《信用风险》PDF下载

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  • 作  者:(美)托马斯.R.比莱茨基等著
  • 出 版 社:上海:格致出版社
  • 出版年份:2011
  • ISBN:9787543219380
  • 页数:517 页
图书介绍:本书的主要目的是全面总结信用风险研究领域的过去发展,同时提出该领域的最新进展。本书的一个重要方面在于试图缩短信用风险研究中数学理论与金融实践之间的差距,这些将作为本书数学建模研究的动机所在。数学的发展体现了一种综合方式,涵盖了信用风险建模中的结构(公司价值)和简约(基于强度)方法,这些模型适用于单一违约和多个违约的情形。特别地,本书对具有若干信用评级的可违约利率期限结构的各种无套利模型进行了详细的研究。本书主要分三部分。第一部分主要是用传统的公司价值方法对公司债务进行估值以及套期保值。第二部分系统地提供了另一种信用风险建模所需的技术工具,即允许为不可料的违约随机时间或其他信用事件建模的简约方法。第三部分专门从不同方面对简约型方法进行了研究。

第一部分 结构方法 3

1 信用风险导论 3

1.1 公司债券 4

1.2 可损权益 12

1.3 信用衍生品 15

1.4 信用风险的数量模型 24

2 公司债务 30

2.1 可违约权益 31

2.2 偏微分方程(PDE)方法 38

2.3 公司债务的默顿(Merton)方法 50

2.4 默顿方法的扩展 57

3 首次经过时间模型 65

3.1 首次经过时间的特性 66

3.2 布莱克-考克斯(B1ack-Cox)模型 71

3.3 最优资本结构 83

3.4 随机利率模型 91

3.5 研究新进展 115

3.6 相关的违约:结构方法 116

第二部分 风险过程 127

4 随机时间的风险函数 127

4.1 自然滤子的条件期望 127

4.2 连续风险函数的有关鞅 131

4.3 鞅表示定理 135

4.4 概率测度的变换 137

4.5 风险函数的鞅特性 142

4.6 随机时间的补偿元(器) 144

5 随机时间的风险过程 146

5.1 风险过程Г 146

5.2 鞅表示定理 161

5.3 概率测度的变换 166

6 鞅风险过程 170

6.1 鞅风险过程A 170

6.2 风险过程Г和A的关系 179

6.3 鞅表示定理 182

6.4 鞅不变性的情形 184

6.5 给定风险过程的随机时间 188

6.6 泊松过程和条件泊松过程 191

7 几种随机时间的情形 203

7.1 几种随机时间的最小值 203

7.2 概率测度的变换 209

7.3 Kusuoka的反例 215

第三部分 简约型建模方法 229

8 基于强度的可违约权益估值 229

8.1 可违约权益 230

8.2 使用风险过程进行的估值 232

8.3 使用鞅方法进行的估值 246

8.4 可违约权益的套期保值 253

8.5 一般简约型方法 257

8.6 含状态变量的简约型模型 259

9 条件独立的违约 272

9.1 一篮子信用衍生品 273

9.2 违约相关和条件概率 291

10 相互依赖的违约 300

10.1 相互依赖的强度 302

10.2 一篮子信用衍生品的鞅方法 312

11 马尔可夫链 320

11.1 离散时间的马尔可夫链 321

11.2 连续时间的马尔可夫链 331

11.3 连续时间的条件马尔可夫链 347

12 信用转移的马尔可夫模型 358

12.1 JLT马尔可夫模型及其扩展 359

12.2 条件马尔可夫模型 379

12.3 相关的转移 381

13 希斯-加罗-默顿(Heath-Jarrow-Morton)型模型 390

13.1 含违约的HJM模型 391

13.2 含信用转移的HJM模型 410

13.3 信用衍生品的应用 425

14 可违约市场利率 428

14.1 含有违约风险的利率合约 429

14.2 含有单方违约风险的多期利率协议 439

14.3 多期可违约的远期名义利率 443

14.4 含有单方违约风险的可违约互换 446

14.5 含有双方违约风险的可违约互换 452

14.6 可违约远期互换利率 454

15 市场利率建模 457

15.1 无违约市场利率模型 458

15.2 可违约远期伦敦银行同业拆借利率的建模 471

参考文献导引 484

参考文献 488

基本符号注释 504

名词中英文对照表 509

译后记 515