula模型 105
6.4 VG过程 110
6.5基于VG分布的因素Copula模型 114
6.6基本模型扩展一：基于随机关联 119
6.7基本模型扩展二：基于交易对手风险 122
6.8本章小结 124
第7章 基于Levy Copula的组合信用衍生品定价模型 125
7.1引言 125
7.2相关研究综述 126
7.3 Levy Copula的定义与性质 127
7.4多维Levy过程模拟 129
7.5 Levy Copula在组合信用衍生品定价中的应用 133
7.6本章小结 135
第8章 基于Levy过程的组合信用衍生品动态定价模型 136
8.1引言 136
8.2相关研究综述 137
8.3基于Levy过程的组合信用衍生品动态定价模型 140
8.4基本模型在组合信用衍生品定价中的应用 142
8.5本章小结 147
附录 148
第9章 参与者行为对信用衍生品定价的影响 152
9.1引言 152
9.2跳跃扩散过程下违约的内生机制 152
9.3逆向选择和道德风险对信用衍生品定价的影响 157
9.4小结 160
第10章 信用衍生品在美国次贷危机中的作用 161
10.1信用衍生品的风险类型 161
10.2美国次贷危机中基于信用衍生品的风险传导 165
10.3次贷危机中信用衍生品的作用评价 173
10.4小结 174
第11章 信用衍生品在我国的应用研究 176
11.1我国信用衍生品的发展路径 177
11.2我国信用衍生品市场的制度建设 179
11.3信用衍生品与国内出口企业应收账款风险管理 185
11.4信用衍生品与中小企业融资 188
11.5 CDO与房地产贷款风险管理 194
11.6小结 204
第12章 总结与展望 205
12.1本书的主要贡献 205
12.2政策借鉴 207
12.3进一步研究的问题 208
参考文献 210
致谢 216