第一章 证券投资分析概述 1
第一节 证券投资分析的含义及目标 1
考点1及真题训练：证券投资分析的含义 1
考点2及真题训练：证券投资分析的目标 1
第二节 证券投资分析理论的发展与演化 2
考点1及真题训练：有效市场假说概述 2
考点2及真题训练：有效市场分类及其对证券分析的意义 3
第三节 证券投资分析方法、理念和策略 4
考点1及真题训练：证券投资分析的主要流派 4
考点2及真题训练：证券投资分析要素 6
考点3及真题训练：证券投资分析方法——基本分析法 6
考点4及真题训练：证券投资分析方法——技术分析法 7
考点5及真题训练：证券投资分析方法——证券组合分析法 8
考点6及真题训练：证券投资分析应注意的问题 8
考点7及真题训练：证券投资理念与策略 9
第四节 证券投资分析的信息来源 10
考点及真题训练：证券投资分析的信息来源 10
真题训练答案与解析 10
第二章 有价证券的投资价值分析与估值方法 14
第一节 证券估值基本原理 14
考点1及真题训练：货币的时间价值、复利、现值与贴现 14
考点2及真题训练：证券估值方法 15
第二节 债券估值分析 15
考点1及真题训练：影响债券投资价值的内部因素 15
考点2及真题训练：影响债券投资价值的外部因素 17
考点3及真题训练：债券价值的计算公式 17
考点4及真题训练：债券收益率的计算 18
考点5及真题训练：债券的利率期限结构类型 19
考点6及真题训练：利率期限结构的理论 20
第三节 股票估值分析 22
考点1及真题训练：影响股票投资价值的因素 22
考点2及真题训练：股票内在价值的计算方法——现金流贴现模型 22
考点3及真题训练：股票内在价值的计算方法——零增长模型 23
考点4及真题训练：股票内在价值的计算方法——不变增长模型 24
考点5及真题训练：股票市场价格计算方法——市盈率估价方法 25
考点6及真题训练：市净率在股票价值估计上的应用 25
第四节 金融衍生工具的投资价值分析 26
考点1及真题训练：金融期货的价值分析 26
考点2及真题训练：金融期权的价值分析 27
考点3及真题训练：可转换证券的价值分析——转换价值 28
考点4及真题训练：可转换证券的价值分析——理论价值 28
考点5及真题训练：可转换证券的价值分析——市场价值 29
考点6及真题训练：权证的价值分析 29
真题训练答案与解析 30
第三章 宏观经济分析 36
第一节 宏观经济分析概述 36
考点1及真题训练：宏观经济分析的意义 36
考点2及真题训练：宏观经济分析的基本方法 36
考点3及真题训练：国民经济总体指标 37
考点4及真题训练：投资指标 39
考点5及真题训练：消费指标 39
考点6及真题训练：金融指标——总量指标 40
考点7及真题训练：金融指标——利率 40
考点8及真题训练：金融指标——汇率 41
考点9及真题训练：金融指标——外汇储备 42
考点10及真题训练：财政指标——财政收入 42
考点11及真题训练：财政指标——财政支出 43
考点12及真题训练：财政指标——赤字或结余 43
第二节 宏观经济分析与证券市场 44
考点1及真题训练：宏观经济运行对证券市场的影响 44
考点2及真题训练：宏观经济变动——GDP变动 45
考点3及真题训练：宏观经济变动——经济周期变动 46
考点4及真题训练：宏观经济变动——通货变动 46
考点5及真题训练：宏观经济政策——财政政策 47
考点6及真题训练：宏观经济政策——货币政策 48
考点7及真题训练：宏观经济政策——收入政策 49
考点8及真题训练：国际金融市场环境分析 50
第三节 证券市场的供求关系 51
考点1及真题训练：证券市场的供给方和需求方 51
考点2及真题训练：证券市场供给的决定因素与变动特点 52
考点3及真题训练：证券市场需求的决定因素与变动特点 53
考点4及真题训练：影响我国证券市场供求关系的基本制度变革 53
真题训练答案与解析 54
第四章 行业分析 60
第一节 行业分析概述 60
考点1及真题训练：行业的含义和行业分析的意义 60
考点2及真题训练：行业划分的方法 60
第二节 行业的一般特征分析 62
考点1及真题训练：垄断竞争 62
考点2及真题训练：完全垄断 62
考点3及真题训练：经济周期与行业分析 63
考点4及真题训练：行业生命周期分析 64
第三节 影响行业兴衰的主要因素 65
考点1及真题训练：技术进步 65
考点2及真题训练：产业政策 66
考点3及真题训练：产业组织创新 67
考点4及真题训练：经济全球化 67
第四节 行业分析的方法 68
考点1及真题训练：历史资料研究法 68
考点2及真题训练：调查研究法 68
考点3及真题训练：归纳与演绎法 69
真题训练答案与解析 69
第五章 公司分析 73
第一节 公司分析概述 73
考点及真题训练：公司分析概述 73
第二节 公司基本分析 73
考点1及真题训练：公司经济区位分析 73
考点2及真题训练：公司产品分析 74
考点3及真题训练：公司经营能力分析 75
考点4及真题训练：公司基本分析在上市公司调研中的实际运用 76
第三节 公司财务分析 76
考点1及真题训练：公司主要的财务报表 76
考点2及真题训练：公司财务报表分析的目的与方法 77
考点3及真题训练：公司财务比率分析——变现能力分析 78
考点4及真题训练：公司财务比率分析——营运能力分析 79
考点5及真题训练：公司财务比率分析——长期偿债能力分析 80
考点6及真题训练：公司财务比率分析——盈利能力分析 82
考点7及真题训练：公司财务比率分析——投资收益分析 82
考点8及真题训练：公司财务比率分析——现金流量分析 83
考点9及真题训练：财务报表附注分析 85
考点10及真题训练：公司财务状况的综合分析 86
考点11及真题训练：EVA——业绩评价的新指标 86
考点12及真题训练：财务分析中应注意的问题 88
第四节 公司重大事项分析 88
考点1及真题训练：公司的资产重组 88
考点2及真题训练：公司的关联交易 89
真题训练答案与解析 90
第六章 证券投资技术分析 97
第一节 证券投资技术分析概述 97
考点1及真题训练：技术分析的基本假设与要素 97
考点2及真题训练：技术分析的理论基础——道氏理论 97
考点3及真题训练：技术分析方法应用时应注意的问题 98
第二节 证券投资技术分析主要理论 98
考点1及真题训练：K线理论 98
考点2及真题训练：切线理论 99
考点3及真题训练：形态理论 101
考点4及真题训练：波浪理论 102
考点5及真题训练：量价关系理论 103
第三节 证券投资技术分析主要技术指标 104
考点1及真题训练：趋势型指标 104
考点2及真题训练：超买、超卖型指标 105
考点3及真题训练：人气型指标 106
考点4及真题训练：大势型指标 106
真题训练答案与解析 107
第七章 证券组合管理理论 110
第一节 证券组合管理概述 110
考点1及真题训练：证券组合的含义和类型 110
考点2及真题训练：证券组合管理的意义和特点 112
考点3及真题训练：证券组合管理的方法和步骤 113
考点4及真题训练：现代证券组合理论体系的形成与发展 114
第二节 证券组合分析 114
考点1及真题训练：证券组合的可行域 114
考点2及真题训练：证券组合的有效边界 116
考点3及真题训练：投资者的个人偏好与无差异曲线 117
考点4及真题训练：最优证券组合的选择 118
第三节 资本资产定价模型 118
考点1及真题训练：资本资产定价模型的原理 119
考点2及真题训练：资本资产定价模型的应用 120
第四节 套利定价理论 120
考点及真题训练：套利定价理论 120
第五节 证券组合的业绩评估 121
考点1及真题训练：业绩评估原则 121
考点2及真题训练：业绩评估指数 121
第六节 债券资产组合管理 122
考点及真题训练：被动管理 122
真题训练答案与解析 123
第八章 金融工程应用分析 128
第一节 金融工程概述 128
考点1及真题训练：金融工程的基本概念 128
考点2及真题训练：金融工程技术与运作 128
第二节 期货的套期保值与套利 129
考点1及真题训练：期货的套期保值 129
考点2及真题训练：套利交易 130
第三节 风险管理VaR方法 131
考点1及真题训练：VaR计算的基本原理及计算方法 131
考点2及真题训练：VaR的应用 132
真题训练答案与解析 132
第九章 证券分析师的自律组织和职业规范 134
第一节 证券分析师的含义与职能 134
考点及真题训练：证券分析师的含义 134
第二节 国际上主要的证券分析师自律组织 134
考点1及真题训练：国际注册投资分析师组织 134
考点2及真题训练：亚洲的证券分析师组织 135
考点3及真题训练：CFA协会（CFA Institute） 135
第三节 我国证券分析师自律组织 136
考点1及真题训练：建立我国证券分析师自律组织的必要性 136
考点2及真题训练：我国证券分析师自律组织及其任务 136
第四节 我国证券分析师职业规范 137
考点1及真题训练：证券分析师职业道德的十六字原则 137
考点2及真题训练：证券分析师执业纪律 138
考点3及真题训练：证券投资咨询业务操作规则 139
真题训练答案与解析 140
全真模拟试卷（一） 143
全真模拟试卷（一）答案与解析 156
全真模拟试卷（二） 174
全真模拟试卷（二）答案与解析 186