第1章投资概论 1
引导案例 2
1.1投资的概念与分类 4
1.1.1投资的含义 4
1.1.2投资方式的分类 7
1.2投资的要素 9
1.2.1投资者的目标 9
1.2.2持有期 9
1.2.3持有期回报 10
1.2.4投资风险 10
1.3证券市场的投机 11
1.3.1证券市场的投机行为 11
1.3.2从股票流通市场功能看股票投机的实质 15
1.3.3投资与投机的区别 17
1.3.4投机的作用 18
1.4金融市场 19
1.4.1金融市场的特点 19
1.4.2金融投资市场的类型 19
1.4.3金融投资市场的结构 20
1.4.4金融投资市场的功能 22
本章小结 23
知识拓展 23
本章阅读文献 27
生生合作项目 28
思考与练习 30
第2章证券市场 33
引导案例 34
2.1证券市场概述 35
2.1.1证券市场的定义、特征与结构 35
2.1.2证券市场的功能 37
2.1.3证券市场的参与者 39
2.2证券发行市场 45
2.2.1证券发行市场的定义与特点 45
2.2.2证券发行市场的主要功能 45
2.2.3股票发行市场 46
2.2.4债券发行市场 56
2.3证券流通市场 61
2.3.1证券的上市 61
2.3.2证券的交易 62
2.3.3股票价格指数 71
本章小结 76
知识拓展 77
本章阅读文献 82
生生合作项目 82
思考与练习 85
第3章效率市场 87
引导案例 88
3.1效率市场理论背景 91
3.2证券市场有效性的基本含义 93
3.3证券市场的有效性对证券市场运行及其检验 93
3.3.1证券市场的运行 96
3.3.2三个层次的效率市场对证券市场运行的影响及其检验 97
3.4有效率市场假说的现实意义 101
3.5有效率市场假说的缺陷 103
3.6效率市场的启示及其投资策略 105
3.6.1效率市场的启示 105
3.6.2效率市场下的投资策略 107
本章小结 108
知识拓展 110
本章阅读文献 113
生生合作项目 114
思考与练习 115
第4章投资组合理论 118
引导案例 119
4.1投资组合的收益和风险测度 120
4.1.1单个证券的收益率和风险计算 121
4.1.2证券组合的收益率和风险计算 123
4.1.3系统性风险和非系统性风险 125
4.2证券投资组合理论 128
4.2.1投资组合理论的假设条件 128
4.2.2最小方差集与有效边界的确定 129
4.2.3投资者效用和无差异曲线 131
4.2.4最优证券投资组合的确定 132
4.3单指数模型 136
4.3.1马克维茨模型的缺陷 136
4.3.2单指数模型概述 136
4.3.3β系数 137
4.3.4单指数模型的应用 137
4.4无风险借贷情形下的投资组合 140
4.4.1无风险资产的定义 140
4.4.2引入无风险借贷后的投资组合收益率和风险 140
4.4.3引入无风险借贷后的投资的有效边界 141
本章小结 142
知识拓展 143
本章阅读文献 145
生生合作项目 146
思考与练习 148
第5章资本资产定价模型 157
引导案例 158
5.1模型的假设条件 159
5.2市场证券组合和分离定理 160
5.3资本资产定价模型 162
5.3.1资本市场线（CML） 162
5.3.2证券市场线 163
5.3.3资本市场线与证券市场线之间的关系 165
5.4资本资产定价模型的应用 167
5.4.1CAPM模型的应用情况 168
5.4.2CAPM模型的实证检验 172
本章小结 174
知识拓展 174
本章阅读文献 179
生生合作项目 179
思考与练习 181
第6章套利定价理论 188
引导案例 189
6.1套利的基本过程 191
6.1.1套利的原则 191
6.1.2构造套利组合的条件 192
6.1.3套利效果对比 193
6.2单因素套利定价模型 196
6.2.1套利对证券定价的影响 196
6.2.2APT资产定价线 197
6.2.3APT定价方程的解释 198
6.3多因素套利定价模型 200
6.3.1双因素定价模型 200
6.3.2多因素模型 203
本章小结 203
知识拓展一 204
知识拓展二 208
本章阅读文献 216
生生合作项目 217
思考与练习 218
第7章债券 221
引导案例 222
7.1债券概述 224
7.1.1债券的含义和票面要素 224
7.1.2债券的性质和特征 225
7.1.3债券与股票的比较 227
7.1.4债券的种类 230
7.2债券价格与收益 239
7.2.1与债券相关的利率 239
7.2.2债券的价格 245
7.2.3债券定价基本原理 246
7.2.4利率期限结构 248
7.3债券的风险分析 255
7.3.1利率风险 255
7.3.2违约风险 258
7.4债券组合管理 262
7.4.1被动管理策略 262
7.4.2主动管理策略 270
本章小结 274
知识拓展 275
本章阅读文献 281
生生合作项目 282
思考与练习 283
第8章金融衍生工具导论 289
引导案例 290
8.1金融衍生工具概述 291
8.1.1金融衍生工具的含义 291
8.1.2金融衍生工具的特点 292
8.1.3金融衍生工具的种类 293
8.1.4金融衍生工具的功能与定位 294
8.2期货交易 295
8.2.1期货交易概述 295
8.2.2期货交易规则 302
8.2.3期货交易的功能 305
8.3期权交易 312
8.3.1期权交易概述 312
8.3.2期权交易基本策略 316
8.3.3期权的主要功能 318
8.4互换及其他衍生品 322
8.4.1互换交易概述 322
8.4.2互换的功能 329
8.4.3其他衍生产品 332
本章小结 338
知识拓展 340
本章阅读文献 344
生生合作项目 344
思考与练习 346
第9章投资公司 349
引导案例 350
9.1资产净值 353
9.2单位投资信托 355
9.3股份固定的投资公司 356
9.4共同基金 357
9.4.1共同基金的含义 357
9.4.2共同基金的分类 359
9.5投资公司法规和纳税 367
9.6共同基金的业绩 368
9.6.1.共同基金的回报 368
9.6.2支出比 368
9.6.3业绩的测定 369
本章小结 371
知识拓展 373
本章阅读文献 376
生生合作项目 377
思考与练习 378
第10章行为金融与投资 381
引导案例 382
10.1经典现代金融学的局限与行为金融的产生 384
10.2证券市场中的异象 387
10.2.1股票市场是有效的吗？ 387
10.2.2股票溢价之谜 387
10.2.3封闭式基金之谜 388
10.2.4动量效应与反转效应 389
10.2.5过度反应和反应不足 390
10.2.6规模效应 390
10.2.7账面市值比效应 391
10.2.8日历效应 392
10.2.9指数效应 393
10.3心理实验对预期效用理论的挑战 393
10.3.1反射效应 394
10.3.2孤立效应 395
10.3.3偏好反转 395
10.3.4隔离效应 395
10.4前景理论 396
10.4.1前景理论简介 397
10.4.2确定效应 397
10.4.3反射效应 398
10.4.4损失规避 398
10.4.5迷恋小概率事件 399
10.4.6参照依赖 399
10.5金融市场中的个体心理与行为偏差 400
10.5.1处置效应 400
10.5.2过度交易 400
10.5.3注意力驱动交易 401
10.5.4羊群效应 401
10.5.5本土偏差 402
10.5.6恶性增资 403
10.6金融市场中的群体行为特征与金融泡沫 403
10.6.1金融市场泡沫 403
10.6.2个体行为偏差与金融泡沫 404
10.6.3机构投资行为与金融泡沫 404
10.6.4社会因素对金融泡沫的推动 405
10.7行为投资决策 408
10.7.1基本分析与技术分析的心理基础 408
10.7.2基于行为金融学的证券投资策略 411
10.7.3证券投资过程中的偏差纠正措施 413
10.8行为金融学研究的前沿动态 413
10.8.1行为金融研究领域的扩展 413
10.8.2行为金融学研究方法的拓展 413
10.8.3行为金融学与其他学科的融合 414
本章小结 415
知识拓展 416
本章阅读文献 420
生生合作项目 421
思考与练习 423
参考文献 428
后记 433