导论 1
第1章 中小投资者权益保护文献综述 13
1.1 中小投资者权益保护的缘起、含义及其重要性 13
1.1.1 中小投资者权益保护的缘起 14
1.1.2 中小投资者权益保护的含义 15
1.1.3 中小投资者权益保护的重要性 16
1.2 中小投资者权益保护的基础理论与分析框架 16
1.2.1 中小投资者权益保护的基础理论 16
1.2.2 中小投资者权益保护的分析框架 19
1.3 中小投资者权益保护评价体系 21
1.3.1 国家法律层面评价 21
1.3.2 国内法律层面评价 22
1.3.3 企业层面治理评价 23
1.4 中小投资者权益保护的经济后果 25
1.4.1 投资者权益保护与公司价值 25
1.4.2 投资者权益保护与投融资行为 26
1.4.3 投资者权益保护与资本市场发展 27
1.5 本章小结 27
第2章 中小投资者权益保护指数评价范围及方法 29
2.1 中小投资者权益保护指数评价范围 29
2.1.1 中小投资者权益保护指数评价内容 29
2.1.2 中小投资者权益保护指数评价样本 30
2.2 中小投资者权益保护指数指标体系和计分方法 30
2.2.1 中小投资者权益保护指数指标体系 30
2.2.2 中小投资者权益保护指数指标计分方法 33
2.3 中小投资者权益保护指数计算方法 34
2.4 若干概念 35
2.4.1 所有制 35
2.4.2 地区 36
2.4.3 行业 36
第3章 中小投资者权益保护总体指数排名及比较 38
3.1 中小投资者权益保护指数总体分布及排名 38
3.1.1 中小投资者权益保护指数总体分布 38
3.1.2 中小投资者权益保护指数前后100名 40
3.2 分地区中小投资者权益保护指数比较 45
3.2.1 区域间上市公司中小投资者权益保护指数比较 46
3.2.2 省份间上市公司中小投资者权益保护指数比较 47
3.3 分行业中小投资者权益保护指数比较 49
3.4 分证券板块中小投资者权益保护指数比较 52
3.5 ST与非ST公司中小投资者权益保护指数比较 53
3.6 本章小结 55
第4章 中小投资者权益保护分项指数排名及比较 56
4.1 中小投资者权益保护分项指数总体情况 56
4.2 知情权分项指数排名及比较 57
4.2.1 知情权分项指数总体比较 57
4.2.2 分地区知情权分项指数比较 58
4.2.3 分行业知情权分项指数比较 61
4.2.4 分证券板块知情权分项指数比较 63
4.2.5 ST与非ST公司知情权分项指数比较 64
4.3 决策与监督权分项指数排名及比较 65
4.3.1 决策与监督权分项指数总体比较 65
4.3.2 分地区决策与监督权分项指数比较 66
4.3.3 分行业决策与监督权分项指数比较 69
4.3.4 分证券板块决策与监督权分项指数比较 71
4.3.5 ST与非ST公司决策与监督权分项指数比较 72
4.4 收益权分项指数排名及比较 72
4.4.1 收益权分项指数总体比较 72
4.4.2 分地区收益权分项指数比较 73
4.4.3 分行业收益权分项指数比较 76
4.4.4 分证券板块收益权分项指数比较 78
4.4.5 ST与非ST公司收益权分项指数比较 79
4.5 维权环境分项指数排名及比较 80
4.5.1 维权环境分项指数总体比较 80
4.5.2 分地区维权环境分项指数比较 81
4.5.3 分行业维权环境分项指数比较 84
4.5.4 分证券板块维权环境分项指数比较 86
4.5.5 ST与非ST公司维权环境分项指数比较 87
4.6 本章小结 87
第5章 中小投资者权益保护指数的所有制比较 89
5.1 总体比较 89
5.1.1 中小投资者权益保护指数总体比较 89
5.1.2 中小投资者权益保护分项指数总体比较 91
5.2 分地区比较 95
5.2.1 分地区中小投资者权益保护总体指数比较 95
5.2.2 分地区中小投资者权益保护分项指数比较 98
5.3 分行业比较 102
5.3.1 分行业中小投资者权益保护总体指数比较 102
5.3.2 分行业中小投资者权益保护分项指数比较 103
5.4 本章小结 105
第6章 中小投资者权益保护、产权性质与公司绩效 107
6.1 理论分析与研究假设 107
6.2 研究设计 109
6.2.1 变量定义 109
6.2.2 模型设定 110
6.2.3 研究样本和数据来源 111
6.3 实证检验 111
6.3.1 描述性统计 111
6.3.2 相关性分析 112
6.3.3 回归分析 113
6.3.4 稳健性检验 116
6.4 本章小结 117
第7章 中小投资者权益保护、产权性质与资本结构 119
7.1 文献综述、制度背景与研究假设 119
7.1.1 资本结构理论及影响因素 119
7.1.2 中国制度背景与资本结构 120
7.1.3 研究假设 121
7.2 研究设计 122
7.2.1 模型设定与变量定义 122
7.2.2 研究样本和数据来源 123
7.3 实证检验 124
7.3.1 描述性统计 124
7.3.2 相关性分析 124
7.3.3 多元回归结果分析 125
7.3.4 稳健性检验 129
7.4 本章小结 131
第8章 中小投资者权益保护、产权性质与代理成本 132
8.1 理论模型与研究假设 132
8.1.1 模型假设 132
8.1.2 模型分析 134
8.2 研究设计 135
8.2.1 模型设定与变量定义 135
8.2.2 研究样本和数据来源 136
8.3 实证检验 136
8.3.1 描述性统计 136
8.3.2 相关性分析 136
8.3.3 多元回归结果分析 137
8.4 本章小结 142
第9章 中小投资者权益保护、产权性质与股价崩盘风险 143
9.1 理论分析与研究假设 143
9.2 研究设计 145
9.2.1 样本选择与数据来源 145
9.2.2 变量定义 146
9.2.3 模型设定 147
9.3 实证结果 148
9.3.1 描述性统计与相关性分析 148
9.3.2 多元回归结果 149
9.4 本章小结 155
第10章 中小投资者权益保护与盈余管理 156
10.1 理论分析与研究假设 156
10.2 研究设计 158
10.2.1 主要变量的计量 158
10.2.2 回归模型 160
10.2.3 样本选择、数据来源与描述性统计 161
10.3 实证检验 162
10.3.1 中小投资者保护与应计盈余管理 162
10.3.2 中小投资者保护与真实盈余管理 163
10.3.3 中小投资者保护与应计盈余管理：分所有制分析 164
10.4 主要结论 166
第11章 自愿性信息披露与中小投资者权益保护 167
11.1 文献回顾与研究假设 167
11.2 研究设计 170
11.2.1 模型设定与变量定义 170
11.2.2 研究样本和数据来源 171
11.3 实证检验 171
11.3.1 描述性统计 171
11.3.2 相关性分析 172
11.3.3 回归分析 172
11.3.4 基于产权性质的进一步比较 179
11.4 本章小结 181
第12章 提升中小投资者权益保护水平的政策建议 183
12.1 平等行权是中小投资者权益保护的根本 184
12.2 保证中小投资者决策与监督权，实现股权制衡 185
12.2.1 推行累积投票，减少受侵害可能性 185
12.2.2 降低行权成本，落实决策和监督的参与权 186
12.2.3 尽可能相对控股，实现股权制衡 186
12.2.4 提高独董比例，实施董事会满意度调查制度 187
12.3 强化中小投资者知情权，优化维权环境 188
12.3.1 提高信息缺失成本，维护中小投资者知情权 188
12.3.2 加快股东集体诉讼和索赔立法，保证中小投资者救济权 188
12.3.3 推动内幕交易处罚立法，加大制度威慑力度 190
12.4 保障中小投资者收益权，防止股市过度波动 191
12.5 本章小结 192
附表Ⅰ 2014年中国上市公司中小投资者权益保护指数排名 193
附表Ⅱ2014年中国分行业上市公司中小投资者权益保护指数排名 277
参考文献 362
后 记 373