第壹篇 投资组合基础篇 1
CHAPTER 01投资组合管理的系统方法 3
1.1投资组合管理的主要活动 4
1.2投资组合理论和应用 5
1.3资料库 6
1.4分析工具 7
1.5参与者 8
1.6资产类型 9
1.7风险与报酬率的抵换 11
1.8市场效率性 13
1.9投资组合管理的远景 14
习题 16
CHAPTER 02投资组合规划 17
2.1个人投资者的生命周期 18
2.2投资组合管理过程 22
2.3投资政策声明书的意义 23
2.4投资目的与限制 25
2.5机构投资者的投资目标和限制 28
习题 34
CHAPTER 03投资风险与报酬 35
3.1投资的定义 36
3.2报酬率与风险的衡量 38
3.3必要报酬率 48
3.4风险和报酬之间的关系 58
习题 64
附录 67
CHAPTER 04效率市场理论 71
4.1资本为什么应该是有效率的？ 72
4.2效率市场假说 73
4.3效率市场假说的实证结果 77
4.4 EMH对投资政策的涵义 88
习题 91
第贰篇 投资组合理论篇 93
CHAPTER 05投资组合的建构 95
5.1投资组合的建构过程 96
5.2马可维兹模型 97
5.3有效率的观念 98
5.4证券和投资组合的报酬率 99
5.5权重的改变与投资组合的风险-报酬率的关系 112
5.6卖空 114
5.7模型要求的变数 116
5.8资产配置 118
习题 131
CHAPTER 06资本市场理论和投资组合应用 133
6.1资本资产定价模型的假设与含义 134
6.2证券市场线／资本资产定价模型 140
6.3修正的资本资产定价模型 148
6.4单因子模型 153
6.5基本属性 163
习题 172
CHAPTER 07套利定价理论与多因子模型 175
7.1套利定价理论 177
7.2套利过程 180
7.3多因子投资组合分析 186
7.4投资组合的风险和报酬率分析 193
习题 196
第参篇 债券投资组合篇 199
CHAPTER 08债券评价与风险分析 201
8.1债券的评价 202
8.2常用的收益率衡量方法 206
8.3投资组合收益率的衡量 210
8.4债券价格波动性 213
8.5价格波动性的衡量 216
8.6凸性修正 228
习题 234
CHAPTER 09债券投资组合策略 239
9.1消极的债券管理：债券指数化策略 240
9.2消极的债券管理：买入持有策略 247
9.3消极的债券管理：免疫策略 248
9.4消极的债券管理：现金流量配合法 252
9.5积极的债券管理：利率预期策略 252
9.6积极的债券管理：收益曲线策略 254
9.7积极的债券管理：收益率利差策略 264
9.8积极的债券管理：其他策略 268
9.9或有免疫 271
9.10利率交换 274
习题 277
第肆篇 股票投资组合篇 279
CHAPTER 10股票评价模型与应用 281
10.1股票评价模型 282
10.2股票价值及不同的模型输入变数 285
10.3成长型股票和两阶段成长模型 295
10.4收益、成长和再评价 299
10.5市价／帐面价值和权益报酬率模型 301
10.6 Tobin q比率 303
10.7非公开市场价值 305
10.8评价与风险变化 308
习题 315
附录 316
CHAPTER 11股票投资风格 317
11.1按公司规模分类 318
11.2混合策略 319
11.3成长型股票和收益型股票 323
11.4成长型／收益型股票绩效指数 326
11.5按价格行为分类 328
11.6建构投资组合／消极策略 329
11.7类别转换策略／积极策略 330
11.8预测成长型股票的绩效 333
11.9成长型股票的基本特点 341
11.10机构投资人常用的投资策略 348
11.11最适权重 349
习题 352
附录A区别分析法与它的基本变数 353
附录B确定各类股票最佳权重的简单技巧 354
CHAPTER 12股票投资组合策略 357
12.1积极-消极策略 358
12.2消极型股票投资管理策略 360
12.3积极型股票投资组合策略 368
12.4股票选择策略 369
12.5预测能力的衡量 370
12.6综合预测 373
12.7报酬率预测 374
12.8报酬率分配的产生 376
12.9投资组合建构 379
12.10资产配置战略 380
习题 382
附录 383
第伍篇 衍生性金融商品篇 385
CHAPTER 13金融期货：评价与投资组合策略 387
13.1现货交易和远期交易 388
13.2期货 389
13.3现货价格与预期现货价格关系 394
13.4期货评价 397
13.5期货的使用 408
习题 418
CHAPTER 14选择权：评价与投资组合策略 419
14.1股票选择权 420
14.2选择权的报酬模式 424
14.3选择权的价值 428
14.4影响选择权价值的因素 431
14.5选择权定价模型 434
14.6选择权的投资组合策略 453
习题 466
第陆篇 其他专题 469
CHAPTER 15多类型资产管理 471
15.1策略性资产配置 472
15.2根据过去预测未来 473
15.3情境预测法 474
15.4确定最佳资产组合 478
15.5战术性资产配置 479
15.6市场敏感性管理 482
15.7市场预测 484
15.8股票市场综合预测 488
15.9资产混合管理 489
习题 496
CHAPTER 16国际投资 497
16.1国际股票市场的规模 498
16.2全球股票市场的风险-报酬率特点 500
16.3国际多角化投资的优点 503
16.4外汇风险 508
16.5消极的投资策略 512
16.6积极的投资策略 514
16.7最适国际投资组合 517
习题 521
CHAPTER 17投资组合绩效评估 523
17.1基金报酬率的衡量 524
17.2绩效的风险调整 527
17.3选股能力 537
17.4选时能力 540
17.5报酬率属性 548
17.6讯息比率 549
17.7报酬率成分分析 552
习题 554
英中文索引 557