第一章 导论 3
第一节 全球与我国的衍生性金融商品交易概况 3
第二节 本书架构 6
第二章 即期与远期外汇市场 16
第一节 外汇市场的报价与市场惯例 16
第二节 即期与远期外汇交易实例 25
一、远期与换汇交易部位 25
二、远期汇率、即期汇率、及换汇率之间的关系 30
三、远期汇率的实例计算 36
四、换汇交易与货币市场 41
第三节 换汇交易的期差操作 44
一、中途轧平部位操作 44
二、继续持有部位操作 48
第四节 远期外汇契约的展期与提前交割 51
一、未实现利益的预购展期实例 52
二、未实现损失的预售展期实例 54
三、未实现利益的预购提前交割实例 58
四、未实现损失的预售提前交割实例 61
问题练习：远期汇率的计算与应用 63
问题练习：换汇交易期差操作 64
第三章 外汇期货市场 67
第一节 外汇期货契约 67
一、交易惯例 67
二、外汇期货与远期外汇的差异 71
第二节 主要的国际外汇期货市场 73
第三节 外汇期货的报价与套利 75
第四节 外汇期货避险与投资获利的操作 79
第四章 汇率选择权市场——基本概念 86
第一节 汇率选择权的基本观念 86
一、汇率选择权的标的市场 88
二、执行条件及到期日 91
三、选择权的买方与卖方 92
四、履约汇率 93
五、选择权的价格：权利金 95
六、汇率波动性 102
第二节 汇率选择权简单操作策略 104
一、预期某种通货升值的操作策略 105
二、预期某种通货贬值的操作策略 115
第三节 欧式汇率选择权价格的决定 119
问题练习：汇率选择权的基本观念 125
第五章 汇率选择权市场——基本操作策略 127
第一节 汇率趋势预期下的单一部位策略 127
一、预期某种通货升值的操作策略 127
二、预期某种通货贬值的操作策略 136
第二节 汇率趋势预期下的垂直价差部位策略 144
一、预期某种通货升值的多头价差部位 144
二、预期某种通货贬值的空头价差部位 147
问题练习：远期与选择权交易 151
第六章 汇率选择权市场——进阶操作策略 154
第一节 汇率波动性预期下的部位选择策略 154
一、购买跨式部位 154
二、出售跨式部位 158
三、购买蝶式或兀鹰式部位 161
四、出售蝶式或兀鹰式部位 168
第二节 混合策略 171
一、买权的比率价差 172
二、卖权的比率价差 175
第三节 新奇选择权 178
一、平均汇率选择权 178
二、双变数选择权 179
三、一触失效选择权 180
四、一触生效选择权 184
五、双门槛选择权 187
六、二分法选择权 188
七、或有权利金选择权 188
八、变动权利金选择权 189
九、向后看选择权 190
问题练习：进阶汇率选择权交易 191
第七章 汇率选择权交易的避险操作 194
第一节 权利金的变动敏感性分析 194
第二节 汇率选择权的复制 202
第三节 复制资产组合的动态调整 207
附录：权利金变动之敏感性公式的导引 220
第八章 衍生性金融商品交易的风险管理 230
第一节衍生性金融商品交易亏损的种类 230
一、避险交易类型 231
二、对手合法性问题类型 233
三、投机交易类型 233
四、被迫在不利价格下平仓类型 235
五、不瞭解潜在风险类型 237
第二节管理衍生性金融商品交易的原则 239
第九章 企业操作衍生性金融商品的风险管理 244
第一节 衍生性金融商品交易的管理架构 244
一、基本管理架构 244
二、会计处理原则 246
三、内部控制制度 247
四、稽核制度 248
五、公告申报程序 249
第二节衍生性金融商品交易的原则与作业程序 250
第三节衍生性金融商品交易的会计处理与公告程序 257
第四节衍生性金融商品交易的内部控制与稽核制度 259
第十章 银行操作衍生性金融商品的风险管理 265
第一节操作衍生性金融商品的风险管理架构 265
第二节市场风险管理的方法 267
第三节风险值的计算 272
第四节信用风险的管理方法 274
一、G-30的建议 274
二、其他相关风险的管理 276
参考文献 279
附录：标准常态分配表 282